Solucion caso practico - ANALISIS DE LA EMPRESA “DULCEBIEN”

RATIOS

2013

2012

VARIACION

ANALISIS DE LA VARIACION

Rentabilidad

de los activos

4,67%

10,11%

-53,8%

Se presenta una disminución a la mitad en el resultado del 2013 con respecto al resultado del 2012 (disminución del 54%). Los activos de la empresa durante el 2013 generaron una rentabilidad del 4,67%, analizando este resultado de acuerdo a la escala de estándares internacionales, si este indicador está por encima del 3% es un muy buen resultado. Pero revisando un poco más a fondo las variables implicadas el valor de los beneficios netos es muy bajo, porque en el 2012 todo el capital se está destinado al pago de deudas financieras, mientras se venden los activos de LP no estratégicos.

Los activos en el año 2012 generaron una rentabilidad del 10,11%, basados en la escala mencionada con anterioridad, al estar por encima del 3% es muy buen resultado. Analizando más a fondo no es el resultado esperado, ya que debido a la competencia las ventas se han venido disminuyendo, y a su vez reduciendo la capacidad de pago de las responsabilidades económicas, por eso los activos dejan una rentabilidad relativamente reducida
Al analizar los datos podemos observar que:

- Con respecto al promedio de los activos hay una diferencia entre un año y otro de 50.000.000
- En el 2012 se obtuvo el triple de beneficios antes de intereses e impuestos (BAII), que los que se obtuvieron en el 2013, lo que permitió pagar el doble de gastos financieros en el 2012 que en el 2013.
-En el 2013 al hacer la reestructuración financiera solo se obtuvo el 11% del beneficio neto que se obtuvo en el 2012.

Rentabilidad del capital propio

1,93%

17,07%

-88,7%

La rentabilidad del patrimonio del 2013 estuvo en un 1,93%, basados en la escala de estándares internacionales este valor es muy malo, ya que no es muy representativo, si tenemos en cuenta que los beneficios netos son tan poco. La rentabilidad del patrimonio en el 2012 fue del 17,07%, según la escala es bueno, ya que por encima del 20% es una excelente medida, esto se debe a que los beneficios netos son más representativos dentro del total del patrimonio.

Analizando ambos valores hay una diferencia total del 89%, entre el 2013 y el 2012, ya que en el 2013 se toma la decisión de darle prioridad a los pago de los gastos financieros, lo que hace que el beneficio neto se reduzca, y disminuya este porcentaje, teniendo en cuenta que la diferencia entre el patrimonio en ambos años no es muy significativo. Adicional a esto, en el 2012 la rentabilidad del patrimonio respecto a la de los activos era más alta porque era más el patrimonio que se tenía que las deudas de los activos, ya en el 2013 estas cambian por nuevamente la restructuración financiera y además el cambio en el direccionamiento del mercado y en los productos a comercializar.

Rentabilidad sobre Ventas

0,40%

3,17%

-87,3%

La rentabilidad de la empresa sobre las ventas es del 0,40%, esto traduce a que le da y a penas con lo que vende para cubrir los gastos. Lo ideal en una empresa seria tener este indicador por encima del 50%. La rentabilidad para el 2012 con respecto a las ventas fue del 3,17%, sigue siendo muy bajo para lo mínimo estimado en la premisa anterior.
Analizando ambos años, vemos que hay una disminución muy considerable del 2012 al 2013, de un 87%, y es porque los gastos financieros son prácticamente los mismos a las ganancias después de impuestos por la restructuración de la empresa en la parte financiera y en la parte comercial.

RATIOS

2013

2012

VARIACION

ANALISIS DE LA VARIACION

Ratio de Circulante

2,25

2,06

9,4%

El valor del ratio circulante para el año 2013 es del 2,25, lo que traduce a que la empresa tiene la capacidad económica de hacer frente a las obligaciones e imprevistos que se presenten, lo ideal sería que este valor estuviera entre 1 y 2, ya que con los cambios que está haciendo la empresa es importante invertir algo de esta liquidez a las obligaciones financieras a largo plazo para seguir con el objetivo para el año 2013. En el 2012 es de 2,06, aquí la empresa también tiene la capacidad para hacer frente a los imprevistos y está más cerca del umbral del panorama ideal en una empresa en este indicador.

Analizando las cifras en ambos años nos encontramos con que solo hubo una variación del 9%. Ambos resultados son muy buenos ya que como se analizaba en cada año, la empresa tiene la capacidad para solventar cualquier imprevisto que se presente.

Analizando más las cifras de cada año, podemos ver que unas se "compensan" con las otras de alguna manera dentro de los activos corrientes: mientras que en el 2013 se aumenta el valor de las cuentas por cobrar y de los clientes con dudoso pago con respecto al 2012; en el 2012 el valor de los productos en curso es mayor que en el 2013 por el cambio que está realizando la empresa en disminución de los productos comercializados focalizándolo en los más fuertes de la empresa en el mercado.

Ratio de Tesorería

0,28

0,23

24,1%

El ratio de tesorería para el año 2013 está en 0,28. Este valor está dentro del rango más óptimo de lo que debe tener una empresa para su liquidez, además es muy consecuente con el ratio circulante, ya que ambos valores están dentro y/o por encima de lo esperado para óptimas condiciones. Al igual que en el año 2012, que este indicador está en el 0,23.

Ambos valores en ambos años son muy buenos, y a pesar de la restructuración financiera y comercial que está haciendo la empresa, esta sigue manteniendo muy buena liquidez de tesorería, analizando los datos de ambos años, vemos que son muy parecidos en cuando a su totalidad y en cuanto a la proporción. Por la transición que está haciendo la empresa, no les conviene tener una tesorería improductiva y en los valores en que las tienes están en la mejor posición.