Diagnostico Financiero

INTRODUCCIÓN AL DIAGNOSTICO FINANCIERO.

Alcance de un diagnostico financiero.

Diagnóstico financiero: estudio que se hace de la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información disponible para tratar de determinar la situación financiera de la empresa o de un sector especifico de esta.

“LA CONTABILIDAD MUESTRA CIFRAS HISTORICAS, HECHOS CUMPLIDOS, QUE NO NECESARIAMENTE DETERMINARAN LO QUE SUCEDERÁ EN UN FUTURO”.

Un análisis intergral debe hacerse usandocifras proyectadas (presupuesetos, proyección de estados financieros) información cualitativa interna (ventajas competitivas, tecno usada, RH) información sobre el entorno, y otros análisis cuantitativos internos como costo de capital, utilidad, volumen….

Definición clasificación de los análisis financieros.

Un índice o indicador financiero es una relación entre cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de algún aspecto específico de esta.

Con el análisis financiero se realiza un diagnostico sobre la salud financiera de la empresa.

SIGNOS VITALES FINANCIEROS DE UNA EMPRESA.

Liquidez: se relaciona con la evaluación de la capacidad de la empresa para atender sus compromisos corrientes o de corto plazo, lo cual permite formarse una idea del eventual riesgo de iliquidez que esta corre dada la composición de su estructura corriente.

Rentabilidad: determinación de la eficiencia con la que se han utilizado los activos de la empresa, donde tiene incidencia no solo el margen de utilidad generada por las ventas, sino también el volumen de inversión en activos utiliazado para ello. Si se genera una rentabilidad sobre los activos por encima del costo de capital, la rentabilidad del patrimonio Calcanzaría un valor superior al esperado, propiciándose con ello un aumento del vsalor de la empresa. Este aumento de valor se cuantifica usando el concepto de VALOR ECONOMICO AGREGADO.

Endeudamiento: conduce a la determinación de dos aspectos. 1) el riesgo que asume la empresa tomando deuda y su efecto sobre la rentabilidad del patrimonio. 2) la capacidad de endeudarse en un determinado nivel, es decir, la determinación de la capacidad de endeudamiento.

USUARIOS DE LA INFORMACION FINANCIERA

“diferentes usuarios pueden tener puntos de vista opuestos y todos tener la razón”.

(cuando se asume mucho riesgo con una inversión, la rentabilidad esperada también será mayor)

“si podemos saber algo acerca de la sitacion de liquidez, rentabilidad y endeudamiento de un negocio, estaremos en condiciones de emitir juicios concretos acerca de su situación financiera”

Los usuarios de la información financiera son los propietarios, los administradores, y los acreedores tanto financieros como comerciales sin excluir al estado.

Punto de vista de los propietarios: al analizar la situación financiera buscan formarse una idea acerca del riesgo comprometido con la inversión que tengan o que podrían hacer. Es decir, determinar si continua o no con la inversión, y en el segundo lugar, determinar si invierte o no.

un análisis de liquidez ayua a determinar la posibilidad de reparto de dividendos que tendrá la empresa. El monto de este dividendo se puede estimar con un análisis de flujo de caja libre y de rentabilidad, los cuales dan una idea de las posibilidades de crecimiento futuro y de posible crecimiento del valor de la acción en el mercado. El análisis de endeudamiento le da claridad acerca del riesgo, especialmente el que se refiere a la posibilidad de perdida de control de negocio, pues mientras mayor sea la deuda de una empresa mayor serán las aexigencias de los acreedores.

Punto de vista de los administradores: se centra básicamente en dos aspectos: 1. Evaluación de la gestión administrativa, determinando si lo que se hizo fue bueno o no y a atraves de un proceso de retroalimentación corregir aquellos aspectos no satisfactorios. 2. Con base en el punto 1. Diseñar las estrategias que permitirán a la empresa el alcance de su objetivo básico financiero. Los administradores planean, controlan y toman decisiones basándose en la información financiera.

Punto de vista de los acreedores: Busca básicamente formarse una idea sobre el riesgo que corre al conceder un crédito y la evaluación de este riesgo dependerá de si el acreedor es de corto o largo plazo.

El acreedor a corto plazo (proveedores, crédito ordinario de bancos) y cuyas acreencias están regristradas en el balance general de la empresa deudora como pasivo corriente, se intersara mas que todo en la situación de liquidez de esta y por lo tanto utilizara índices que le den una idea acerca de la posibilidad de recuperar pronto su dinero.

El acreedor a largo plazo fijará su interés en la rentabilidad del negocio pueseto que la recuperación de sus acreencias solamente será cierta si la empresa tiene garantizada su liquidez a largo plazo, y esto se da cuando hay buenas utilidades, osea, buena rentabilidad, ya que las utilidades de hoy representan los flujos de caja libre futuros que servirán para cubrir las deudas con vencimiento en ese plazo.

La liquidez a corto plazo también interesa al acreedor a largo plazo ya que este espera recibir abonos y pago de intereses sobre sus acreencias.

Otros puntos de vista: el estado utiliza la información financiera para analizar el comportamiento

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