Análisis económico-financiero de proyectos de empresa

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ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO DE PROYECTOS DE EMPRESA:

ANÁLISIS FINANCIERO DE UNA EMPRESA

Estudia el EQUILIBRIO FINANCIERO abordando 4 tipos de problemas básicos:

1. LIQUIDEZ Y SOLVENCIA        de la empresa 🡺 capacidad para hacer frente a sus deudas u obligaciones de pago.
2. COMPOSICIÓN DE LA FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA.
3. COMPOSICIÓN DEL ACTIVO
4. RELACIÓN ENTRE ACTIVO Y PASIVO

Se dice que una empresa está en equilibrio financiero cuando tiene capacidad suficiente para afrontar sus deudas y obligaciones en los respectivos vencimientos, es decir, cuando el ritmo de liquidación de sus activos es suficiente para hacer frente a la exigibilidad de sus pasivos.

Existen 2 principios básicos en el análisis financiero:

1. El Activo No Corriente ha de financiarse con Capitales Permanentes o Financiación Básica (Patrimonio Neto + Pasivo no corriente)
2. El        Activo        Corriente        debe        financiarse        mayoritariamente        con        Pasivo Corriente, el resto con Capitales Permanentes

PASOS A SEGUIR PAR REALIZAR UN ANÁLISIS FINANCIERO:

1. CLASIFICACIÓN PATRIMONIAL DEL BALANCE
2. CÁLCULO DEL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN
3. DETERMINACIÓN DE RATIOS.

FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN 🡺 es un índice que sirve para medir la estabilidad financiera de una empresa y se define como la cantidad del Activo corriente que es financiada con Capitales Permanentes o Financiación Básica.

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O bien

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Donde, CAPITALES PERMANENTES = PATRIMONIO NETO + PASIVO NO CORRIENTE

Cuanto mayor sea este índice, mayor capacidad tendrá la empresa para hacer frente a sus deudas. Un FM > 0, implica equilibrio financiero, aunque tendríamos que completarlo con otros índices

RATIOS FINANCIEROS:

Un ratio es una relación, normalmente, por cociente entre 2 magnitudes. Es un dato que por sí solo no dice nada, de ahí que sea fundamental:

1. Su comparación con varios ejercicios (habitualmente el ejercicio anterior)
2. Su comparación con otras empresas del sector.

Los ratios que vamos a utilizar son los siguientes:

1. RATIO DE LIQUIDEZ O DISPONIBILIDAD INMEDIATA
2. RATIO DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO
3. RATIO        DE        SOLVENCIA        A        LARGO        PLAZO        O        GARANTÍA ESTRUCTURAL
4. RATIO DE ENDEUDAMIENTO (A CORTO Y LARGO PLAZO)
5. COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN

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ES aconSejable qUe oScile de 0,1 a 0,3. Si eS > 1 🡺 ExceSo de liqUidez

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Si es = 2 🡺 Muy buena situación. Si es > 1, estaríamos en una situación normal. Junto con el Fondo de Maniobra, determina si la empresa es o no insolvente, es decir, si tiene o no capacidad suficiente para afrontar sus obligaciones de pago en los respectivos vencimientos (dentro del año)

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Donde el Pasivo Total = Pasivo Corriente + Pasivo no corriente

Si eS < 1 🡺 DeSeqUilibrio total. Se da cUando aún ni vendiendo SU activo pUede afrontar todaS SUS obligacioneS de pago, a corto y largo plazo.

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Ha de Ser < 1. La SitUación normal eS no SUperar 0,5

El endeudamiento se puede analizar a corto plazo y a largo plazo:

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El fondo de maniobra, que figura en el denominador de la fórmula anterior, va en valor absoluto. Eso implica que no hay que considerar el signo negativo si lo tuviere.

• Si eS < 1 🡪 Déficit de financiación
• Si eS > 1 🡪 SUperávit o exceSo de financiación
• Si eS = 1 🡪 EqUilibrio financiero. Significa qUe loS CapitaleS PermanenteS Son SUficienteS para cUbrir el Activo No Corriente y Una parte del Activo Corriente (Fondo de Maniobra)

IMPORTANTE: Cuando se realiza un análisis financiero a través de ratios, siempre hay que realizar una comparativa de los resultados obtenidos en el ejercicio en curso con ejercicios anteriores (al menos uno) y por supuesto, con los datos del sector para tener una visión más completa y clara de la realidad de la empresa.

ANÁLISIS ECONÓMICO: Estudia la evolución de los resultados de la empresa y la capacidad para obtener beneficios, es decir, su rentabilidad.

Para ello, se utilizan las siguientes magnitudes:

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