EMPOWERMENT

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

SEMINARIO DE INVESTIGACION 1

POLITECNICO JAIME ISAZA CADAVID

ADMINISTRACION FINANCIERA

MEDELLIN

2013

TEMA

Importancia e incidencia de las herramientas usadas por las empresas para administrar eficientemente su capital de trabajo minimizando los costos de oportunidad

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

¿Cómo una empresa puede administrar su capital de trabajo en el corto plazo para operar su negocio de modo que el proceso de ventas no se vea afectado por falta de recursos?, éste teniendo en cuenta que el capital de trabajo es necesario para manejar las operaciones cotidianas de una compañía y éste capital está representado por activos circulantes, como lo son: efectivo, inventario y cuentas por cobrar, así como pasivos de corto plazo como lo son las cuentas por pagar.

* El Efectivo, indispensable para satisfacer sus necesidades cotidianas, compensar la incertidumbre asociada con sus flujos de efectivo y cumplir con requerimientos bancarios o de proveedores.

* Los inventarios se requieren en un nivel suficiente y que garantice tener la capacidad de cumplir con todas las ventas requeridas o los insumos necesarios para realizar su producción.

* Adoptar políticas para ofrecer crédito a sus clientes estableciendo estándares y condiciones del mismo, y de forma continua vigilar sus cuentas por cobrar mediante de políticas de cobranza.

* La empresa debe elegir pedir préstamo con el uso de las cuentas por pagar, solo si el crédito comercial es la fuente más barata de financiamiento, de igual manera también debe realizarse vigilancia sobre las mismas para asegurarse de que realiza sus pagos en el tiempo óptimo.

El capital de trabajo modifica el valor de una compañía y afecta su flujo de efectivo libre, por lo tanto en nuestra investigación estudiaremos los componentes del capital neto de trabajo (que se define como el activo circulante menos el pasivo circulante) y sus efectos sobre el valor de la organización. Aunque no es solo contar con el nivel adecuado de capital de trabajo, sino tener métodos para el pronóstico de las ventas la cual va ligada a la estacionalidad del mercado, el entorno comercial y de competencia, las tendencias, las pruebas del mercado donde se pone a disposición de los clientes un producto y luego se mide las respuestas del consumidor, etc.

Existen diferencias significativas entre la inversión en activos fijos y la inversión en activos circulantes. Una empresa puede liquidar o al menos reducir la inversión hecha en activos circulantes a muy bajo costo, pues el monto invertido en los activos circulantes es reversible, y este no es el caso de los activos fijos, los cuales son difícilmente convertidos en dinero en poco tiempo pues los costos que se incurrirían para ello serían mayores.

Existen costos de oportunidad asociados con la inversión en inventario, cuentas por cobrar y de la disposición de efectivo. Los fondos excesivos invertidos en estas cuentas podrían utilizarse para pagar deudas o devolverse a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.

OBJETIVO GENERAL

Analizar las herramientas, mecanismos y políticas que utilizan las empresas para la administración del capital de trabajo necesario para manejar sus necesidades cotidianas con eficiencia y que minimice los costos de oportunidad que puedan resultar de las operaciones propias de la organización; de tal manera que nos permita determinar por medio de comparación entre varias empresas cual es el método o políticas óptimos que debe utilizarse para que el capital de trabajo sea un activo circulante eficaz y contribuya a la generación de ingresos adicionales o a la reducción de costos y gastos que puedan afectar la situación financiera de la compañía.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

1. Estudiar cada uno de los componentes del capital de trabajo de las compañías, los métodos, herramientas y políticas que se tienen en cuenta para garantizar su funcionamiento cotidiano y éste qué efectos tiene sobre el valor de la organización.

2. Encontrar el nivel óptimo de inversión en activos circulantes que debe tener una compañía dependiendo de su actividad económica, teniendo en cuenta que esto me implica un equilibrio entre los costos que se elevan a activos corrientes y gastos que corresponden a los mismos.

3. Determinar los medios adecuados de financiación a corto plazo de una empresa, analizando los créditos comerciales que genera una cuenta pendiente de pago, el uso inteligente del pasivo a corto plazo, ventajas de una eficiente liquidez que me proporcione flexibilidad en una renegociación y la afectación en la situación financiera de la empresa.

CONCEPTOS BASICOS PARA EL INICIO DE LA INVESTIGACION

QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO?

Se puede definir como los recursos que una empresa mantiene, o requiere, para llevar a cabo sus operaciones. También se le denomina capital circulante, termino muy apropiado ya que sugiere que si en una empresa hay un capital que “circula” (efectivo), debe haber otro que permanece fijo.

Se asocia con decisiones financieras a corto plazo, en las que las entradas y salidas de efectivo generalmente suceden en periodos no mayores de un año. Este tipo de decisiones implica aspectos como la compra de materias primas o de productos terminados (inventarios), el otorgamiento de crédito a clientes (c x c), el pago anticipado por servicios y la utilización de financiamiento de proveedores (c x p).

Estas decisiones se ven reflejadas en el activo y pasivo circulante del balance general. De la diferencia entre estos dos se puede calcular la capital de trabajo neto, medida de liquidez que muestra, en un punto del tiempo, cual es el excedente de recursos de fácil conversión en efectivo sobre los compromisos de pago a corto plazo.

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