EJERCICIO INVERSIÓN

GLOSARIO

RIESGO DE MERCADO: Estima la pérdida máxima que se puede tener en un intervalo de tiempo y con un nivel de probabilidad o confianza.

VARIANZA: Medida de dispersión que representa la variabilidad de una serie de datos respecto a su media.

COVARIANZA: al valor que refleja el grado de variación conjunta que se registra en dos variables aleatorias tomando como medida sus medias.

VOLATILIDAD: es la desviación estándar o raíz cuadrada de la varianza de los rendimientos periódicos para un activo o portafolio de inversión. Este indicador cuantifica los riesgos del mercado, representa la dispersión de los rendimientos con respecto a su media en un periodo determinado.

DESVIACIÓN ESTÁNDAR: es un promedio de las desviaciones individuales de cada observación con respecto a la media de una distribución. Así, la desviación estándar mide el grado de dispersión o variabilidad. se utiliza como medida de riesgo, y puede ocuparse para calcular posibles pérdidas.

RIESGO: Desde un punto de vista financiero, significa incertidumbre sobre la evolución de un activo, e indica la posibilidad de que una inversión ofrezca un rendimiento distinto del esperado.

INVERSIÓN: Actividad que consiste en dedicar recursos con el objetivo de obtener un beneficio de cualquier tipo

VALOR DE RIESGO: es una técnica estadística para medir el riesgo financiero de una inversión. Indica la probabilidad (normalmente 1% o 5%) de sufrir una determinada pérdida durante un periodo de tiempo (normalmente 1 día, 1 semana o 1 mes).

RIESGO DE TASAS DE INTERÉS: Este tipo de riesgo es el que se deriva por fluctuaciones en los tipos de interés de los activos y pasivos de los agentes económicos.

DURACIÓN: Esta medida indica la vida media de un valor de renta fija o bono (calculada mediante el descuento de los flujos de ingresos o cupones más el valor nominal, ponderados según su cuantía y el tiempo que reste hasta su percepción).

CONVEXIDAD: En los bonos es una medida de la relación entre el precio de un bono y los tipos de interés. Se utiliza para evaluar el impacto que una subida o caída de los tipos de interés puede tener en el precio de un bono, lo que pone de relieve la exposición al riesgo del tenedor del bono.

INTRODUCCIÓN

Se realizo una inversión de 150,000,000.00 MXN para dos activos financieros riesgosos donde A se le invirtió 56% y a B 44% diversificando los riesgos para minimizarlos en caso de que uno de ellos no funcione como se tenía previsto.

Cualquier inversión conlleva un cierto grado de incertidumbre ya que está sujeta a circunstancias que pueden hacer que el resultado final no sea tan favorable como se esperaba. La diversificación reduce el riesgo y permite equilibrar el rendimiento de la cartera de inversiones, entendida esta como el conjunto de instrumentos financieros que mantiene el inversor (acciones, fondos, depósitos bancarios, bonos, etc.).

Para valorar el riesgo de un portafolio es importante considerar el tiempo, el monto de inversión, la volatilidad y el nivel significativo o de confianza (Jorion, 1997, Andrew, 2001). El modelo de Valor en Riesgo (o VaR, Value-at-Risk) propuesto por J. P. Morgan (1996) es una metodología que fue recomendada por el Comité de Basilea para la administración de riesgos financieros

DESARROLLO

En base a los precios de cierre se calcula el rendimiento esperado de los activos que conforman el portafolio. El inversionista analiza el rendimiento esperado ante diferentes escenarios económicos y de mercado con lo que determinará el rendimiento promedio esperado.

Si las condiciones económicas cambian, la probabilidad de los diferentes escenarios cambiara y por lo tanto el rendimiento esperado también.

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La media y la varianza no proporcionan información de la interrelación entre los rendimientos de diferentes activos, la covarianza indica el grado de variación conjunta de dos variables, ayuda a comprobar si existe dependencia entre las variables.

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