Amib Figura 3

I.- MARCO NORMATIVO

Sistema Financiero Mexicano

Esta compuesto por 3 tipos de instituciones: REGULADORAS, APOYO (autoregulatorias) Y OPERADORAS.

-REGULADORAS

SHCP: máxima autoridad

BANXICO: órgano descentralizado, regulas la política monetaria del país

CONDUSEF: encargada de conciliar y notificar de quejas o demandas a las Inst. Financieras

CONSAR: afores y siefores

CNSF: aseguradoras y afianzadoras

CNBV: regula el sector bancario y bursátil.

-APOYO

CONTRAPARTE CENTRAL DE VALORES

INDEVAL: encargada del resguardo de valores

AMIB: encargada de regular el Standard mínimo de conocimiento y certificación.

BMV: encargada de prestar el espacio físico para la operatividad de los valores.

OPERADORAS

CASAS DE BOLSA

BANCOS: múltiple y de desarrollo.

SOC. INVERSION

OP DE SOC. INVER

ARRENDADORAS

CASAS DE CAMBIO

Y TODO LO AUXILIAR DE CREDITO

1.2 Conceptos Generales

Dentro del marco normativo del mercado de valores existen leyes y disposiciones de carácter general o “circulares”, mismas que son emitidas por las entidades regulatorias (SHCP, CNBV Y/O BANXICO)

Existen dos tipos de leyes en el mercado de valores: las generales y las especiales

GENERALES.

-LEY GENERAL DE TITUTOS Y OPERACIONES DE CREDITO. (LGTOC)

-LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES. (LGSM)

ESPECIALES: regulan específicamente al mercado de valores.

-Ley del mercado de valores: procurar la transparencia y el sano y equilibrado desarrollo de mercado

-Ley de sociedades de inversión: regula la organización y funcionamiento de las soc. De inv.

-Ley de la CNBV: a cargo de la supervisión y normatividad ante las entidades financieras.

-Ley de la CONDUSEF: objetivo de protección y defensa a los usuarios de Serv. Financieros.

SUPLETORIERAD DE LEY: cuando una ley no contemple ciertos aspectos se utilizara la que le sea continua o supletoria.

ACTO JURIDO: voluntad de dos o más personas para provocar o producir efectos de derecho. (actos que uno realiza)

HECHOS JURIDICOS: acontecimiento natural o del hombre que produzcan consecuencias de derecho (actos no controlados, o si) todos los actos jurídicos son hechos jurídicos, pero no todos hechos jurídicos son actos jurídicos. Ejemplo la muerte.

Para reconocer derechos existen los siguientes parentescos.

CIVIL: adopción

CONSANGUINIDAD: descienden de un mismo progenitor.

AFINIDAD: relación jurídica/ matrimonio / parientes políticos

1.3 Tipos De Informacion

La BMV y la CNBV les solicita a todas las emisoras que publique información relevante através de reportes

INFO. RELEVANTE: influya en el precio de los valores emitidos por la propia emisora.

EVENTO RELEVANTE: actos hechos o acontecimientos que influyan en el precio de las acciones.

INFO. PRIVILEGIADA: conocimiento de eventos que no hayan sido revelados al público.

*prisión de 2 a 6 anos a quien proporcione info. Priv. A otras personas / hagan recomendaciones en base a info. Privilegiada.

Quienes tienen acceso a información privilegiada?

-Los miembros y secretarios del consejo de administración, comisario, director general y demás directivos relevantes de la emisora.

-los accionistas con mas del 10% de acciones en una emisora.

(Deben aplicar secreto BURSATIL O SECRECIA)

1.4 Tipos De Inversionistas En El Mercado De Valores.

-INSTITUCIONALES: PM y/o entidades financieras. (Afores, soc de inversión)

-CALIFICADOS: PF que cumplan con ingresos brutos anuales en los últimos 2 anos = o mayor que 500,000 udis. O inversiones en valores igual o mayor a 1,500, 000 udis.

2.- Ley General De Sociedades Mercantiles

SOCIEDAD ANÓNIMA: Se compone de socios y su obligación se limita al pago de sus acciones (responde por un monto igual al valor de sus acciones)

- es un contrato (acta constitutiva)

- mínimo 2 socios

- capital social de 50,000 mínimo

- cap social representado en acciones.

LA SA TIENE CUATRO ÓRGANOS:

1-Asamblea De Accionistas: órgano supremo, reúnen en Asambleas Ordinarias Y Extraordinarias

-Ordinarias: mínimo una vez al ano/ aprobar el informe de los administ. / Nombramientos y salarios (emolumentos)

-Extraordinarias: en cualquier momento / duración, disolución, aumento o reduc de Cap Soc., fusión o escisión.

2-Órgano De Administracion: administrador único o consejo de administración (min. 2 pers)

3- Órgano De Vigilancia: comisario.

4-Funcionarios: empleados.

3.- TITULOS DE CREDITO.

La LGTOC se define como: “documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna”

PAGARES: promete pagar cierta cantidad mas un interés a un plazo determinado.

OBLIGACIONES: los emiten las SA, participación individual de un crédito colectivo.

ACCIONES: parte alícuota del capital social de una empresa.

CERTIFICADOS DE PARTICIPACION (CPOS): títulos de crédito por Inst. Fiduciaria. (Rendimientos, derecho de propiedad, o utilidad neta de la venta)

CERT. BURSATILES: Títulos de crédito/participación individual de un crédito colectivo (Gob., municipales, estatales PM paraestatales y PM en el RNV)

3.1 VALORES

Son Acciones, obligaciones, bonos, títulos opcionales, pagares y demás, que se emitan en serio o masa.

REGISTRO NACIONAL DE VALORES.

Es un libro en el que se registran todos los valores que circulan en la BMV y esta a cargo de la CNBV. Se pueden operar valores extranjeros en la sección especial del RNV através del Sistema internacional de cotizaciones (SIC)

OFERTA PÚBLICA:

Ofrecimiento con o sin precio a persona indeterminada para suscribir, adquirir, enajenar o transmitir valores. (Las casas de bolsa son los agentes colocadores)

VALORES OBJETO DE OFERTA PÚBLICA.

MERCADO DE DINERO: DEUDA, CORTO PLAZO:

-Papel comercial

-pagares (PRLV)

-Aceptaciones Bancarias

-Certificados de depósito

MERCADO DE CAPITALES: RENTA VARIABLE, LARGO PLAZO:

-Acciones

-Obligaciones

-CPOS

-CPIS

-Certificados Bursátiles

TIPOS DE OFERTA PÚBLICA: PRIMARIA Y SECUNDARIA.

PRIMARIA: La empresa emisora obtiene recursos del público inversionista

SECUNDARIA: los recursos los reciben los accionistas que se retiran.

OBLIGACIONES DE LAS EMPRESAS: Las emisoras en el RNV, deben presentar a la CNBV y a la Bolsa en que se listen toda información relevante para su inmediata difusión.

-actos societarios, acuerdo y avisos.

-Reportes trimestrales de estados financieros.

-Reportes anuales de estados financieros.

TITULOS GUBERNAMENTALES: se colocan por medio de subasta en el mercado primario por parte de Banco De México.

-Certificados de Tesorería (CETES)

-Bonos de desarrollo de tesorería de la federación (BONDES)

-Udibonos

-Bonos de protección al ahorro Bancario (BPA)

-Bonos tasa fija M3, M5, M10, etc.

4.0 Sociedades Anónimas Para La Obtención De Capital. (“How To Go Public”)

La nueva ley del Mercado de Valores establece un programa gradual para que las SA se conviertan finalmente en Sociedad Anónima Bursátil (SAB)

-SOCIEDADES ANONIMAS PROMOTORAS DE INVERSION (SAPI): por acuerdo en asamblea general extraordinaria de accionistas, adoptan los esquemas de organización necesarios. (Cualquier PM que quiera ampliar su capital/ consejo de administración y comisario)

-No cotizan en bolsa

-No están sujetas a la supervisión de la CNBV

-Colocación privada.

-SOCIEDADES ANONIMAS PROMOTORAS DE INVERSION BURSATILES (SAPI B): CONSEJO DE ADMINISTRACION Y COMISARIO.

-Inscritas en el RNV

-Oferta pública o privada entre inversionistas institucionales o calificados.

-A los 3 años podrán ser SAB (manteniendo un balance positivo en ese tiempo)

-SOCIEDAD ANONIMA BURSATIL: CONS. DE ADMNISTRACION, DIRECTOR Y AUDITOR EXTERNO.

-El consejo estará integrado por un máximo de 21 consejeros y el 25% deben independientes.

5. INTERMEDIACION EN EL MERCADO

Actividades de intermediación consiste en:

-oferta y demanda de valores

-operación con valores por cuenta de terceros

-negociación de valores por cuenta propia

Instituciones intermediarias: la LMV reconoce a:

-Casas

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