Analisis Economico Y Financiero Iansa

ec

Valorización de Empresas

Informe Nº1 (corregido): IANSA

Universidad Andrés Bello

Sergio Fuentealba F. / Diego Sepúlveda V. / Cristian Torres S.

Índice

1. Descripción de la organización 3

1.1 Empresa 3

1.2 Negocio 4

1.3 Inversionistas 5

2 Análisis patrimonial 6

2.1 Balance General 6

2.2 Estado de resultado 7

3 Análisis financiero 8

3.1 Análisis de fondo 8

3.1.1 Fondo maniobra 8

3.1.2 Liquidez 9

3.1.3 Endeudamiento 10

3.2 Análisis de flujo 10

3.2.1 Tenencia de la liquidez 10

4 Análisis económico 12

4.1 Rentabilidad económica 12

4.2 Rentabilidad financiera 12

4.3 Rentabilidad de los ingresos 13

5 Conclusión 13

1. Descripción de la organización

1.1 Empresa

Iansa es la productora, distribuidora y comercializadora de azúcar y otros alimentos naturales en Chile. Su compromiso, trabajo y experiencia en el mercado local, le han permitido alcanzar una importante participación de mercado.

La materia prima utilizada por Empresas Iansa para la producción de azúcar es la remolacha. Se abastece de ella a través de la compra a terceros en el mercado nacional y en un menor nivel, la producción propia. Es por esto que durante más de medio siglo se ha preocupado de cimentar una estrecha relación con los agricultores de la zona centro sur del país. Por otra parte y como una manera de darle la estabilidad necesaria al negocio y así mantener y fortalecer su posición de liderazgo en la industria, la empresa importa azúcar desde distintos orígenes de Sudamérica y Centroamérica.

La venta de azúcar es realizada directamente por la compañía, tanto bajo la marca “Iansa” para el caso de azúcar envasada como en grandes volúmenes –a granel–, para el caso de grandes clientes industriales. Empresas Iansa también cuenta con una posición consolidada en otros rubros. Destaca la producción y comercialización de alimento animal a partir de subproductos del azúcar, siendo el principal productor de alimento para ganado y caballos del país, y un productor relevante en la producción de alimento para mascotas. Así también, ha logrado una excelente posición en el rubro de jugos concentrados de frutas, en la comercialización de insumos agrícolas y en el otorgamiento de crédito a agricultores remolacheros. Además se destaca en la elaboración y venta de pasta de tomate tradicional y orgánico, negocio que se desarrolla en la planta de Ica, Perú.

Para alcanzar el éxito en estos negocios, Iansa se ha preocupado por promover un adecuado manejo de su producción, prevaleciendo el compromiso con la protección y cuidado del medioambiente, lo que se ha reflejado en acciones concretas para impulsar la producción limpia. El compromiso con los clientes, consumidores y agricultores y el interés de cumplir con las altas exigencias que impone el mercado actual, sitúan a Empresas Iansa como una de las principales proveedoras de compañías procesadoras de alimentos líderes no sólo en Chile, sino también en Estados Unidos, Europa, Japón y Latinoamérica.

1.2 Negocio

Desde sus inicios, el negocio azucarero ha sido el eje central y ha representado parte importante de los ingresos de Empresas Iansa. Es por esto que la compañía ha focalizado sus esfuerzos en consolidar la posición de liderazgo que siempre ha tenido y en desarrollar segmentos que buscan entregar valor agregado tanto a clientes industriales, como a consumidores finales.

Empresas Iansa S.A. es una de las principales compañías agroindustriales del país, reconocida por la producción, comercialización y distribución de azúcar y productos de la remolacha .

La remolacha es la base indispensable para la elaboración del azúcar producida y comercializada por Empresas Iansa. Se abastece de ella a través de la compra a terceros en el mercado nacional y en un menor nivel, de producción propia. Junto con la producción nacional, la Empresa importa azúcar refinada desde distintos países de Sudamérica y Centroamérica, lo que genera la estabilidad necesaria del negocio y el fortalecimiento de su posición de liderazgo en la industria.

Además, desde 2012, la Empresa cuenta con una Refinería de azúcar, la que permite diversificar la matriz de abastecimiento y hacer más eficiente su operación.

Como Empresas Iansa mantiene un fuerte foco en el mercado de la dulzura, ha logrado mantener una destacada participación de mercado en el segmento de los edulcorantes no calóricos, representados por la marca “Cero K”.

Asimismo, ha logrado una consolidada posición en los mercados de alimentos para Nutrición Animal y Alimento para Mascotas, siendo el principal productor de alimento para ganado y caballos en el país. Estos productos se elaboran a partir de coproductos de la remolacha, como la melaza y la coseta.

Además, ha logrado una destacada presencia en la comercialización de insumos agrícolas y otorgamiento de crédito a agricultores remolacheros. Igualmente destacable es la producción y venta de tomate fresco y pasta de tomate, negocio que se desarrolla en la planta de Ica, Perú.

El compromiso con los clientes, consumidores y agricultores y el interés de cumplir con las altas exigencias que impone el mercado actual, sitúan a Empresas Iansa como una de las empresas agroindustriales más importantes del país.

1.3 Inversionistas

Con el propósito de mantener informados a nuestros accionistas y público en general, y en cumplimiento de las regulaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en relación a la entrega de información relevante de la compañía, en la página web se encuentra toda la información necesaria, ya sea, los estados financieros, memorias anuales, información de bolsa de valores, entre otras.

http://www.iansa.cl/index.php/inversionistas/

2 Análisis patrimonial

2.1 Balance General

Tiene por finalidad estudiar la estructura y la composición del activo (estructura económica) y del pasivo (estructura financiera), la relación entre las distintas masas patrimoniales y el equilibrio financiero de la empresa.

Para comenzar con el análisis patrimonial, es necesario encontrar el equilibrio de la empresa, mediante el ratio de fondo maniobra (AC-PC).

Desde el año 2006 al 2012, el fondo maniobra de la empresa es positivo (AC>PC) en todos los ejercicios, esto significa que parte del activo circulante está siendo financiado con recursos permanentes (propios y ajenos a largo plazo), lo que indica que la empresa mantiene un correcto equilibrio financiero.

Realizando un análisis anual para ver el comportamiento del activo corriente, no corriente, pasivo corriente, no corriente y patrimonio neto. Es importante destacar el porcentaje que tiene el patrimonio neto, siendo el año 2006 del 69% del total de pasivos y patrimonios, lo que refleja que existe una situación financiera normal, en donde la mayor cantidad de los compromisos están asegurados con capital propio.

Durante los años, el patrimonio total fue cediendo participación a los pasivos corrientes, esto con el aumento de las cuentas por pagar. Puede existir un aumento en la cantidad de días en los pagos. También, se incrementaron las obligaciones de corto plazo, en desmedro de las de largo.

Los datos anteriores fueron detectados mediante un análisis vertical. El mismo método permite identificar el comportamiento de las cuentas durante los 7 años de análisis.

En relación al disponible que tiene la empresa, aumenta la participación dentro del total de activos, pasando de un 2% el año 2006 a un 5% el año 2012. La variación promedio del disponible en todo el periodo analizado es un 30,24%.

Desde el punto de vista del patrimonio y cómo evoluciona en su participación dentro del balance, el patrimonio neto pasa de componer un 69% del total de pasivos más patrimonio, al 55% al 2012. Dejando espacio a las obligaciones de corto plazo, aumentando de un 11% al 32%. Lo preocupante para la organización es que aumentan el pasivo corriente. En promedio el pasivo corriente aumentó en un 54%, y el patrimonio neto lo hizo solo en un 3,53%. Esto identificado por un análisis horizontal.

En conclusión de acuerdo al análisis vertical y horizontal de la empresa IANSA S.A.

Desde el punto de vista de análisis horizontal, se puede interpretar que el nivel de activos corrientes ha ido tomando desde el año 2006, cada vez una mayor participación. Esto es principalmente por las cuentas por cobrar y por el aumento en otros activos. Algo que se puede apreciar e interesante

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