Formas de generar valor

Resumen de la idea

El 80% de los ejecutivos buscar el resultado de las utilidades por trimestre, pero eso tiene efectos en la generación de valor a largo plazo y por tanto para los accionistas. La idea central del artículo es como generar crecimiento de la empresa para que esta sea exitosa.

Grandes empresas les ha funcionado que sus directivos asuman el mismo riesgo que sus accionistas; cómo han logrado eso, pues simplemente dentro de sus políticas los altos ejecutivos deben tener 3 veces su salario anual invertido en acciones, así aseguran que sus ejecutivos realicen decisiones para el largo plazo.

El autor recomienda lo siguiente para lograr generar valor para la empresa:

1. No gestione sobre las ganancias o no provea guía sobre las mismas. Muchas compañías basan sus gestión o dirección sobre las ganancias y en el corto plazo, por ejemplo trimestral y anualmente, y eso es contrario a la generación de valor para la empresa. Valor en este sentido significa producto, área que generará flujo a futuro, pero que el corto plazo no se materializa en efectivo.
2. Realizar decisiones estratégicas que maximicen el valor futuro esperado, incluso a expensas de una menor ganancia a corto plazo.

Concentrarse en aquellas unidades que aporten crecimiento y valor a largo plazo, eso traerá consigo mayor inversión, aquellas que tienen un valor limitado deben ser reestructuradas.

1. Mantener solamente activos que maximicen el valor a largo plazo de su empresa.

Concentrarse en las actividades que generan valor a largo plazo como investigación y contrataciones estratégicas, las menos importantes deben ser subcontratadas, como ejemplo producción

1. Regresar el exceso de efectivo cuando no haya oportunidades de generación de valor con esa inversión.

Devolver el exceso de efectivo en reservas, dado que el retorno sobre la inversión en bajo, así dad oportunidad a tus accionistas de buscar en otro lugar mejores rendimientos.

1. Recompensar a la alta dirección por la entrega superior de retornos(Beneficios), a largo plazo. Recompensa a la Alta Dirección sobre el desempeño del precio de la acciones en las diferentes bolsas (Index), en función de ese indicador la empresa da beneficio a que pueda obtener opción a acciones a un precio un poco menor al mismo.

1. Recompensar a los ejecutivos de las unidades operativas por agregar un valor superior plurianual. En vez de vincular bonos al presupuesto, establecer métricas que capturen valor a los accionistas en y extender la evaluación del desempeño en ciclos de 3 años como mínimo.

1. Recompensar a las gerencias medias y empleados de línea por la entrega de un mayor desempeño el valor clave conductor en el que ellos influyan directamente.

Concentrarse en 3 o cinco métricas de valor base, por ejemplo, la entrega a tiempo de un nuevo producto, retención de clientes, la apertura a tiempo de una nueva tienda.

1. Proveer a los inversores con información valor-relevante. Prepara reportes corporativos del desempeño en los que los analistas y accionistas puedan ver los indicadores claves conductores de la compañía al valor de largo plazo, en vez de reportes obsesivos sobre la ganancia de corto plazo.

1. Requerir que la alta dirección soporte el mismo riesgo de propiedad que es expuesto el accionista.  Lo mejor es establecer guías para la adquisición de acciones (Incentivo a la Alta Gerencia), en vez de sólo otorgar el beneficio de opción de las mismas, de manera que estén en línea con la generación valor a largo plazo.

1. Proveer al inversor con información relevante-valor. Para este caso lo mejor es establecer un estado de rendimiento corporativo y no sólo la información financiera que al final se empareja más bien con la visión de corto plazo, lo importante acá es que no es la base contable financiera, esta tendrá otra base.

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