Estrategia Financiera y Valor del Mercado

 Estrategia Financiera y Valor del Mercado

Esta definida en términos de la planeación diseño e implementación del proceso qie resulten cambios significativos los valores de mercado de la empresa y/o en los de algún competidor de la empresa. Pueden ser clasificados como sigue:

1. Proceso de creación de valor, el valor de mercado de la empresa se incrementa como resultado de las estrategias globales o debido a decisiones de inversión especificas.
2. Procesos de transferencia de valor, el valor de mercado de las obligaciones que la empresa ha contraído con un grupo de y proveedores de capital para la firma de incremento, típicamente a las expensas de otro grupo de acreedores.
3. Procesos de destrucion de valor, el valor de la empresa y/o del competidor se reduce como resultado de las decisiones gerenciales.

A.- Creacion de Valor

Se visualiza el valor económico de un proyecto de inversión como la diferencia entre el valor monetario de los flujos de caja futuros anticipados y el costo de los fondos (capital) requeridos para financiar el proyecto.

Valor presente neto= a la suma de los ingresos operacionales ajustados por el costo del capital de la empresa.

Esto nos permite visualizar las estrategias que afectan variables de política empresarial tales como ingresos operativos, costos operativos y costo de capital de la empresa.

El valor financiero puede ser creado o intentado manipular los niveles que:

• Aumentan los flujos de caja
• Disminuyen el costo de capital
• Disminuir los riesgos de inversión, un concepto análogo a incrementar la calidad de los flujos de caja.

Transferencia de Valor

En adicion a crear valor o riqueza para todos los abastecedores de capital o inversores. Tambien puede llevar a cabo acciones que beneficien a un subgrupo de abastecedores de capital sobre algún otro subgrupo.

Destruccion de Valor,

Consiste en eliminar del mercado a la competencia basándose de medios de juego sucios que pueden traer problemas judiciales. La empresa que se ve afectada puede llegar a enfrentar la bancarrota, eventual liquidación y hasta el cierre de sus operaciones.

Estrategia Corporativa y Ciclo de Vida

Un organismo vivo en al medida que progresa desde sus primeros estados de creación a los estados de crecimiento, madurez y eventual declinación. La empresa experimenta cambios progresivos y significativos en su conducta y rendimiento en la medida que se mueve de una etapa a la siguiente.  Podemos visualizar los procesos de transformación de creación, transferencia y destrucción desde el punto de vista del ciclo de vida de la empresa.

Se divide sus conductas en cuatro fases:

• La fase de recuperación que marca el estado de retorno desde condiciones previamente definidas
• La fase de prosperidad que es claramente el despeje hacia niveles superiores de actividad económica, los cuales son mayores niveles equivalentes a la etapa del ciclo anterior.
• La fase de recesión que es el descenso a niveles inferiores de actividad económica
• La fase de depresión que representa verdaderamente los niveles mas bajos de la act. Econ

Plan de Administración Financiera

Deberán iniciarse con una búsqueda empresarial de oportunidades que sean rentables para la empresa y terminan con una consideración de principios económicos que están subyacentes bajo las decisiones de capital. Se establece 10 elementos específicos:

1. Búsqueda creativa de oportunidades rentables, debe existir un procedimiento serio y ordenado para establecer oportunidades de inversión rentable, tal programa requerirá de reinversiones periódicas y comparaciones de los ingresos, costos, instalaciones productivas y una búsqueda de oportunidades en otras categorías industriales.
2. Planes de capital de largo plazo, debe existir un programa definido pero flexible para las expectativas de desarrollo futuro de la empresa, basado en proyecciones de corto y largo plazo en el desarrollo de la industria y la economía. Planeamiento de la empresa.
3. Presupuesto de Capital de corto plazo, establecida la propuesta deberá ser listada en el presupuesto de capital de un año como indicación de aprobación para consideración y cuidadoso estudio como un proyecto de pronta implementación y asi incluirlo en el presupuesto a corto plazo.
4. Medida del valor del proyecto, aceptación tentativa de la propuesta considerada individualmente sobre la base de su valor económico para la empresa. El proyecto será considerado con otros proyectos y será jerarquizado, por la productividad del proyecto.
5. Comparacion y selección,  compara una propuesta con otros proyectos competitivos, dentro del criterio de selección de la empresa , este criterio debe estar dentro de la provision y el costo de capital y retornos esperados de las oportunidades de inversión.
6. Control autorizado de desembolsos,  el proyecto debe seguir el control de desembolso para la adquisición o construcción para evitar demoras costosas y serios excesos en costo. No se debe subestimar pues es el corazón de los procedimientos de la contab. De costos.
7. Postmorte, se analiza si dio resultado y genero rentabilidad en las operaciones iniciadas por una empresa, si el presupuesto que se había proyectado se cumplió.
8. Retiro y disposición, marca el fin del ciclo de vida de un proyecto. Es la recuperación del costo más los ajustes a través de las partidas de depreciación, también es el comienzo de un nuevo ciclo de proyectos. También constituye el punto donde un proyecto es abandonado.
9. Formatos y procedimientos, involucra la preparación de reportes para cada fase del programa de gastos de capitales de la empresa. Asegura al mismo tiempo el control, costos y rendimiento de la inversión.
10. Economía del presupuesto del capital, es la fase más importante y compleja del gasto de capital, involucra una estimación de la tasa de retorno de los gastos de capital y fuerte conocimiento de la teoría económica.

Tipos de Decisiones Financieras

Inversión se refiere a la decisión de invertir y al capital invertido. Satisfacción cierta y presente a cambio de un retorno futuro. Es una transacción en el tiempo que involucra un grado de riesgo.

Hay 4 grandes componente:

• La empresa que esta llevando a cabo la inversión
• El capital invertido
• El costo de desembolso para la inversión
• El valor esperado de la decisión (inversión) al final de un horizonte de tiempo especifico

La decisión de inversión comprende los gastos para los siguientes tipos de inversión:

1. Gastos para reemplazo de inversión, involucra el reemplazo de activos obsoletos o desagastados por otros nuevos. En razones de modernización.
2. Gastos para expansión de inversión, conocida como profundización de capital para acomodar la dinámica de crecimiento de la empresa. La ampliación puede implicar esfuerzos para aumentar la producción y venta de un producto existente o a aumentarlos.
3. Gastos para modernización de inversión, decisiones de profundización de capital para facilitar los esfuerzos de reducción de costos de una empresa.
4. Gastos para inversiones estratégicas,  involucra decisiones de presupuesto de capital cuyo retorno monetario no es inmediato. No es medible en mucho de los casos.

Fuentes de Financiamiento Empresarial

Toda empresa privada o publica, para realizar sus actividades requiere de recursos financieros, ya sea para desarrollar sus funciones actuales o ampliarla, asi como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversión.

Objetivos de las Fuentes de Financiamiento

• Brindas recursos financieros a las empresas para que puedan hacer frente a sus gastos a corto plazo.
• Ampliación y mejoramiento de las instalaciones
• Adquisición de maquinaria y equipo
• Financiamiento de nuevos proyectos
• Restructuración de los procesos a corto, mediano y largo plazo

Tipos de Fuentes de Financiamiento

Las mas comunes se clasifican en internas y externas:

. Fuentes Internas:  Son las que se generan dentro de la empresa como resultado de sus operaciones y su promoción entre estas están:

• Aportaciones de los socios, Se da en el momento de construir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de aumentar este.
• Utilidades reinvertidas, es común en las empresas de nueva creación, en la cual los socios deciden que en los primeros años no se repartirán dividendos, sino se invertirán en la emp
• Depreciaciones y amortizaciones, son operaciones las cuales y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo de la inversión, debido a las provisiones para tal fin se aplican directamente a los gastos en que la empresa incurre disminuyendo con esto las utilidades y por lo tanto no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.
• Incremento de pasivos acumulados, son los que se generan íntegramente en la empresa. Impuestos que deben ser reconocidos mensualmente, independiente de su pago.
• Venta de activos, venta de terrenos, de edificios o de maquinaria que ya no necesitan y cuyo importe se utiliza para cubrir necesidades financieras.

. Fuentes Externas: son aquellas que se otorgan por medio de terceras personas tales como:

• Proveedores, es común y se utiliza con frecuencia, se genera mediante la adquisición o la compra de un bien y servicios que la empresa utiliza para su operación ya sea a corto, mediano o largo plazo. Se debe analizar con detenimiento: dscto pronto pago, condiciones
• Creditos bancarios, las principales que son ofrecidas por las instituciones bancarias son:

1. A corto plazo,

. Descuento, el banco adquiere en propiedad, ñetras de cambio o pagares, se formaliza mediante la cesion de propiedad de titulo de crédito.

. Prestamos, llamados también prestamos directos, toma las cualidades personales del sujeto del crédito como son: su solvencia moral y económica. Prestamo con colateral es igual al directo salvo que opera con una garantía adicional de documentos provenientes de letras o pagares de compra venta de mercancías.

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