Estrategia financiera

Indice

Introducción

I         Marco Teórico

1. Administración Estratégica.

1. Estrategia.
2. Marco general para formular estrategias.
3. Tipos de estrategias.
4. La matriz de la gran estrategia.
5. Estrategias Genérica de Michael Porter

1. Balance General
2. Estado de resultados
3. Razones Financieras.

1. Apalancamiento Financiero.
2. Apalancamiento Operativo.
3. Capital de trabajo.
4. Liquidez de una empresa.
5. Rentabilidad.

1. Niveles de Utilidad
2. Niveles de Inversión.
3. Identidad de Du pont.

1. Flujo de efectivo.

1. Fuentes y Aplicaciones de efectivo.

1. Capital Contable.

1. Fuentes de financiamiento.

1. Bolsa de Valores.

1. Fusiones y compras apalancadas.

1. Fusión.
2. Compras apalancadas.

II         Metodología.

1. Descripción de la Unidad de Análisis

III        Pregunta de Investigación

IV        Marco Conceptual

1. Análisis Cualitativo

V        Resultado del Análisis

VI         Conclusiones

VII         Bibliografía.

Introducción:

Determinar las fuerzas y debilidades financieras de la organización resulta esencial para formular debidamente estrategias, los factores financieros suelen alterar las estrategias existentes y cambiar los planes para su implementación. La liquidez de una empresa, su apalancamiento, capital de trabajo, rentabilidad, aprovechamiento de activos, su flujo de efectivo y capital contable pueden impedir que algunas estrategias sean alternativas factibles.

Cuando se han formulado las estrategias, se requieren decisiones para presupuestar el capital a efecto de poner en práctica con éxito las estrategias.

La decisión de inversión (presupuesto de capital) implica en asignar y reasignar el capital y los recursos para proyectos, productos, activos y divisiones de la organización.

Determinar cual será la estructura del capital más conveniente para la empresa e incluye estudiar varios métodos que permitan a la empresa reunir capital Emitiendo acciones, aumentado su deuda, vendiendo activos o usando una combinación de esas opciones.

         Dos razones financieras claves son: razón pasivo a capital y razón de pasivo a total de activos.

        La empresa objeto del estudio desarrolla sus estrategias para competir en una industria de lento crecimiento; aun se encuentra en una etapa de reorganización donde los cambios efectuados están afectando directamente en los resultados de operación,  sus estrategias de reducción de costos aun no se reflejan, por lo que cualquier acción a tomar debe ser considerada en el largo plazo y proyectando cual sería sus requerimientos de financiamiento para lograr una actividad de crecimiento. Esta situación se observa en los estados comparativos de la situación financiera de los años 2000, 2001 y 2002.

        El análisis de la estrategia financiera se ha divido en siete capítulos quedando de la siguiente forma:

En el capitulo numero uno se definen conceptos de varios autores referentes a las Estrategias Administrativas, conceptos de finanzas y planeación financiera.

En el capitulo numero dos se describe la metodología empleada para realizar el documento presente, así como la descripción de la unidad de análisis objeto de este estudio con el fin de mostrar un panorama general que sirva para conocer los puntos más relevantes de sus acciones empresariales que muestran el desempeño de la empresa a través de los años de estudio.

En el capitulo numero tres se enuncia la pregunta de investigación que esta originando el análisis de caso.

En el capitulo numero cuatro de este análisis incluye el marco conceptual, en donde se evalúa el desarrollo de la empresa en relación a sus estrategias,  para evaluar la efectividad de las estrategias implementadas se evalúan paralelamente los resultados financieros de los años 2000, 2001 y 2002.

En el capitulo numero cinco de este estudio se deducen las conclusiones al triangular los resultados obtenidos en los análisis cualitativos y cuantitativos, comparados entre si y comparados contra el marco teórico.

Por ultimo en los capítulos seis y siete de este documento se muestran las conclusiones del análisis y la bibliografía utilizada respectivamente.

1. Marco teórico:

1.1 Administración Estratégica:

El arte y ciencia de formular, implementar y evaluar las decisiones interfuncionales que permiten a la organización alcanzar sus objetivos. (DAVID 1997).

1.1.1  Estrategia:

Las estrategias son un medio para alcanzar los objetivos a largo plazo. Algunas estrategias empresariales seria la expansión geográfica, la diversificación, la adquisición, el desarrollo de productos, la penetración de mercado, el encogimiento, la desinversión, la liquidación y las empresas de riesgo compartido. (DAVID 1997).

Estrategia: Plan general de acción en virtud del cual una organización trata de cumplir con sus objetivos.

Las estrategias organizacionales representan plantes generales de acción en virtud de los cuales una empresa trata de alcanzar sus metas y de cumplir con su misión. (STANTON, ETZEL, 1999).

1.1.2 Marco general para formular estrategias:

Etapa 1 o de insumos está compuesta por una matriz EFE (evaluación de factores externo), una matriz EFI se llama evaluación de factores internos y una matriz de perfil competitivo. Esto resume la información básica que se debe tener para formular estrategias.

Etapa 2 o de adecuación incluyen la matriz de amenazas-oportunidades-debilidades-fuerzas (AODF), la matriz de posición estratégica y la evaluación de las acciones (PEYEA ), la matriz de Boston Consulting Group (BCG), la matriz interna-externa (IE) y la matriz de la gran estrategia. En esta etapa se generan las estrategias alternativas viables, alineando factores internos y externos clave.

Etapa 3 o de la decisión. Incluye una sola técnica la matriz cuantitativa de la planificación estratégica (MCPE). Aquí se usa la información obtenida en la etapa 1 para evaluar, en forma objetiva, las estrategias alternativas viables identificadas en la etapa 2. (DAVID 1997)

Matriz de posición estratégica y evaluación de la acción (PEYEA).

Su marco de cuatro cuadrantes indica si una estrategia agresiva, conservadora, defensiva o competitiva es la más adecuada para una organización dada. Los ejes de la matriz PEYEA representan dos dimensiones internas (fuerzas financieras  FF ventaja competitiva VC) y dos dimensiones externas (estabilidad del ambiente EA y fuerza de la industria FI). Estos cuatro factores son las cuatro determinantes más importantes de la posición estratégica de la organización.

• Cuadrante numero 1  o cuadrante agresivo la organización esta en magnifica posición de usar sus fuerzas internas a efecto de 1) aprovechar las oportunidades externas, 2) superara las debilidades internas  3) evitar las amenazas externas
• Cuadrante numero 2 o conservador  implica permanecer cerca de las competencias básicas de la empresa y no correr demasiados riesgos.
• Cuadrante 3 o defensivo la empresa se debe concentrar en superar las debilidades internas y en evitar las amenazas externas.
• Cuadrante 4 o competitivo indica las estrategias competitivas. (DAVID 1997)

1.1.3 Tipos de estrategias:

• Agresivas: penetración en el mercado, desarrollo en el mercado, desarrollo de producto, integración hacia atrás, integración hacia delante, integración horizontal, la diversificación en conglomerados, diversificación concéntrica, diversificación horizontal o una estrategia combinada.
• Conservadoras: incluyen penetración en el mercado, desarrollo del mercado, desarrollo del producto y diversificación concéntrica.
• Defensivas tales como atrincheramiento, desinvercion, liquidación y diversificación concéntrica.
• Competitivas: incluyen la integración hacia atrás, integración hacia delante y horizontal, la penetración en el mercado, el desarrollo en el mercado, el desarrollo del producto y las empresas de riesgo compartido. (DAVID 1997).

1.1.4 La matriz de la gran estrategia:

La matriz de la gran estregia se basa en dos dimensiones evaluativas: la posicion competitiva y el crecimiento del mercado. Las estrategias que debería considerar una organización se clasifican por orden de atractivo en cada uno de los cuadrantes de la matriz. (DAVID 1997)

1.1.5 Estrategias genéricas de Michael Porter:

Según PORTER (1985) las estrategias  permiten a las organizaciones obtener una ventaja competitiva por tres motivos:

...