EXAMEN TRANSVERSAL DE FINANZAS

EXAMEN TRANSVERSAL DE FINANZAS

INT        

FERNANDA MORRONI

ANALISIS LIQUIDEZ GENERAL :        

ACTIVO CORRIENTE: $506.571.337

PASIVO CORRIENTE: $506.330.374

Debido a los montos ya mencionados podemos calcular el ratio de liquidez la cual nos permite poder obtener una orientación en relación a sus pasivos y activos que cuenta la sociedad anónima BANMEDICA. Al calcular el ratio nos arroja un resultado positivo 1,000475901 la cual nos demuestra que la sociedad cuenta con una buena liquidez según el rubro al que se dedica.

ANALISIS PRUEBA ACIDA:

ACTIVO CORRIENTE (INVENTARIO) $14.313.787

Cabe destacar que el inventario de BANMEDICA S.A se categorizan según su operación diaria, como los elementos o herramientas que día a día se utilizan para lograr entregar de mejor manera el servicio de salud sus inventarios son: materiales clínicos, fármacos, insumos, y otros materiales en menor valor, a esto se refieren a elementos los cuales tienen un bajo valor y pueden ir variando según la necesidad del servicio de Salud. Luego de determinar los inventarios según lo que informan los estados financieros se puede determinar el ratio de prueba acida la cual nos esta midiendo que capacidad tiene BANMEDICA para solventar su deuda a corto plazo sin considerar los inventarios como parte de sus activos.

Este Ratio nos arroja un resultado positivo de 0,9722062 esto quiere decir que la sociedad esta llevando una buena gestión en relación a su liquidez ya que puede solventar hasta 0,9 más la deuda de sus pasivos con sus activos, aun descontando los inventarios. Esto así también se relaciona con el ratio de liquidez general, y con ambos ya podemos ir analizando de mejor manera la gestión en relación a la liquidez que se esta llevando. [pic 2]

ANALISIS PRUEBA DEFENSIVA:

CAJA: $     1.184.351

SALDO EN BANCOS: $   33.252.361

VALORES NEGOCIABLES: $   17.088.540

PASIVO CORRIENTE: $506.330.374

Al analizar el ratio de prueba defensiva tomamos en cuenta las siguientes cuentas. Las que se deben analizar desde la nota 5 del estado financiero donde se detallan los efectivos y equivalentes al efectivo.  Al realizar los cálculos nos arroja un resultado positivo de un 10% esto nos permite reafirmar el argumento de que la empresa esta llevando una buena gestión en relación a su liquidez, quiere decir que la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo está en una muy buena condición.

[pic 3]

Análisis capital de trabajo: Este ratio nos ayuda a analizar la posición financiera de BANMEDICA después de pagar sus deudas a corto plazo es el dinero con el que cuenta para  realizar la operación diaria. [pic 4]

ACTIVO CORRIENTE: $506.571.337

PASIVO CORRIENTE: $506.330.374

El resultado de este análisis nos entrega un resultado positivo de $240.000 este es el dinero con el que cuenta para realizar la operación día a día, cuenta con un buen capital de trabajo pero aun así es corto para el tipo de servicio que entrega la empresa donde las contingencias son parte de su operación dia a dia, por ende por el tipo de servicio se considera optimo contar con un capital de trabajo mas alto pero no deja de ser un buen capital de trabajo solo que podría mejorar analizando de mejor manera la situación y ver que esta generando este resultado y tomar decisiones optimas para aumentarlo. Hasta el momento BANMEDICA lleva una buena gestión de liquidez y se va reflejando en cada ratio que se va calculando en relación a sus estados financieros

Análisis de las cuentas por cobrar

 Las cuentas por cobrar es un reclamo legalmente exigible para el pago en poder de una empresa por los bienes suministrados y / o los servicios prestados que los clientes han pedido, pero no han pagado por ende estas si se cobran en un plazo adecuado pueden ser de gran ayuda para la liquidez de la empresa. Como dato según indica El mercurio el 80% de las PYMES en chile quiebra por problemas de liquidez y recientemente el gobierno chileno ha decretado una nueva ley, la ley de pago a 30 días que viene a ayudar a las pymes esto puede ser bueno en términos de cobranza, pero a la vez puede ser malo a la hora de analizar el ratio de pago a proveedores que analizaremos más adelante

[pic 5]

ANALISIS LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR

[pic 6]

        [pic 7]

Al analizar las cuentas por cobrar de BANMEDICA debemos ir al estado financiero a analizar la deuda a corto plazo con la que cuenta la empresa y tomar los valores NETO de esta. Cabe mencionar que las cuentas por cobrar son un activo de la empresa por tanto es un derecho la cual se tiene con los clientes para generar liquidez.

Analizando el ratio de Periodo promedio de cobranza podemos determinar el siguiente resultado:

Tomando el promedio de la cuenta de “DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES” del estado financiero y analizando la nota 8.

Cuentas por cobrar promedio (2017-2018) x Días del año:     $74.058.720.480

Ventas anuales: $   1.626.777.022 

Al calcular este ratio nos entrega un valor de 46, esto nos indica que su gestión de cobranza la esta llevando de manera eficiente por tanto la liquidez de las cuentas por cobrar es buena, ya que para que se considere una buena gestión se necesita una consideración de máximo 60 días, esto también se puede complementar con el pago de proveedores, información que se entrega mas adelante dentro de este informe.

Para concluir con el análisis de la liquidez, respecto a todos los cálculos anteriormente realizados podemos darnos cuentas que la gestión que se esta llevando respecto a esta es buena, se cubre la deuda con los activos, quizás en el capital de trabajo se encuentra al debe por el tipo de empresa que es BANMEDICA, como se mencionaba anteriormente en el análisis de esta se recomienda que se maneje un capital de trabajo mas elevado por ende la deuda a corto plazo debe disminuir y una posible decisión que mas adelante veremos si es la mejor solución a este problema al analizar los distintos ratios de la situación financiera de la empresa.

ANALISIS DE GESTION

Pasando al análisis de las gestión o actividad de la empresa primero tenemos que entender que es una empresa de salud y comprender claramente el funcionamiento de la empresa, como se indicaba en el informe financiero de BANMEDICA, su rubro es principalmente entregar el servicio de Salud en distintas clínicas como por ejemplo: Clínica Vespucio, Clínica Biobío, vida integra, Clínica santa maría, entre otras, esta última es la clínica que mayor rentabilidad le genera a BANMEDICA.

Para realizar un correcto análisis de la gestión podemos partir analizando el ratio de periodo promedio de cobranza. En el caso de BANMEDICA las cuentas por cobrar no superan los ingresos por las ventas por ende este ya es un buen indicio de análisis al analizar este ratio que lo analizamos en relación a los siguientes datos:

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO: $230.326.341

VENTAS ANUALES: $1.626.777.022[pic 8]

Datos que son extraídos del estado financiero de BANMEDICA

Al realizar los cálculos correspondientes de este ratio, como resultado nos arroja que la empresa realiza su gestión de cobranza cada 46 días. este es un buen indicador, ya si fueran sobre 60 días esta se encontraría realizando una mala gestión.  Se recomienda mejorar la gestión en cobranza ya que así podríamos mejorar de mejor manera la gestión y poder ayudar de mejor manera a la situación financiera de la sociedad. Siempre cuando sea posible mejorar este indicador.

[pic 9]

Un ratio que nos ayudara a determinar de mejor manera la situación de la sociedad en relación a sus cuentas por cobrar es el siguiente.

Ratio rotación de los inventarios

Hasta el momento ya hemos podido determinar qué tan buena gestión se lleva en cobranza y anteriormente hemos podido analizar la situación en relación a la liquidez de la empresa, ambos análisis no has dado números positivos que en relación a las metas que tenga la sociedad pueden mejorar, según las decisiones y estrategias que se vayan tomando.

Ahora analizaremos este ratio que nos permite determinar que tan eficiente son los inventarios hasta convertirlos en efectivo o que tan eficiente es la gestión operacional de la empresa. Este es un indicador de los claves para determinar qué tan buena está siendo la gestión, que tan eficiente están siendo los activos; cabe mencionar que para los activos se deben realizar otros análisis.  Para poder calcular este ratio debemos considerar las siguientes cuentas

COSTO DE VENTA:  $ 1.302.613.261

INVENTARIOS PROMEDIO (AÑO 2017 Y 2018): $ 13.187.469                                                                                                                                 [pic 10]

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