Analisis De Estados Contables

Análisis de Estados Contables

1 - Introducción.

El análisis contable proporciona elementos de juicio que pueden ser de suma importancia al momento de analizar la situación financiera de una empresa, tales como los cocientes, las comparaciones y los porcentajes.

Analizar el estado financiero de una empresa consiste en examinarla desde el punto de vista de su situación económica y financiera.

Cuando hablamos de situación económica nos referimos a la eficiencia de la empresa para producir beneficios, y con respecto a la situación financiera es la capacidad que tiene la empresa de pagar sus deudas.

El balance y el estado de pérdidas y ganancias, por si solos no son capaces de reflejar toda la complejidad de la situación económica y financiera de la empresa, el hecho de que la igualdad planteada en la partida doble del balance, no debe significar que las cifras reflejen su verdadero valor. Es por eso que debe existir un plan de cuentas organizado y adecuado, información estadística al alcance del analista, una auditoria previa que demuestre que el análisis esta cimentado sobre bases correctas, etc.

2 - A quien interesa el análisis?

• El acreedor a corto plazo, quien proporciona créditos que van de 30 días a un año.

Proveedores de mercadería

De materias primas

De maquinarias

El banco

• El acreedor a largo plazo

Empresas financieras estatales o privadas

Bancos comercial (en menor medida)

• El inversionista, interesado en adquirir participaciones en la empresa.

• Los accionistas de la empresa misma.

• La administración o gerencia de la empresa

3 - Formas del análisis.

La que ofrece menos complicaciones es la siguiente:

• Método comparativo

• Método de porcentajes

• Método de relaciones

El primero realiza comparaciones de los distintos valores de un balance, con el objetivo de formarse una opinión rápida de la situación que se analiza.

El segundo consiste en la reducción a porcentajes del total, de las diferentes partes que componen el activo o el pasivo de un balance o que porcentaje corresponde a ese rubro determinado.

4 - Análisis por medio de cocientes.

• Cociente financieros o de solvencia:

Proporcionan elementos de juicio para efectuar el análisis financiero o estático:

• Índice de liquidez

• Normal

• Absoluto o de liquidez inmediata o prueba ácida.

• Índice de responsabilidad o de participación de capitales

• Normal

• Absoluto

• Índice o grado de inmovilización de capitales

• Determinación del capital de trabajo

• Cocientes operativos o de rendimientos.

Proporcionan elementos de juicio para efectuar al análisis económico o dinámico.

• Rotación del inventario o índice de actividad

• Índice de eficiencia del capital propio

• Rotación del capital propio

• Rotación del capital de trabajo.

Es importante mencionar que los cocientes serán relaciones aritméticas frías y pasivas hasta tanto no se puedan comparar con patrones que nos permitan apreciar en que rango de veracidad se encuentran.

En forma asilada carecen de significación, por tanto será conveniente considerarlos en conjunto.

Se deberán tener a la vista varios balances consecutivos para extraer conclusiones valederas, como también balances de empresas que compitan en el mismo mercado, agregando valor adicional al informe.

• Cociente de liquidez.

Se puede decir que es el primero que se utiliza:

ÍNDICE DE LIQUIDEZ = =

Nos permite valorizar el grado de solidez financiera que tiene una empresa, comprando sus recursos con sus compromisos.

Mientras mayor sea el activo corriente que el pasivo corriente, la empresa tendrá mas holgura para el pago de las deudas, aunque cocientes demasiado altos pueden ser perjudiciales por que denotan la existencia de activos grandes con relación a volúmenes de negocios pequeños.

Este cociente da la cantidad del activo y no su calidad, encerrando riesgos del tipo: mercaderías dañadas o de segunda mano, pasadas de moda, etc. Y cuentas por cobrar incobrables.

La relación 2 x 1 , es decir que existan dos recursos liquidables por cada uno de deuda, es un índice de situación financiera tranquila, para la mayoría de los negocios, en condiciones normales.

• Prueba Acida:

Son pruebas mas rigurosas al cociente de liquidez, que consiste en comprar el pasivo corriente, con los valores de rápida realización del activo corriente.

Como ser: caja, bancos (solo depósitos a la vista), cuentas por cobrar (ciertas), quedando la siguiente relación:

Cociente Absoluto de Liquidez =

Si esta relación es de valor UNO (1) o mayor, se podría considerar satisfactoria, si es menor de UNO, constituye un aviso que ay que prestarle atención.

• Capital de trabajo.

O capital circulante o capital en giro, representa la diferencia entre lo que se tiene disponible para pagar las deudas y las deudas mismas. Se expresa por la relación:

Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

• Cocientes

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