EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA:

1. EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA:

1. Índices de Liquidez:

1. Liquidez General:

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Este ratio indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menos vencimiento o mayor exigibilidad. Una razón de liquidez general mayor a 1, indica que parte de los activos circulantes de la empresa están siendo financiados con capitales a largo plazo. Backus por cada S/. 1.00 de deuda contó con S/. 0.86 en el 2011, S/. 0.65 en el 2012 y S/. 0.71 en el 2013. La empresa ha tenido evolución descendente del año 2011 al 2012 en un 24.42%, sin embargo para el año 2013 su liquidez general aumentó en 9.23%. Cabe resaltar que en ninguno de estos últimos tres años la empresa ha contado con la suficiente liquidez para que sus obligaciones sean cubiertas en el corto plazo.

1. [pic 5]Prueba ácida:

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Representa una medida más directa de la capacidad de pago a corto plazo de la empresa, al tomar en consideración los niveles de liquidez de los componentes del activo corriente. Un resultado mayor a 1 indica que la empresa cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus pasivos de corto plazo. Backus por cada S/. 1.00 de deuda contó con S/. 0.64 en el 2011, S/. 0.48 en el 2012 y S/. 0.53 en el 2013. La empresa durante el transcurso de los años 2011 y 2012 presentó una disminución en su liquidez de 0.16 céntimos (25%). Para el año 2013 por cada Nuevo Sol de pasivo a corto plazo se cuenta con S/. 0.53 de partidas más líquidas, aumentando un 10.42%. En conclusión la empresa Backus no podría solventar su deuda a corto plazo para ninguno de los periodos mencionados anteriormente.

1. Razón de efectivo:

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Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía. Se necesita un valor óptimo mínimo de 0.3. Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen 0.3 unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días. Backus por cada S/. 1.00 de deuda contó con S/. 0.13 en el 2011, S/. 0.10 en el 2012 y S/. 0.09 en el 2013. La empresa para el año 2012 presentó una disminución en su razón de efectivo de S/. 0.3 (23.07%). Para el año 2013 por cada Nuevo Sol de pasivo a corto plazo se cuenta con S/. 0.09 (Disminución en 10%). Backus no alcanzó la suficiente capacidad monetaria.

1. Capital de trabajo:

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Este ratio muestra el capital corriente neto. Backus tuvo saldos negativos para los años 2011, 2012 y 2013, siendo estos de S/. 129 781 millones, S/. 380 529 y S/. 309 979 respectivamente. Esto refleja que su pasivo corriente fue mayor a su activo corriente, produciéndose falta de capital corriente, en consecuencia la entidad no contó con la cantidad de dinero de recursos propios necesarios para realizar sus compras para la operación de la misma.

1. Índices de Endeudamiento:

1. Endeudamiento a corto plazo:

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Informa sobre el peso de las deudas con vencimiento inferior al año respecto al total del balance. Para el año 2012 se presenta un aumento en 4.00% respecto al 2011, y para el 2013 este indicador volvió a disminuir en un 5.67%. Podemos decir que la empresa refleja un alto nivel de endeudamiento pero con una tendencia decreciente.

        b) Endeudamiento a largo plazo:

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Informa sobre el peso de las deudas con vencimiento superior al año respecto al total del balance. Para el año 2012 se presenta un aumento en 4% respecto al 2011, y para el 2013 este indicador volvió a aumentar en un 4%. Podemos decir que la empresa refleja un nivel de endeudamiento bajo.                                                        

        c) Endeudamiento total:

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Se constituye en un indicador o medida de riesgo financiero de la empresa, y depende de la política financiera que aplica la empresa. Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a través de la deuda con terceros, por tanto, un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa. El resultado revela que el 39 % de los recursos con los que opera la empresa         pertenece a terceros en el 2011 y 47% en el 2012, la mitad de los activos es financiado mediante deuda en el 2013 (50%). Esto nos indica de que los la mayoría de los activos de la empresa son financiados por los socios.                                        

        d) Solvencia patrimonial:

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Con este ratio podemos saber cuántas veces el patrimonio está comprometido en el pasivo total, un índice alto compromete a la situación financiera, la que podría mejorar con crecimientos de capital o con la capitalización de utilidades. Un resultado mayor a 1 reflejaría que su pasivo total es mayor al patrimonio, pudiendo ser que la empresa presente un sobre endeudamiento, siendo difícil que pueda financiarse en un futuro.

Backus presenta una solvencia de S/.1.53, S/.1.10 y S/.1.03 para los años 2011, 2012 y 2013 respectivamente esto indica que la empresa se encuentra sobre endeudada con respecto al capital por acción.

1. Cobertura de intereses:

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Es una razón que mide la capacidad de la empresa para cubrir el pago de intereses por deudas contraídas. Según los resultados obtenidos la empresa posee una buena capacidad de pago frente a los prestamistas, debido a que la ganancia operativa excede en 62.51 veces a los gastos financieros en el 2011, 75.21 veces en el 2012 y 28.54 veces en el 2013.

        Así mismo la empresa no afronta dificultades financieras y mantiene un         amplio margen para contrarrestar un eventual incremento de los gastos         financieros o una reducción de la utilidad operativa.

1.  Índices de rotación o gestión:

1. Periodo promedio de cobranza:

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Este ratio determina el número de días que en promedio transcurren entre el momento en que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro. Además mide la gestión del área de cobranzas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera mientras menos días se demore la empresa en cobrar la venta a crédito, mejor gestión se verá en el área de cobranzas.

En promedio en los tres Últimos años recupera sus cuentas por cobrar cada 28.98 días. El cual es un número de días por debajo de lo aceptable ya que el promedio de días recomendables seria que varié entre 30 a 60 días

        b) Periodo de inmovilización de inventarios:

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Este ratio determina el número de días que en promedio, los productos terminados permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa. Este ratio mide la gestión del área de ventas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras menos días se demore la empresa en vender las existencias que tiene el almacén, mejor gestión habrá en el área de ventas.

En este caso esta empresa tiene 81.02 días que demora en 2011, en el período 2012 demoró 68.81 días, y el año 2013 fue de 73.46 días en promedio de rotación de inventarios, mostrando una disminución de días para la colocación de productos en el mercado por parte del área de ventas.  

        c) Periodo promedio de pago:[pic 25]

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        Este ratio determina el número de días que en promedio transcurren         entre el momento en que se realiza la compra y el momento en que se         hace efectivo el pago. Una práctica usual es buscar que el número de         días de pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar su         imagen de «buena paga» con sus proveedores.

        Backus para el año 2011 canceló las deudas con sus proveedores en un         tiempo promedio de 98 días, para el año siguiente aumentó este tiempo         en 9 días (107 días) y para el año 2013 los pagos se efectuaron cada         108 días aproximadamente.  Estos resultados reflejan que la empresa         está tardando cada vez más en cancelar sus deudas lo que podría no         ser un punto favorable ante la imagen que perciben sus proveedores,         debido a que lo recomendable es estar dentro de un rango de 60 a 90         días.

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