Finanzas Internacionales

Finanzas internacionales

Concepto

Son un área de conocimientos que combina los elementos de finanzas corporativas y la economía internacional. Las finanzas son el estudio de los flujos de efectivo. En las finanzas internacionales se estudia los flujos de efectivo a través de las fronteras nacionales. La administración financiera nacional es el proceso de toma de decisiones acerca de los flujos de efectivo que se presenta en el contexto de las empresas multinacionales.

Las finanzas internacionales describen los aspectos monetarios de la economía internacional. Es la parte macroeconómica de la economía internacional. El punto central del análisis es la balanza de pagos y los procesos de ajustes a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio.

Las finanzas internacionales analizan la dinámica del sistema, sistema monetario internacional, balanza de pagos, tipo de cambio, inversión extranjera directa y cómo estos se relacionan con el comercio internacional.

Algunas veces denominada finanzas multinacionales, las finanzas internacionales también se ocupan de asuntos de gestión financiera. Los inversionistas y las corporaciones multinacionales deben evaluar y gestionar los riesgos internacionales, tales como el riesgo político y el riesgo cambiario, incluyendo la exposición por transacción, la exposición económica y la exposición por traducción.

En las finanzas internacionales se encuentra el modelo Mundell-Fleming, la teoría de la zona monetaria óptima, la paridad del poder adquisitivo, la paridad del tipo de interés y el efecto Fisher internacional.

Mientras que el estudio del comercio internacional emplea conceptos mayormente microeconómicos, la investigación de las finanzas internacionales se centra predominantemente en conceptos macroeconómicos.

Clasificación de las finanzas internacionales

Según su origen, los tópicos de las finanzas internacionales se pueden dividir en dos grupos:

1.- Economía Internacional:

• Procesos de ajustes a los desequilibrios de la balanza de pagos.

• Regímenes cambiarios.

• Factores que determinan el tipo de cambio.

• Condiciones de paridad.

• Sistema monetario internacional.

2.- Finanzas Corporativas Internacionales:

• Funcionamiento de los mercados financieros internacionales.

• Mercado de productos derivados (futuros, opciones, swaps).

• Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.

• Evaluación y administración del riesgo cambiario.

• Especulación con divisas.

• Inversión en portafolios internacionales.

Importancia de las finanzas internacionales

El estudio de las finanzas internacionales es importante, en vista de la creciente globalización de la economía. El conocimiento de las finanzas internacionales permite al Ejecutivo Financiero entender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y que medidas deben tomarse para evitar los peligros y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional; además:

• Nos permite realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos.

• Coadyuva a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países involucrados en dichos acuerdos.

• Nos permite un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.

Las finanzas internacionales ayudan de dos maneras muy importantes. Primero, a decidir la manera en que los eventos internacionales afectarán a una empresa y cuales son los pasos que pueden tomarse para explotar los desarrollos positivos para aislar a la empresa de los dañinos. Entre los eventos que afectan a las empresas, se encuentran la variación de los tipos de cambio, así como en las tasas de interés, en las tasas de inflación y en los valores de los activos. Debido a los estrechos vínculos que existen entre los mercados, los eventos en territorios distintos tienen efectos que se dejan sentir inmediatamente en todo el planeta.

Debido a que el entorno financiero es crecientemente integrado e interdependiente, los acontecimientos en países distantes pueden tener un efecto inmediato sobre el desempeño de la empresa. Todas las variables económicas son influenciadas por los desarrollos en los mercados internacionales: tipos de cambio, tasas de interés, precios de los bonos, precios de las acciones, precios de las materias primas, presupuesto de gobierno, cuenta corriente, etcétera. Para resaltar la importancia de las finanzas internacionales resulta indispensable caracterizar brevemente el proceso de globalización de la economía mundial.

El sistema financiero internacional

El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones públicas y

Privadas que proporcionan los medios de financiación a la economía internacional para el desarrollo de sus actividades.

.

Estas instituciones realizan una función de

Intermediación entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los

recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos.

Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales,

Ministerios de Economía, etc.

Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compañías de

Seguros, Grandes Constructoras.

Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de financiamiento.

Aparte de los tradicionales créditos comerciales que otorga el sistema financiero internacional privado, el sistema económico internacional surgido a partir del año 1945, cuando finaliza la guerra, se apoya básicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Banco Mundial) y el Acuerdo de Aranceles y Comercio (GATT).

El sistema Financiero Internacional Entre sus principales funciones se podrían enumerar las siguientes:

• Actuar como reguladores, supervisores y controladores del sistema crediticio, fianza y garantías.

• Definir y ejecutar la política monetaria extranjera.

• Definir y ejecutar la política bancaria extranjera.

LA INVERSION INTERNACIONAL

En un sentido amplio una inversión internacional es la transferencia, de un País a otro, de recursos financieros a largo plazo en cualquier forma, bien sea en forma de deuda o de patrimonio. Este es el criterio que maneja SIEX (superintendencia de inversiones extranjeras) en Venezuela. Bajo este criterio, se incluyen colocaciones de deuda extranjera, contrataciones de préstamos, y aun los financiamientos comerciales a largo plazo.

EN UN SENTIDO RESTRINGIDO una inversión internacional en la transferencia, de un País a otro de recursos financieros, con el fin de obtener participación en el capital social de una empresa.

También existe la inversión extranjera que es la colocación de capitales a largo plazo en algún país extranjero, para la creación de empresas agrícolas, industriales y de servicios, con el propósito de internacionalizarse.

La inversión extranjera implica un grado importante de influencia por parte del inversor en la gestión de la empresa residente en el otro país. Esta inversión se refiere tanto a la transacción inicial entre ambas entidades como a todas las transacciones subsiguientes entre estas entidades y sus filiales extranjeras, tanto si están constituidas en sociedades de capital como si no.

En algunos casos, la inversión extranjera se extiende más allá de las empresas; las ventajas brindadas a la inversión extranjera permiten el control político sobre sociedades con gran desigualdad social. En estos casos las elites locales están asociadas a las elites extranjeras para mantener sus privilegios internos. Estas últimas ceden el control de los recursos estratégicos. Las ganancias de la inversión extranjera, son principalmente exportadas o retenidas en consumo suntuario de las elites locales, pero a la vez se traducen en gastos militares que permitan contener una explosión social.

Corredores financieros

Es el individuo o firma que actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor, usualmente cobrando una comisión. Además se encarga de asesorar y aconsejar sobre temas relacionados con el negocio. El oficio de agente normalmente requiere de una licencia para ejercer.

Para cada mercado o bolsa, existen diferentes tipos de corredores. Los mercados globales principales son más fáciles de acceder y las grandes corredoras internacionales proveen un sistema sencillo para dar apertura de una cuenta nueva y depositar su capital. Para América Latina y España, existen cientos de corredores que permiten realizar transacciones en las diferentes bolsas. Un corredor debe cumplir con las normativas establecidas de su país y debe proveer una comisión competitiva con referencia a los demás corredores.

Tipos de corredores financieros

• Corredor de seguros: Persona que actúa como intermediario de varias compañías aseguradoras comercializando contratos de seguro a sus clientes.

• Agente de bolsa (financiero, de negocios o de cambio): Persona que asesora o realiza transacciones de renta variable y

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