DERIVADOS. Contratos derivados: producto financiero cuyo valor depende del valor de otro activo

DERIVADOS

Contratos derivados: producto financiero cuyo valor depende del valor de otro activo.

Ventajas de tener un mercado bursátil

• Liquidez: aumento de liquidez de los mercados de los activos subyacentes.
• Flujo de inversión: representa un impulso para el mercado local, ya que, acerca tanto a inversionistas locales como inversionistas extranjeros.
• Regulación: la ley 20544 promulgada en octubre del año 2011 define que las rentas generadas por inversionistas extranjeros no estarán afectas a impuestos a la ganancia de capital.
• Oportunidades: los derivados ofrecen al mercado ampliar la gama de productos y oportunidades de negocio tanto para inversión como para cobertura.
• Confianza: la CCLV (Cámara de Compensación y Liquidación de Valores) asegura el cumplimiento de las operaciones realizadas en el mercado.

Características

• Existen derivados sobre monedas, productos agrícolas, acciones, índices bursátiles, tasa de interés, etc a estos se les denomina ACTIVO SUBYACENTE.
• Los tipos de derivados son: Opciones – Futuros – Forward – Swap – Warrants.
• Su valor es su susceptible de cambios en el tiempo, puede significar un aumento o disminución respecto al valor de hoy.
• Los Forward y Swaps son contratos con vencimiento en una fecha futura.
• Las opciones son contratos que a partir del pago de un monto que representa una pequeña proporción  del valor de la operación total, se obtiene el derecho a comprar o vender un activo a un precio pactado.
• Hay derivados como las opciones y los futuros que se transan en la bolsa de valores y otros como los forward y swaps que no están regularizados y se transan en el mercado extrabursátil también denominado OTC.
• Se solicita al interesado garantías para operar o la acreditación de solvencia financiera

Existen tres categorías de negociantes:

• Coberturistas: usan contratos futuros, a plazo y de operaciones para reducir el riesgo al que se enfrentan por cambios futuros en una variable de mercado.
• Especuladores: los utilizan para ganar sobre la dirección futura de la variable de mercado.
• Arbitrajistas: toman posiciones de compensación en dos o más instrumentos para asegurar una utilidad.

A quienes está dirigido:

• A personas y empresas que buscan anticiparse y cubrirse de riesgos financieros futuros.
• A inversionistas que están dispuestos a asumir riesgos que pueden ser pérdidas o ganancias.

Montos involucrados:

• Futuros: los montos están sujetos a la cantidad de contratos que posee el inversionista.
• Forwards: el monto es variable, depende de las necesidades de las partes involucradas.
• Opciones: los montos transados se determinan sobra la base de un conjunto de acciones.
• Swaps: el monto es variable, depende del principal acordado expresado en moneda nacional o extranjera o en UF

Con quien se contrata:

• Depende del tipo de derivado que se contrate generalmente bancos, corredores de bolsa y agentes de valores, sin embargo los derivados no regulados como forwards y swaps podrían contratarse con entidades no reguladas como bancos.

Instrumentos que se transan en la bolsa de comercio de Santiago

• Los futuros IPSA, su activo subyacente es el índice IPSA de la bolsa de Santiago principal índice bursátil del país.
• Permite a los participantes a incorporar nuevas alternativas de inversión a sus portafolios.

ESTOS INSTRUMENTOS NO CONTITUYEN ACTIVOS, SOLO SON DERECHOS.

OPCIONES

• Derecho que adquiere el inversionista sobre un activo subyacente.
• Plazo temporal concreto o hasta su fecha de expiración.
• Se exige la compra o venta al precio pactado o strike, dependiendo si la tendencia va al alza o a la baja.
• La opción no constituye un activo.
• Una vez expirado el plazo de vigencia de contrato el valor de la opción es NULO.

Se denomina acción a un contrato entre dos partes en que una de ellas tiene un derecho pero no la obligación de efectuar una operación de compra y venta de acuerdo a condiciones previamente convenidas.

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