Apalancamiento

¿Qué es el apalancamiento financiero?

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero es básicamente usar endeudamiento para financiar una operación. Es decir, en lugar de realizar una operación con fondos propios, se hará con un margen de garantía más un crédito.

En los mercados financieros se usa el apalancamiento financiero para buscar altos retornos de la inversión, sólo con un margen de garantía.

Actualmente existen brokers (Los brokers son entes encargados de actuar como intermediarios entre compradores y vendedores mediante una comisión, que puede ser fija o variable a través de diferenciales.Es necesario que cuenten con una licencia para poder realizar operaciones de corretaje financiero. Hasta hace poco tiempo un inversor particular solo podía acceder a los mercados financieros a través de un banco o alguna sociedad de valores, pero desde hace unos años gracias al gran avance de Internet aparecieron los brokers electrónicos, lo que se puede decir todo una revolución a la hora de invertir.

¿Qué son los brokers electrónicos?

Son aquellos que operan exclusivamente vía Internet con una comisión mucho menor a la de un banco tradicional.

Uno de los grandes logros de los brokers online es que cualquier persona con una conexión a Internet, puede invertir en cualquier mercado mundial en condiciones muy competitivas.

)que ofrecen apalancamientos muy tentadores de hasta 1:500, esto significa que con un pequeño margen es posible controlar hasta 500 veces el capital ingresado.

Mediante plataformas electrónicas se pueden operar diversos instrumentos financieros con apalancamiento, tales como divisas, acciones, materias primas, etc.

El apalancamiento es muy utilizado por los traders para buscar mayores beneficios de la cantidad real invertida. Cabe aclarar que la utilización del apalancamiento financiero es un arma de doble filo, ya que puede producir altos retornos, como así también perder por completo la inversión. La ventaja es que nunca se puede perder más de la garantía que coloquemos inicialmente, por lo que hay control absoluto del riesgo en todo momento

1. Apalancamiento financiero: es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales propios. La variación resulta más que proporcional que la que se produce en la rentabilidad de las inversiones. La condición necesaria para que se produzca el apalancamiento amplificador es que la rentabilidad de las inversiones sea mayor que el tipo de interés de las deudas.

Concepto

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente

Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su activo o patrimonio. Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más capital propio.

Se considera como una herramienta, técnica o habilidad del administrador, para utilizar el Costo por el interés Financieros para maximizar Utilidades netas por efecto de los cambios en las Utilidades de operación de una empresa.

Es decir: los intereses por prestamos actúan como una PALANCA, contra la cual las utilidades de operación trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas de una empresa.

En resumen, debemos entender por Apalancamiento Financiera, la Utilización de fondos obtenidos por préstamos a un costo fijo máximo, para maximizar utilidades netas de una empresa.

2.Clasificación de Apalancamiento Financiero

• Positiva

• Negativa

• Neutra

• Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtención de fondos proveniente de préstamos es productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es mayor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

• Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es menor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

• Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos llega al punto de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es igual a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero hace referencia a la utilización de recursos ajenos en la financiación de una empresa.

Se pueden utilizar diversos ratios para medir el nivel de apalancamiento, entre ellos:

Grado de apalancamiento = Recursos exigibles / Total Pasivo

El apalancamiento puede ser:

Positivo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos es superior al coste de dichos fondos.

Ejemplo: una empresa solicita un crédito bancario, a un tipo del 8%, e invierte esos fondos en un proyecto del que obtiene una rentabilidad del 10%.

Negativo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos es inferior al coste de dichos fondos.

Ejemplo: una empresa solicita un crédito bancario, a un tipo del 8%, e invierte los fondos en un proyecto del que sólo obtiene una rentabilidad del 5%.

Desde un punto de vista empresarial sólo tiene sentido el apalancamiento positivo, ya que el negativo disminuye el beneficio de la empresa.

El apalancamiento positivo contribuye a incrementar la rentabilidad de los fondos propios.

Ejemplo: una empresa dispone de 10 millones ptas. de recursos propios que invierte en un proyecto del que obtiene un beneficio anual de 2 millones ptas.

Rentabilidad fondos propios = 2 / 10 = 20%

Se le presenta la oportunidad de ampliar el proyecto en otros 10 millones, lo que elevaría el beneficio obtenidos hasta 4 millones ptas. Para ello solicita un préstamo a un tipo del 10%.

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