INFORME DE ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO Empresa FERTIBERIA LA MANCHA S.L.

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INDICE

INDICE        2

1.   Presentación        4

2. Análisis de la estructura y composición del Balance        5

2.1. Análisis del equilibrio general del Balance.        5

2.2. Análisis de la estructura económica        6

22.3. Análisis de la estructura del patrimonio neto y pasivo        8

2.2. Análisis del fondo de maniobra        8

3. Análisis de la estructura y composición de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias        11

3.1. Análisis general del resultado.        11

3.2. Análisis de la estructura de gastos.        12

3.3. Análisis de la capacidad de absorción de costes.        12

4. Comparativa sectorial.        13

5. Periodo medio de maduración.        14

6. Fondo de rotación existente y necesario.        16

7. Coeficiente básico de financiación y condiciones complementarias.        18

8. Análisis por ratios de la situación económico-financiera de la empresa y rentabilidades.        18

8.1. Análisis de la situación financiera a corto plazo.        18

8.2. Análisis de la situación financiera a largo plazo.        19

8.3. Análisis de la situación económica.        22

9. Propuesta de un cuadro de mando o dashboard.        23

1.   Presentación

La empresa FERTIBERIA LA MANCHA S.L1 es una empresa dedicada a la venta tanto al por mayor como al por menor de abonos y fertilizantes. El domicilio social de la empresa se encuentra en el municipio de Motilla del Palancar, provincia de Albacete. La empresa fue fundada el 28/03/1980 y centra su actividad principalmente en las provincias de Albacete y Cuenca. También realiza su actividad en otras provincias, pero en menor medida.

Tabla 1. Análisis comparativo del sector.

Principales indicadores económico-financieros (2019).

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Fuente: SABI (biblioteca UCLM).

La empresa se sitúa primera respecto a su grupo de comparación con unos ingresos de 23.014.000€. Fertiberia la mancha S.L pertenece al grupo de empresas GRUPO VILLAR MIR S.A2 fundado el 22/11/1999, domiciliado en el Paseo de la Castellana de Madrid. Las empresas pertenecientes a este grupo tienen múltiples actividades, siendo los sectores en los que más trabajan las empresas del grupo, el sector de energía y el sector químico.

Tabla 2. Análisis comparativo del sector.

Principales indicadores económico-financieros (2019).

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Fuente: SABI (biblioteca UCLM).

Podemos observar que GRUPO VILLAR MIR S.A se sitúa en sexta posición con su grupo de comparación con unos ingresos de 205.110.000 €.

2. Análisis de la estructura y composición del Balance

2.1. Análisis del equilibrio general del Balance.

El análisis de la estructura económico-financiera de la empresa está relacionado directamente con el “análisis financiero” de la empresa para el cual se requiere un análisis global del activo y el pasivo de la empresa, puesto que el activo representa la estructura económica con la que la empresa puede realizar su actividad, mientras que el pasivo representa los recursos financieros que la empresa ha usado para poder disponer de esos activos. El equilibrio general de la estructura de Balance es la adecuada correlación entre la masa de activo y la masa de pasivo (neto y pasivo), es decir, podemos decir que existe un equilibrio financiero entre la estructura económica y financiera cuando la empresa es capaz de cubrir sus compromisos de pago con la liquidez que puede generar.

El análisis general de la estructura económico-financiera de la empresa FERTIBERIA LA MANCHA S.L para el año 2019 (véase gráfico 1) nos indica que el activo corriente que es aquel que permite a la empresa general liquidez a corto plazo es algo superior al pasivo corriente, lo cual nos indica que, en principio, la empresa no debería tener un problema financiero a corto plazo.

También podemos observar que a largo plazo la empresa no tiene deudas significativas.

Gráfico 1. Equilibrio general de Balance. FERTIBERIA LA MANCHA (2019)

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Fuente: Elaboración propia

Si comparamos el equilibrio general de balance del año 2019 respecto del año 2018 (véase gráfico 2) podemos observar que la situación de superación del pasivo corriente por parte del activo corriente es anterior a 2019. Podemos decir que la empresa en el año 2019 ha realizado una inversión en inmovilizado, así como un incremento del patrimonio neto y una reducción de la deuda externa a corto plazo.

Gráfico 2. Equilibrio general de Balance. FERTIBERIA LA MANCHA (2018)

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Fuente: Elaboración propia

2.2. Análisis de la estructura económica

Para poder estudiar las causas de la situación comentada previamente, debemos profundizar en un análisis de la composición interna de las masas de activo y pasivo.

Si desglosamos el gráfico 1 podemos observar lo siguiente:

• Respecto del activo no corriente: tanto en 2018 como en 2019 presenta un peso poco significativo si lo comparamos con el activo corriente. Si profundizamos en la composición de este activo podemos observar que las inversiones en inmovilizado material representan la mayor parte del activo no corriente, también observamos que las inversiones financieras apenas son significantes, y el resto del peso del total del activo no corriente lo componen otras inversiones. Podemos observar que la descomposición tanto para 2019 como para 2018 es muy similar (véase gráfico 3) con el ligero cambio de que el inmovilizado material en el año 2019 es ligeramente inferior al del año 2018 y las otras inversiones presentan un ligero aumento respecto al 2018. La posible explicación para este tipo de estructura está en la necesidad de disponer de unas instalaciones para poder almacenar y realizar las operaciones de carga y descarga de los productos que la empresa comercializa (abonos y fertilizantes).

Gráfico 3. Análisis de la estructura del Activo No Corriente del Balance. FERTIBERIA LA MANCHA S.L. (2018-2019).

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        Fuente: Elaboración propia

• Respecto al Activo Corriente podemos observar (véase gráfico 4) que el activo realizable y el exigible tienen el mayor peso dentro de las cuentas del activo, mientras que el disponible y las inversiones financieras poseen menor peso. Podemos ver que todas las cuentas dentro del Activo Corriente han disminuido entre los años 2018 y 2019. Necesitaríamos realizar una comparativa sectorial para poder profundizar más en si esta estructura del activo es adecuada o no.

Gráfico 4. Análisis de la estructura del Activo No Corriente del Balance. FERTIBERIA LA MANCHA S.L. (2018-2019).

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        Fuente: Elaboración propia

2.3. Análisis de la estructura del patrimonio neto y pasivo.

La estructura financiera se compone del Patrimonio Neto y las Deudas comerciales.  En la financiación ajena a largo plazo, así como las deudas con empleados y las administraciones públicas apenas son significantes dentro de la estructura financiera. El gráfico muestra que la financiación ajena a corto plazo (proveniente tanto de acreedores comerciales como de acreedores financieros) que presenta la empresa es muy elevado. Esto podría deberse a la tipología de producto que comercializa, la cual hace que la empresa dependa mucho de los proveedores de abonos y fertilizantes.

Gráfico 5. Análisis de la estructura del patrimonio neto del Balance. FERTIBERIA LA MANCHA S.L. (2018-2019).

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Fuente: Elaboración propia

2.4. Análisis del fondo de maniobra.

El fondo de maniobra muestra la relación entre la estructura financiera y la estructura económica de la empresa, desglosando las masas patrimoniales en función de su grado de liquidez y exigibilidad.

Podemos clasificar el activo corriente en realizable, exigible y disponible y la estructura financiera la podemos clasificar en exigible a corto y largo plazo y patrimonio neto, distinguiendo entre autofinanciación y aportaciones al capital. El gráfico 6 nos muestra que, en 2019, el inmovilizado de la empresa esta financiado con fondos propios de la empresa (capital y reservas), podemos observar como la mayor parte del activo es el realizable, en segundo lugar, el exigible, en tercer lugar, el inmovilizado y por último el disponible que apenas es significante. Todo esto esta financiado en mayor parte por el exigible a corto plazo y por los fondos propios en menor cantidad. Podemos observar además que el resultado de ejercicios anteriores proyecta un resultado negativo el cual es cubierto tanto por los fondos propios como por el exigible a corto plazo. Por otro lado, contar con un exigible tan elevado puede suponer un problema, ya que, si surgen problema con el cobro de clientes, puede darse la situación de que el inmovilizado de la empresa se tuviera que financiar con exigible a corto plazo.

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