Inversiones estrucutra normativa contabilidad 3

Viernes 5 de noviembre

Bastian Eduardo Fernández Valenzuela


Preguntas Análisis y Control de Riesgos 35

1. ¿Qué tan exitoso cree que fue Morgan's Private Bank en la gestión de sus riesgos durante 2008-2009?

El negocio de la banca privada era brindar productos y servicios personalizados y muy ajustados a las necesidades del cliente a personas y familias adineradas.

Después de analizar y ver los gráficos, donde tuvo más éxito fue para septiembre del 2008, tomando una posición muy defensiva, reduciendo su asignación de acciones y tomando su liquidez, tomando cantidades aproximadamente iguales de desempeño del mercado y su volatilidad, como los demás inversionistas, tuvieron un septiembre del terror, pero para el verano del 2008 se habría desarrollado un cálculo con precisión el riesgo de cola de las cartera,  para demostrar lo verdaderamente perdido entre los meses de septiembre y octubre, fueron meses muy movidos sin precedentes en los mercados.

1. ¿Como era la “gestión de riesgos” en Morgan's Private Bank?

La gestión de riesgo de Morgan private Bank era la “arquitectura gestionada”, creaba desafíos particulares, ponía una carga sobre Morgan para demostrar que estaba tomando las decisiones correctas. Para lograrlo, el private bank tenía un grupo especifico que sometía todos los productos, estrategias y vehículos de inversión interna externa a debía diligencia, aquellas que pasaban ese riguroso proceso con buenas calificaciones se agregaban a la plataforma de inversión del private bank. El análisis de producto de inversión efectuado por el grupo de “due diligence” era continuo y ellos tenían autoridad para quitar un producto de la plataforma en cualquier momento. Además, los banqueros de relación y los especialistas de inversión ejecutaban revisiones anuales de las cuentas de cada cliente con e fin de cerciorarse que los productos utilizados en las carteras de los clientes fueran consistentes con las metas acordadas entre e cliente y la empresa.

1. ¿Qué tipo de gestión de riesgos proporcionó más valor para Morgan's Private Bank y por qué?

Las herramientas tradicionales para medir el riesgo del mercado incorporado en las carteras de los clientes eran insatisfactorias para Madigan Y Zhikharev; el valor del riesgo, a finales de los 90, era una estimación de la perdida máxima de un activo o cartera durante un intervalo especifico con una probabilidad especifica, y con una posibilidad estándar de ocurrir del 5% al 1%, por ejemplo en el caso de un activo o cartera con un valor de riesgo de 99% de $50 millones a cinco días, se estimaría una posibilidad del 1% de una perdida superior a los $50 millones durante la siguiente semana bursátil.

Para medir más exactamente de riesgo, Madigan identifico once factores de mercado que el consideraba esenciales, estos incluían dirección de las tasas, márgenes de crédito, volatilidad, acciones y productos básicos, Medigan y Zhikharev buscaban una herramienta de riesgo que vinculara los puntos de vista del equipo del Global Access respecto a estos once factores con los resultados y el riesgo de las carteras. Zhikharev dirigió la misión para crearlo, esta herramienta, en ultima instancia se llego a conocer como el “el Global Access Risk Factor Model”.

1. Poniéndose en el lugar de Mary Erdoes, ¿En qué se debería haberse preocupado sobre la administración del riesgo en la banca privada? ¿Qué habrías hecho con respecto a sus preocupaciones?

Mary Erdoes debió de haber hecho énfasis en la liquidez y la solvencia, además de haber tenido una reserva para poder sobrellevar la crisis. Por otro lado, lo que hubiese hecho es mejorar el monitoreo de las cuentas, también establecería en no dar los créditos a tan largo plazo, en caso de no pago cobrar garantías, y por último hacer estudios semanales al mercado internacional

1. ¿Cómo contribuyeron los gestores de riesgos integrados al equipo de Global Access y cómo fue su trabajo durante la crisis financiera?

Para principios de 2008, global Access había pasado a una posición muy defensiva, reduciendo su asignación en acciones y levantando efectivo, entre las medidas que tomo durante el verano de 2008, estuvo cambiar la exposición de las acciones para las carteras de global Access de fondos de capital “long only” fondos de cobertura de estrategia única a fondos de cobertura multi-estrategia. Para los 8 primeros meses de2008, las carteras de Global Access captaron montos aproximadamente iguales del rendimiento de mercado y su volatilidad.

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