Caso: Proyecto S.A.

MADEN HUANCAYO I

CONTABILIDAD FINANCIERA

CASO 3: PROYECTO S.A

ANALISIS E INTERPRETACIÓN

DE ESTADOS FINANCIEROS

PROYECTO S.A.

BALANCE GENERAL

AL 31 DICIEMBRE DE 2008

(En Nuevos Soles)

PROYECTO S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

AL 31 DICIEMBRE DE 2008

(En Nuevos Soles)

Venta Netas 300,000.00

( - ) Costo de Ventas (20,000.00)

UTILIDAD BRUTA 280,000.00

(-) Gastos Administrativos 118,250.00

(-) Gastos de Ventas 89,250.00

UTILIDAD OPERACIONAL 72,500.00

Otros Ingresos y egresos

(+) Ingresos Financieros 1,300.00

(-) Cargas Excepcionales

(+) Resultado por Exposición a la Inflación

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS 73,800.00

(-) Impuesto a la Renta Anual 30% 23,400.00

(-) Reserva Legal 10% 5,040.00

RESULTADO DEL EJERCICIO 45,360.00

Huancayo, 31 de Diciembre del 2008

ANÁLISIS DE LA EMPRESA

2007 2008 Comentario

Análisis de Liquidez

Razón Corriente

Activo Corriente / Pasivo corriente 5.50 5.05 La empresa cuenta con una capacidad para poder pagar sus deudas corrientes, lo cual indicaria una alta liquidez.

Prueba Acida:

Activo Corriente - Existencias / pasivo corriente 3.67 3.43 Este ratio confirma la liquidez de la empresa puesto que a pesar de disminuirle los inventarios la proporción es de 3.43 más que los pasivos

Prueba Defensiva:

Caja y Banco / Pasivo Corriente 2.22 1.87 En el 2008 la empresa cuenta con el 18.7% de capacidad para operar sin recurrir a sus flujos de venta.

Análisis de Gestión

Rotación de existencias

Costo de ventas/Existencias promedio 0.34 0.19 En comparación al 2007, la rotación ha disminuído con respecto al promedio del sector que es 24 veces, no siendo saludable para la empresa.

Plazo promedio de cobranza

CxC Promedio*365 días/ventas netas 91.25 121.67 Las cuentas por cobrar promedio tienen una rotación más lenta en comparación al 2007, incrementándose en 31 días, lo cual es perjudicial para la empresa.

Gastos Operativos

Gastos Operativos/Ventas netas 69.64% 69.17% Los gastos operativos han disminuidon en 0.47% en relación al periodo anterior, no siendo muy significativo.

Análisis de Solvencia, Endeudamiento y Apalancamiento

Estructura de Capital:

Pasivo Total / Patrimonio 0.26 0.20 La composición del capital de trabajo de la empresa esta compuesto en el año 2008 por el 20% de acreedores y el 80% de patrimonio neto.

Endeudamiento:

Pasivo Total / Activo Total 0.21 0.16 En el año 2008 el 16% de los activos totales es financiado por los acreedores quedando un 84% de propiedad de la empresa en libros.

Análisis de Rentabilidad:

Rendimiento sobre el patrimonio (ROE):

Utilidad líquida / Capital o Patrimonio 16.59 15.6600 La empresa tiene una capacidad de generar utilidad a favor del propietario en relación a su patrimonio de 15.66%

Rendimiento sobre la Inversion (ROA):

Utilidad líquida / Activo Total 13.13 13.8000 Con

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