Analisis Financiero

A CONTINUACIÓN UN MODELO DE DIAGNOSTICO MUY BÁSICO, PARA QUE USTEDES TENGAN UNA IDEA DE LOS ELEMENTOS MINIMOS QUE DEBEN TENER EN CUENTA PARA ELABORAR EL DIAGNOSTICO FINAL.

El análisis vertical y horizontal, no son puntos como tal del trabajo son herramientas que se aplican y se deben emplear en cada uno de los puntos de las diapositivas Como Entender los Estados Financieros.

El Ejemplo se realiza con el Supermercado La Carreta S.A. con base en las cifras del Año 2. (Es decir el EJ. Está dado para que ustedes vean como se puede realizar un análisis sin perder de vista el año de análisis, porque recuerden así es su trabajo).

DIAGNÓSTICO EMPRESA SUPERMERCADO LA CARRETA S.A PARA EL AÑO 2

1. Supermercado La Carreta S.A. es una gran cadena de almacenes de alimentos y artículos de aseo, ubicados en vecindarios de clase alta y media alta.

2. Por tener activos por US$176.980 en el año 2, se puede afirmar que es una empresa grande para un país en vías de desarrollo.

3. Los activos están adecuadamente distribuidos, lo cual se considera satisfactorio, puesto que todos los rubros que representan más del 5% del total son activos directamente relacionados con la actividad de la empresa, a saber: Inventarios (14%), Activo Fijo Neto (44%), y valorizaciones (28%), siendo estás últimas un mayor valor del activo fijo. Por lo tanto, la inversión esta concentrada en un 86% en activos relacionados directamente con la actividad propia del negocio.

4. La relación deuda/patrimonio, teniendo en cuenta que el patrimonio de US$124.174 es muy superior al pasivo de US$52.806, indica una sana política de financiación, especialmente cuando se está iniciando un periodo de recesión en la economía.

5. El patrimonio presenta una gran fortaleza no sólo por su valor, sino porque el 33% está concentrado en los tres primeros renglones, a saber, capital, superávit y reservas, rubros que son los más estables. Teniendo en cuenta que las valorizaciones representan el 40%, lo más importante es comprobar que realmente la empresa tenga los activos que se han incrementado en dicho valor. Sin embargo el patrimonio de Supermercado La Carreta S.A., no depende de las valorizaciones ni de las utilidades. Pues si elimináramos las valorizaciones y repartiéramos las utilidades del ejercicio, quedaría el patrimonio en $69.618, valor superior al total de los pasivos.

6. En relación con la deuda podemos observar que el crecimiento de la deuda bancaria, representa un algún riesgo, aunque no significativo, pues pasó de US$1.566 a US$8.611, es decir, un incremento del 450%. Sin embargo el riesgo no está en la deuda misma sino más bien en los gastos financieros que genera, los cuales pasaron de US$486 a US $1.573, o sea un crecimiento del 224%, con el agravante de una utilidad operacional reducida que no garantiza el cubrimiento de dichos intereses en los años siguientes.

Sin embargo, los pasivos están concentrados en proveedores, lo cual es favorable para la empresa.

7.

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