Global Enterprise S.A.C.

Evaluación Parcial (A) 2020 - 10

Asignatura 9677[pic 3]

Docente        :        Jorge Antonio Sotelo Bazalar

Facultad        :        Ciencias de la Empresa

Instrucciones:

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1.- Global Enterprise S.A.C. ha adquirido máquina de Reencauche, al crédito por un monto de US$ 150,000 a uno de sus proveedores de los CHINA. Y que tendrá que cancelar al cabo de cuatro meses. A fin de eliminar el riesgo cambiario en esta operación, la empresa está pensando contratar con su banco un forward a fin de adquirir estas divisas al plazo necesario y poder cumplir con la deuda. La empresa acude a dicha entidad financiera para adquirir el contrato, que ofrece los siguientes datos:

- Tipo de cambio venta: S/ 3.389/US$

- Tipo de cambio compra: S/ 3.391/US$

- Tasas en MN para un plazo de 120 días: 0.29% pasiva; 2.53%, activa.

 -Tasas en ME para un plazo de 90 días: 0.19% pasiva; 2.77%, activa.

De acuerdo con esta información brindada por la entidad financiera, ¿cuánto será el tipo de cambio de intercambio a un plazo de cuatro meses?

2.- Construir un Árbol Binomial de cuatro pasos de opción Call Europea, con la siguiente Información:

S = Precio de la Acción US$ 80.00

E = Precio de Ejercicio US$ 80.00

u = Factor de Crecimiento 1.15

d = Factor de Baja, calcularlo.

r = Rentabilidad Libre de Riesgo 5%, determinar el tanto instantáneo

p =Probabilidad de subida, se tendrá que hallar

1-p =Probabilidad de baja

n = Numero de pasos (4)

T = Tiempo (3 años)

Variación t = incremento de t, se tiene que determinar.

Determinar el S * u (cuando se incrementa) , y si disminuye calcular S * d y si hubiese un descenso calcular  S * u * d .

Determinar el valor intrínseco a la fecha de vencimiento o payoff, para cada nodo.

3.- Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:

Inversión Inicial: S/ 80,000

Flujo de Caja primer año: S/ 30,000

Para el resto del año se espera que flujo de caja sea un 10% superior al del año anterior

Duración del proyecto: 05 Años

Valore residual: S/ 20,000

Costo de Capital: 6%

a) Según el criterio del VAN, ¿se puede llevar a término esta inversión?

b) Calcular la TIR

4.- Una Empresa Industrial desea adquirir una maquinaria por S/. 120,000 mediante un leasing a 1 año al 12.00% de intereses anual, con una cuota inicial sin IGV del 20% del valor de venta de la maquinaria. La opción de compra es el 1% del valor de la maquinaria que incluye el IGV, el costo de estructuraciones es S/1,416 más IGV, el porte mensual es S/. 7.00 Los pagos se realizarán de manera mensual y la sociedad quiere saber. ¿Cuánto será su cuota inicial, cuál sería la TEM realice el cronograma de leasing considerando la cuota  y gastos más IGV ?

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