Caso práctico – Análisis Financiero de Corporación Total S.A.E.C.A & subsidiarias

Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua

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Maestría de Contabilidad con énfasis en Auditoria

XI Edición

Módulo: Dirección Financiera

Prof. Msc. Giovanni Rodríguez

Tema: Caso práctico – Análisis Financiero de Corporación Total S.A.E.C.A & subsidiarias.

Integrantes:

William Gutiérrez Bojorge

Walquiria Soto Narváez

Francis Yaoska Pérez

Carlos Méndez Molina

Rossman Zeledón Sequeira

Fecha: 12 de Noviembre, 2016

Contenido del informe

1. Resumen Ejecutivo:

En el presente análisis se muestra la situación financiera de CORPORACION TOTAL, aplicando razones financieras se tomó del Balance General, el Estado de Resultados, así como del Estado de Flujo de Efectivo, del periodo 1999 al 2002 de los que resultan los siguientes cambios o problemas financieros y limitantes de la información  por lo cual consideramos que nuestro razonamiento se limita al criterio tomado desde otra perspectiva aceptable.

1. Análisis del entorno económico:^[a]

1. Datos de la Empresa:

Corporación Total, es una empresa de capital local, que poseía la cadena de autoservicios con mayor cobertura geográfica en la República de Costa Azul. Su principal actividad eran los autoservicios, el conglomerado también abarcaba otras áreas de negocio como la administración de franquicias, transferencias electrónicas de efectivo, librerías, centros especializados en la venta de artículos de ferretería, herramientas, materiales y equipo para la construcción, farmacias e inmobiliarias. Su presencia en la República de Costa Azul se daba a través de 7 formatos de tiendas, 375 puntos de venta, en 63 ciudades y 34.200 empleados).

Corporación Total poseía la segunda cadena de autoservicios más importante de Costa Azul en términos de ventas, con una participación de mercado de 35%, detrás de la cadena multinacional Supermercados Real con una partición del 40% en 2002.^[b]

        DATOS QUE SE DEBEN COMPLETAR^[c]

1. Objetivos Estratégicos:^[d]

Mejorar la atención a clientes.

El manejo de inventarios y

La conexión en línea con los proveedores.

1. Análisis FODA^[e]

Fortalezas.

Posee la segunda cadena de autoservicios más importante de Costa Azul en términos de venta.

Mejoramiento de tecnología y sistemas, para mejorar^[f] la comunicación con los clientes, el manejo de inventarios y con los proveedores.

En 1987, Total experimentó un crecimiento importante con la adquisición de 23 tiendas, especializando principalmente en la venta de artículos de papelería y oficina, útiles escolares, libros, así como muebles, computadoras, copiadoras, y en general.

Oportunidades.

Facilidades de compra para los clientes al usar entrega a domicilio.

Debilidades.

En los últimos tres ejercicios las disponibilidades de la Corporación Total se habían reducido en 72 %, pasando de 171 millones de dólares en 2000 a 47 millones de dólares en 2002.

Amenazas.

        Amenaza que representaban los competidores.  Cuáles?? Por qué??

1. Análisis de la Industria:

4.1  Análisis de las 5 Fuerzas de Porter

SE DEBE INCLUIR EL ESQUEMA DE LAS 5 FUERZAS DE PORTER^[g]

4.2   Análisis de las estrategias de Porter utilizadas por la Empresa.

Tomando en consideración que Corporación Total es un grupo de empresas dedicadas principalmente al giro de negocio comercial y de servicios, para distintos nichos de mercado, las tres estrategias de Porter son aplicables, conforme se detalla a continuación:

Estrategia de liderazgo en costo: Aplicable  para las empresas asociadas de giro comercial: ferreterías, librerías, farmacias y las cadenas de tiendas de Súper Precio y Bodegas Total, en vista de la alta competencia en el mercado local.

Estrategia combinada de enfoque de mercados nichos y diferenciación: Para el caso de las tiendas HIPER T, con lujosas construcciones, estacionamiento propio y amplios ambientes, dichas estrategias están dirigidas a sectores medios y altos de la población.

1. Estructura Financiera de la Empresa:

Aquí se debe incluir el análisis comparativo de las partidas del Balance .  La relación grafica entre el activo, el pasivo y el patrimonio (CON UN GRAFICO DE BARRAS) ^[h]y a la vez una lineal que represente el % que representa cada uno. 

VER ABAJO COMENTARIOS SOBRE LAS GRAFICAS:

WILL: LAS GRAFICAS DEBEN SER MAS O MENOS ASI. PERO BONITA CON SUS LABELS Y TODO Y SUS BREVES EXPLICACIONES.   FIJENSE QUE EL HECHO DE QUE CORP. TOTAL SE HA RECAPITALIZADO EN VEZ DE ADQUIRIR DEUDA, LE BAJA EL ROE POR UN LADO.  POR OTRO EL INCREMENTO DE LOS ACTIVOS FIJOS ES EVIDENTE Y AL NO SER PROPORCIONAL AL INCREMENTO DE LAS VENTAS SE LE BAJA LA UTILIDAD.  KM:  DEBERIA SUCEDER LO CONTRARIO EN EL CASO DE CLARKSON

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También hay que poner un grafico de la relación de qué porcentaje se financia con pasivo (largo plazo y corto plazo) y que porcentaje  con patrimonio.

No estoy segura, pero según mis notas de la clase aquí es donde debería ir lo relacionado con la Base de Presentación de los Estados Financieros.  Pero no se si debería ir antes del análisis de A + P = K o hasta después. SEGUNDO PUNTO^[i]

5.1  Análisis de Estabilidad:

        Según mis notas en esta sección se debe hacer el análisis de la evolución de la liquidez (4 años).  El profe recomendó dos gráficos: (i) un grafico que muestre la evolución histórica de la prueba acida^[j]  y (ii) un grafico que muestre la evolución de la razón circulante^[k], teniendo en cuenta como elemento clave que el límite es 1 y en el cuarto año de revisión de Corp. Total baja a 0.9 

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