FLUJO DE CAJA.
Enviado por linang • 19 de Febrero de 2017 • Informes • 556 Palabras (3 Páginas) • 155 Visitas
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA TECNOLÓGICO COMFENALCO
PROGRAMA DE TECNOLOGÍA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
TALLER DE FLUJO DE CAJA LIBRE DESCONTADO
FINANZAS EMPRESARIALES
Las directivas de la compañía Ingenios Cartagena S. A., empresa que inició operaciones el 1° de enero de 2005, y se dedica a la producción y comercialización de azúcares, les contrató para que evalúen el desempeño de la gestión administrativa y financiera durante el periodo de tiempo comprendido entre los años 2005 y 2008.
Las Obligaciones Financieras fueron contratadas a tasas del 20% las de corto plazo, y del 24% las de largo plazo. Las obligaciones laborales le causan a la empresa un costo promedio anual del 8%; todos estos costos están valorados antes de impuestos, las demás deudas son exentas. Los socios desean obtener un rendimiento sobre sus aportes, después de impuestos, equivalentes al 20% efectivo anual. La tasa del impuesto sobre la renta aplicable durante el periodo es del 33%.
- Determine la Utilidad Operacional Después de Impuestos (UODI), el Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP), el Valor de los Activos Operacionales (VAO), el Costo Financiero Anual de la Inversión Operacional y el Valor Económico Agregado (EVA) de la compañía en cada año de operación.
DATOS / AÑOS | AÑO 2005 | AÑO 2006 | AÑO 2007 | AÑO 2008 |
UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPTOS. |
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COSTO DE CAPITAL PROM. PONDERADO |
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VALOR ACTIVOS OPERACIONALES |
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COSTO FINANCIERO DEL ACTIVO OPERACIONAL |
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E. V. A. |
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Explique clara y brevemente la situación financiera del negocio.
- A partir de enero de 2009, se espera que la tasa de inflación sea del 4% anual y el crecimiento de la economía del 3% anual. Suponga que el Flujo de Caja Libre de la empresa presente un crecimiento constante (g) y que el Costo de Capital Promedio Ponderado, para todo el horizonte de proyección, es del 15,45% anual.
- Calcular el Flujo de Caja Libre para los primeros cuatro años de operación (Periodo Relevante);
- Calcular el Flujo de Caja Libre Proyectado para el año 2009;
- Calcular el F. C. L. D. para la empresa estudiada, a inicios del año 2005;
VALORACIÓN DE LA EMPRESA | 01/01/2005 | AÑO 2005 | AÑO 2006 | AÑO 2007 | AÑO 2008 | AÑO 2009 |
FLUJO DE CAJA BRUTO |
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INCREMENTO EN EL K. T. N. O. |
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REPOSICIÓN EN ACTIVOS FIJOS |
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FLUJO DE CAJA LIBRE DE LA EMPRESA |
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F. C. L. D. PERIODO RELEVANTE |
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F. C. L. D. PERIODO A PERPETUIDAD |
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F. C. L. D. TOTAL 1° ENERO 2005 |
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IPC |
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PIB |
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g |
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C. C. P. P. |
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ESTADOS FINANCIEROS DE LA CÍA. INGENIOS CARTAGENA S. A.
BALANCE GENERAL | 01/01/2005 | AÑO 2005 | AÑO 2006 | AÑO 2007 | AÑO 2008 |
DISPONIBLE | 5.000,00 | 1.619,90 | 2.574,30 | 6.977,38 | 12.207,78 |
INVERSIONES TEMPORALES |
| 1.122,42 | 507,97 | 1.448,86 | 5.740,98 |
DEUDORES |
| 23.073,00 | 27.727,40 | 37.663,90 | 23.095,78 |
INVENTARIO | 15.000,00 | 36.839,20 | 39.104,28 | 36.952,80 | 34.915,82 |
TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 20.000,00 | 62.654,52 | 69.913,95 | 83.042,94 | 75.960,36 |
INVERSIONES A LARGO PLAZO | 0,00 | 9.955,73 | 11.117,78 | 32.179,89 | 3.959,72 |
DEUDORES A LARGO PLAZO | 0,00 | 1.178,89 | 926,11 | 643,00 | 0,00 |
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO | 220.000,00 | 224.763,99 | 230.437,99 | 238.235,04 | 245.222,59 |
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO | 220.000,00 | 235.898,61 | 242.481,88 | 271.057,93 | 249.182,31 |
TOTAL ACTIVO | 240.000,00 | 298.553,13 | 312.395,83 | 354.100,87 | 325.142,67 |
OBLIGACIONES FINANCIERAS | 20.000,00 | 24.999,26 | 12.936,25 | 34.586,30 | 22.654,10 |
PROVEEDORES | 15.000,00 | 42.778,44 | 47.301,27 | 51.102,44 | 32.453,28 |
CUENTAS POR PAGAR | 0,00 | 8.221,61 | 10.341,09 | 9.708,74 | 5.648,63 |
OBLIGACIONES LABORALES | 0,00 | 2.672,80 | 2.050,44 | 1.890,72 | 3.090,00 |
TOTAL PASIVO CORRIENTE | 35.000,00 | 78.672,11 | 72.629,05 | 97.288,20 | 63.846,01 |
OBLIGACIONES FINANCIERAS | 80.000,00 | 64.507,99 | 68.646,92 | 65.097,97 | 45.097,97 |
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 80.000,00 | 64.507,99 | 68.646,92 | 65.097,97 | 45.097,97 |
TOTAL PASIVO | 115.000,00 | 143.180,10 | 141.275,97 | 162.386,17 | 108.943,98 |
CAPITAL SOCIAL | 125.000,00 | 125.000,00 | 125.000,00 | 125.000,00 | 125.000,00 |
RESERVAS | 0,00 | 0,00 | 12.000,00 | 26.000,00 | 45.000,00 |
RESULTADOS DEL EJERCICIO | 0,00 | 30.373,03 | 34.119,86 | 40.714,70 | 46.198,69 |
TOTAL PATRIMONIO | 125.000,00 | 155.373,03 | 171.119,86 | 191.714,70 | 216.198,69 |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 240.000,00 | 298.553,13 | 312.395,83 | 354.100,87 | 325.142,67 |
ESTADOS DE RESULTADOS | 01/01/2005 | AÑO 2005 | AÑO 2006 | AÑO 2007 | AÑO 2008 |
Ingresos Operacionales |
| 249.945,53 | 251.364,22 | 258.536,00 | 279.688,61 |
Menos Costo de Ventas |
| 155.698,94 | 146.549,57 | 145.466,74 | 160.655,70 |
UTILIDAD BRUTA |
| 94.246,59 | 104.814,65 | 113.069,26 | 119.032,91 |
Gastos de Administración |
| 10.993,25 | 12.685,62 | 10.367,25 | 11.643,03 |
Gastos de Ventas |
| 8.668,58 | 9.486,39 | 8.605,20 | 9.531,48 |
Gastos de Depreciación y Amortización |
| 15.678,23 | 18.785,11 | 20.896,02 | 19.763,60 |
Total Gastos Operacionales |
| 35.340,06 | 40.957,12 | 39.868,47 | 40.938,11 |
UTILIDAD OPERACIONAL |
| 58.906,53 | 63.857,53 | 73.200,79 | 78.094,80 |
Gastos Financieros |
| 17.009,34 | 14.102,82 | 12.753,86 | 11.531,76 |
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS |
| 41.897,19 | 49.754,71 | 60.446,93 | 66.563,04 |
Menos Provisión del Impuestos de Renta |
| 11.524,16 | 15.634,85 | 19.732,23 | 20.364,35 |
RESULTADOS DEL EJERCICIO |
| 30.373,03 | 34.119,86 | 40.714,70 | 46.198,69 |
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