FINANZAS INTERNACIONALES

1.- Explique el concepto de instrumento financiero derivado

2.-Explique la diferencia entre los mercados organizados (bursátiles) y los mercados no organizados (OTC)

3.-Explique la naturaleza de un contrato de divisas plazo

4.- ¿Que mecanismos garantizan el cumplimiento de los contratos a plazo?

5.-¿ Que significa que un contrato forward es un contrato hecho a la medida?

6.-TC s= 8.1, TC f=8.2 (a 30 Dias). Calcule la prima del dólar a futuro a 30 días, una vez anualizada con el método de la tasa efectiva.

7.- ¿ Como se establece el conceso del mercado acerca de los tipos de cambio a plazo?

8. ¿Porque el tipo de cambio a plazo es un pronosticador no sesgado del tipo de cambio spot en el futuro?

9.-¿Qué significa que el mercado a plazo es eficiente?

10.-Explique las razones y las consecuencias del sesgo pesimista en el mercado a plazo del dólar en México, en el periodo 1995-1997

11.- Elabore una grafica del perfil de rendimiento de una posición larga en dólares a plazo de 30 días, si el tipo de cambio especificado en el contrato 8.2 pesos por dólar.

12.-Explique la idea de la cobertura del riesgo cambiario.

13.- Tiene una cuenta por pagar de 1 millón de dólares con vencimiento en 1 año.¿ Como puede cubrir el riego cambiario de su deuda común contrato forward, si la cotización a plazo de 360dias de su banco es: TCf=9.2 a la compra TCf=9.3 ala venta? Trace los siguientes perfiles de rendimiento:

a.- Su posición al contado de 360 días

b.-Su cobertura

c.-Su posición cubierta

14.-Expliqueporqu, si una empresa desea contratar una deuda en dólares y cubrir su riego cambiario con un contrato a plazo, el resultado financiero de esta doble transacción será idéntico que el de una contratación de deuda en pesos.

15.- Explique las ventajas de cubrir los riesgos cambiarios.

16.- Tiene una cuenta por obrar de 1 millón de dólares pagaderas en 6 meses. Teme que en 6 meses el dólar cueste menos que el tipo de cambio a plazo hoy en día. ¿Como puede cubrir el riego cambiario con un contrato forward, si la cotización a plazo de 180 días de su banco es TCf=8.4 a la compra y TCf=8.5 a la venta? Supongamos que, vencido el pazo, el tipo de cambio al contado es 8.5(a la compra). ¿Sirvió de algo su cobertura? Calcule los resultados financieros de su posición al contado, su cobertura y su posición global.

17.-Utilizando los problemas 13 y 18 describa la cobertura en el mercado de dinero de las dos posiciones. ¿Qué datos adicionales necesita para calcular los resultados financieros de estas coberturas?

18.-¿Por qué los resultados financieros de las coberturas en el mercado de dinero son casi siempre menos favorables que los de las coberturas de los contratos a plazo?

19.-Supongamos que desea comprar dólares a plazos de 185 días. TCs=8 (a la venta), Rm=22% Re=5.2%.¿Como puede calcular el banco el tipo de cambio a plazo de su contrato?

20.-¿Por qué el diferencial cambiario a plazo crece junto con la duración del mismo?

21.-¿Qué es una exposición neta al riego cambiario de una institución financiera?

22.- Explique en que consiste el riego de cobertura.

23.-Utilice los datos del problema 13. Supongamos que trascurrieron 3 meses y los tipos de cambio a la fecha del vencimiento de su contrato son TCf=8.5 a la compra y TCf=8.6 a la venta. Su cobertura ya arrojo perdidas y teme quela situación puede empeorar ene l futuro .

a.- ¿Cómo puede cerrar su contrato a plazo?

b.-¿Cuanto debe pagar al banco por la cancelación de su cobertura?

24.-¿Por qué un contrato a plazo no constituye un buen vehículo para la especulación?

25.-¿En que consiste un swap-in de dólares y quien puede necesitarlo?

26.-¿Cuál es el papel del swap dealer?

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