Diagnóstico Financiero: Cementos Bío Bío S.A
Enviado por Milaaaaaaax • 22 de Noviembre de 2019 • Informes • 4.236 Palabras (17 Páginas) • 87 Visitas
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Diagnóstico Financiero: Cementos Bío Bío S.A.
Integrantes: Camila Castro
Yorka Garcés
Curso: Finanzas de corto plazo
Sección: FZA 2144
Objetivos
General:
- Diagnosticar financieramente a la empresa Cementos Bío Bío S.A.
Específicos:
- Realizar un análisis tendencial de las razones financieras con los cuatro grupos de indicadores.
- Proyectar el comportamiento de los cuatro bloques de análisis.
- Construir la Matriz FODA de la empresa en cuestión.
Realizar un análisis del microentorno de Cementos Bío Bío S.A. (cinco fuerzas industriales).
- Realizar un análisis del macroentorno de la entidad (anagrama PESTAL).
- Identificar las principales variaciones detectadas en los ratios.
- Realizar propuestas claras y viables de mejora según indicadores y variables cualitativas.
Presentación General de la Empresa
Cementos Bío Bío S.A., Sociedad Matriz, se constituyó en Chile por escritura pública el 27 de diciembre de 1957, gracias a la visión de los empresarios Hernán Briones Gorostiaga y Alfonso Rozas Ossa, otorgada ante el notario de Santiago don Rafael Zaldívar Díaz, la que posteriormente fue modificada por escritura extendida ante el mismo notario el 22 de enero de 1958.
En el Negocio del Cemento, se inaugura en 1961 su primera Planta productiva en Talcahuano orientada a atender el mercado de la zona sur del país. Para abarcar la zona norte, en 1978, adquiere una participación mayoritaria de la Industria Nacional de Cemento S.A., INACESA, en Antofagasta, completando su adquisición en 1985. En 1998 ingresa al mercado de la zona centro con la puesta en marcha de Planta Curicó, señalada entonces como la más moderna de su tipo en Chile. En 2009 amplía su capacidad instalada con una nueva planta de molienda de cemento, en el Puerto de San Antonio, la que inició sus operaciones el año 2012.
Cementos Bío Bío S.A. es una sociedad anónima abierta, y está sujeta a la actual ley de sociedades anónimas Nº 18.046 del 22 de octubre de 1981 y modificaciones posteriores. Se encuentra inscrita en el registro de valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) con el número 122. Para efectos de tributación en Chile el Rol Único Tributario (RUT) es el Nº 91.755.000-K.
El domicilio social de Cementos Bío Bío S.A. (en adelante la Sociedad Matriz) es en Santiago de Chile, en la calle Alfredo Barros Errázuriz 1968, Piso 9, Providencia. Cementos Bío Bío S.A. y sus subsidiarias (en adelante Grupo Cementos Bío Bío) desarrollan negocios en distintos rubros. En la actualidad, éstos se concentran en el segmento Cemento, que considera la producción y comercialización de cemento, cal y hormigón.
Al 31 de diciembre de 2018, la dotación del Grupo Cementos Bío Bío alcanzan los 2.901 empleados (personal directo 1.535 e indirecto 1.366). El número promedio de empleados durante el ejercicio fue de 2.878 empleados (personal directo 1.494 e indirecto 1.384). Todos ellos distribuidos principalmente en el segmento cemento y zonas geográficas donde desarrollan sus actividades.
Razones financieras aplicadas
Liquidez:
Indicador | 2018 M$ | 2017 M$ | 2016 M$ | 2015 M$ |
R. Corriente | 2,01(v) | 1,75(v) | 1,48(v) | 1,55(v) |
R. Ácida | 1.47(v) | 1,28(v) | 1,18(v) | 1,22(v) |
R. Disponible | 0,02(v) | 0,05(v) | 0,02(v) | 0,03(v) |
KW | $64.115.271 | $48.777.230 | $45.849.818 | $43.159.957 |
Análisis:
En los cuatro períodos estudiados, se excede en comparación al rango teórico previsto para la razón corriente (1,0-1,5 veces) y la razón ácida (0,5-1,0).
Se puede atisbar un incremento progresivo en la cuenta de stock o inmovilizado; M$25.000.000 para el 2015, M$28.000.000 para el 2016, M$30.000.000 para el 2017, M$34.000.000 para el 2018 (cantidades aproximadas). Estas alzas en la producción se debe a intereses estratégicos, los cuales no se están cumpliendo satisfactoriamente, puesto que la cuenta de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ha disminuido un 23,65% desde el año 2015 hasta el año 2018. Esto es de cuidado ya que si la demanda no absorbe el aumento de producción, podrían generarse pérdidas futuras.
Por otro lado, se puede observar una disminución tendencial en la cuenta de efectivo en caja y otras cuentas corrientes bancarias, perteneciente a efectivo y equivalente de efectivo, además de una disminución de pasivos corrientes, específicamente en la cuenta, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Esto podría beneficiar la capacidad de cobertura de intereses al largo plazo, lo que implica la disminución de saldos ociosos de efectivo.
Finalmente, se puede apreciar que el K.W. ha mostrado un superávit significativo desde el año 2015 al año 2018, por lo cual se puede inferir que prevalece el fondo de excedentes de capital, por lo tanto no se necesita financiamiento y si hacer buen uso de estos fondos por parte de la administración financiera.
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Endeudamiento:
Indicador | 2018 M$ | 2017 M$ | 2016 M$ | 2015 M$ |
Endeudamiento total | 48,44% | 49,82% | 55,73% | 57,81% |
Endeudamiento corto plazo | 14,18% | 14,79% | 20,23% | 16,33% |
Endeudamiento largo plazo | 34,25% | 35,02% | 35,49% | 41,47% |
Razón deuda a capital | 93,93% | 99,26% | 125,87% | 137,02% |
Cobertura de gastos | 3,18(v) | 2,59(v) | 3,03(v) | 3,24(v) |
Análisis:
Se puede observar que la cantidad de activos que se financian por terceros ha ido decreciendo con el paso de los años. Esto significaría que cada vez va aumentando el aporte de los socios para financiar las deudas. Además, el endeudamiento se encuentra concentrado al largo plazo. Al sumar endeudamiento de largo plazo más endeudamiento de corto plazo, nos dará como resultado el endeudamiento total. Se puede inferir también, que la calidad de la deuda es sana, ya que la porción de la deuda a corto plazo no está generando problemas de liquidez.
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