Análisis de Alternativas de Inversión

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[pic 3]INSTITUTO TECNOLÓGICO DE COLIMA

Ingeniería industrial

Sexto semestre

ingeniería Económica

Aula W-7 de 8:00 a 9:00 am.

Unidad 2. Análisis de Alternativas de Inversión    

Investigación de la unidad 2. Análisis de Alternativas de Inversión.

Docente: Jesús Francisco Tejeda Castrejón

Elaborado por: Daniel Omar Zamora Valdovinos

Domingo, 24 de mayo de 2020

Índice de contenido

Introducción        3

2.1. Método del valor presente.        5

2.1.1. Comparación de alternativas con vidas útiles iguales.        7

2.1.2. Comparación de alternativas con vidas útiles diferentes        8

2.1.3. Costo capitalizado.        9

2.1.4. Comparación de alternativas según el costo capitalizado.        10

2.2. Método del Valor Anual        11

2.2.1. Comparación de alternativas con vidas útiles diferentes.        13

2.2.2. Método del valor presente de salvamento.        14

2.2.3. Método de recuperación de capital.        14

2.2.4. Comparación de alternativas por CAUE.        15

2.3. Método de la tasa interna de retorno.        17

2.3.1. Cálculo de la tasa interna de retorno para un proyecto único.        18

2.3.2. Análisis Incremental.        19

2.4. Análisis Beneficio / Costo.        20

2.4.1. Clasificación de beneficios, costo y beneficio negativo para un proyecto único.        21

2.4.2. Selección de alternativas mutuamente excluyentes.        22

2.4.3. Selección de alternativas mutuamente excluyentes utilizando el costo Incremental.        23

2.5. Análisis de sensibilidad.        24

2.5.1. La sensibilidad en las alternativas de Inversión.        25

2.5.2. Valor esperado y árbol de decisión        26

Conclusión        29

Referencias Bibliográficas        31

Introducción

Hablar de la materia de ingeniería económica es muy importante y más para el Ingeniero Industrial, aporta muchas cosas que nos puede ser útiles en cualquier tarea o actividad que se realice en cualquier tipo de taller, empresa, microempresa o donde se aplique un sistema de producción.

En el siguiente trabajo hablaremos de los temas de la unidad 2 de ingeniería económica, cuáles son sus definiciones, características que tiene este tema, cómo se plantea y como se representan dependiendo el tipo de programación.

La Ingeniería Económica es una especialidad que integra los conocimientos de ingeniería con los elementos básicos de la microeconomía. Su principal objetivo es la toma de decisiones basada en las comparaciones económicas de las distintas alternativas tecnológicas de inversión. Las técnicas empleadas abarcan desde la utilización de planillas de cálculo estandarizadas para evaluaciones de flujo de caja, hasta procedimientos más elaborados, tales como análisis de riesgo e incertidumbre, y pueden aplicarse tanto a inversiones personales como industriales.

En las economías emergentes, existen dificultades reales respecto al entendimiento práctico y a la aplicación de conceptos claves como la depreciación (amortización), la financiación y formación de costos, particularmente cuando se trata con industrias pequeñas y medianas. Esta situación ciertamente impide la posibilidad de actividades autosustentables, muy frecuentemente impide la introducción de las necesarias mejoras técnicas y contribuye al desgaste de los recursos humanos y financieros.

El objetivo de este trabajo es que el lector vea y comprenda como se aplica la ingeniería económica para comprender los diferentes métodos que se aplican en el trabajo.

A continuación, veremos la finalidad y resultado de las investigaciones establecidas con el objetivo planteado que se ha realizado.

El propósito de la ingeniería económica consiste en preparar al profesional para decidir entre diferentes medios o métodos disponibles para realizar cualquier objetivo que se proponga, de modo que se alcance un resultado en relación con un cierto criterio de optimización. Basándose en la experiencia y la intuición es como cada uno de nosotros asume las decisiones que implica la vida profesional o personal, por eso resulta de gran importancia esta materia, ya que nos ayuda a entrenarnos y desarrollar una inteligencia lógico-matemática para poder afrontar y solucionar posibles adversidades que pudieran llegar a presentarse en nuestro lugar de trabajo.

En este contexto se habla del Análisis de Alternativas de una inversión, el cual nos brinda información sobre cuál de todas ellas es más aconsejable. Existen diferentes criterios para realizar un análisis de inversiones. Básicamente, se realizará la inversión que tenga el VAN (Valor Actual Neto) más elevado. El análisis de inversiones también deberá tener en cuenta el riesgo de esta, que está expresado por la volatilidad del VAN (Valor Actual Neto) o la probabilidad de que no se pueda hacer frente a los desembolsos requeridos para continuar el proyecto. Usualmente este análisis es realizado mediante un análisis de sensibilidad. Los modelos de análisis de inversiones son modelos matemáticos que intentan simular como se comportarán las principales variables en el caso de realizarse la inversión. Un modelo de análisis de inversiones nunca podrá predecir con exactitud cómo se comportarán las variables en el futuro, pero son necesarios para contar con información objetiva y para encontrar puntos débiles que pueden hacer peligrar el proyecto de inversión.

2.1. Método del valor presente.

El valor presente neto o el VPN (por sus siglas) es la diferencia que existe entre el valor presente de las entradas de efectivo y el valor presente de las salidas de efectivo a lo largo de un período de tiempo determinado. El valor presente neto es usado dentro del presupuesto de capital para lograr realizar un análisis sobre la rentabilidad de una inversión o de un proyecto planeado.

El valor actual neto entonces, es el valor presente que poseen los flujos de efectivo a la tasa de rendimiento requerida de su proyecto en comparación con su inversión inicial. En términos un poco menos técnico podemos decir que es un método para poder hacer un cálculo del retorno de la inversión. Cuando se logra analizar la cantidad de dinero que se espera obtener de la inversión y se traduce esos rendimientos en dólares actuales, podemos saber y decidir si el proyecto vale la pena.

El valor presentado neto nos sirve para poder determinar cuándo una inversión logra cumplir el objetivo básico financiero, que siempre será el de potenciar al máximo la inversión. Permite también conocer y determinar si una inversión puede llegar a aumentar o a reducir el valor de las Pymes, indicando si es positivo, negativo o neutro.

Es también utilizado cuando un gerente necesita hacer comparaciones sobre determinados proyectos y decidir cuáles debe de seguir. El valor presente neto, a menudo denominado VAN, es la herramienta preferida por la mayoría de los analistas financieros principalmente por dos razones, la primera porque el valor presente neto considera el valor del dinero en el tiempo, traduciendo los flujos de efectivo futuros en dólares de hoy; y la segunda razón es porque proporciona un número concreto que los gerentes pueden usar para comparar fácilmente un desembolso inicial de efectivo con el valor presente de la rentabilidad.

Formula del valor presente neto:

La fórmula para poder calcular el valor presente neto de una empresa es la siguiente:

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En donde:

• Io: representa la inversión inicial previa o el monto del desembolso que la empresa hará cuando inicie la inversión.
• Ft: son los flujos netos de efectivo que representan la diferencia entre los ingresos y gastos obtenidos por la ejecución de un proyecto de inversión a lo largo de su vida útil.
• K: es la tasa de descuento conocida como costo o tasa de oportunidad y refleja la oportunidad perdida de gastar o invertir en el presente.
• N: es el número de periodos que dura el proyecto.
• T: periodos

Rentas fijas

Cuando los flujos que hay en la caja son montos fijos se usa la siguiente fórmula:

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Donde:

R: es el flujo de caja constante

i: es el coste de oportunidad o rentabilidad mínima que se le exige al proyecto.

n: es el número de periodos

I: inversión inicial del proyecto

Rentas crecientes

Sucede cuando las rentas no son fijas y se pueden incrementar con una tasa de crecimiento “g”. La fórmula es la siguiente:

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