LA VARIACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA PROMEDIO Y SU INCIDENCIA EN LA VARIACIÓN DE LA DEMANDA DE LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS

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 (ENERO DEL 2009 – JUNIO DEL 2014)

Asesores:

Dr. Enrique Rodríguez Rodríguez

Mg. Patricia Montoya Colmenares

Universidad Nacional de Trujillo

Facultad de Ciencias Económicas

Escuela Profesional de Economía

TRUJILLO – PERÚ

      2014

DEDICATORIA

A Dios por ser la fuerza, motor y motivo en esta lucha constante por ser mejores cada día.

A nuestros padres y hermanos(as) por ser el apoyo incondicional en cada etapa de nuestra vida.

RECONOCIMIENTO

A nuestros asesores Dr. Rodríguez Rodríguez  Enrique y Mg. Montoya Colmenares Patricia por  su  tiempo  y  asistencia  para  la  elaboración  de  este nuestro proyecto.

A los amigos  y futuros colegas profesionales que colaboraron con datos y opiniones de algún tema  específico  del proyecto  lo cual nos permitió determinarlo con mejor y mayor precisión.

PRESENTACIÓN

Señores miembros del jurado.

Presentamos ante ustedes el proyecto de investigación titulado:

LA VARIACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA PROMEDIO Y SU INCIDENCIA EN LA VARIACIÓN DE LA DEMANDA DE LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS TENIENDO EN CUENTA EL NIVEL DE INGRESO Y EL NIVEL DE PRECIOS EN EL PERÚ, PERIODO (ENERO DEL 2009 – JUNIO DEL 2014).

Hacemos propicia la oportunidad para expresar nuestro agradecimiento a la plana docente de nuestra universidad por los conocimientos y experiencias impartidas a lo largo de nuestra formación profesional y reafirmar nuestro compromiso por seguir superándonos permanentemente dejando siempre en alto el nombre de nuestra ALMA MATER.

Dejamos a vuestra consideración, señores miembros del jurado, la calificación del presente proyecto de investigación.

LOS AUTORES

RESUMEN

La investigación tiene como propósito aumentar el conocimiento de la comunidad estudiantil esta investigación se realiza una evaluación empírica de la relación  entre   el  Producto  Bruto  Interno   (PBI), la  Tasa  Activa  en  Moneda Nacional  (TAMN), como determinantes  de   la  demanda  de   crédito   bancario  privado   (DBP) en   la economía peruana para  el periodo   2000 – 2012. Esto, en  un  escenario donde las bajas  tasas  de  intereses  tanto  locales  como internacionales  buscan   fomentar   el  crédito   bancario  y  existen   una   gran cantidad de cajas y bancos  que prestan  sus servicios en diferentes  condiciones. Los resultados muestran  la  relación inversa  entre  la  DBP y la  TAMN, pero directa  entre  la DBP. El PBI, explicado  mediante el ciclo  o  “shock económico” influencia de manera directa  en la DBP en el corto plazo

Palabras claves: Tasa de interés, Demanda de crédito hipotecario, Producto Bruto Interno (PBI) e Índice de precios al consumidor (IPC).

ÍNDICE

                                                                                                                                                                               Páginas

Dedicatoria        I

Reconocimiento        II

Presentación        III

Resumen        IV

Abstract        V

Capítulo I: Introducción        1

Antecedentes y Justificación del problema         1

Planteamiento del problema        6

Objetivos        7

Marco Teórico        8

Hipótesis        13

Variables        14

Capítulo II: Diseño de la Investigación        15

Tipo de diseño        15

Material y métodos        16

Técnicas e instrumento de recolección de datos        17

Estrategias metodológicas        17

Capítulo III: Resultados        19

Análisis de la variación de la tasa de interés efectiva promedio        19

Análisis de la variación de la demanda de créditos hipotecarios        23

Análisis de la variación del Producto Bruto Interno        29

Análisis de la variación del Índice de Precios del Consumidor        33

Elaboración del modelo econométrico        34

Capítulo IV: Discusión        38

Capítulo V: Conclusiones        41

Capítulo VI: Recomendaciones        43

Capítulo VII: Referencias Bibliográficas        44

Anexo I        45

Anexo II        49

Anexo III        65

1. INTRODUCCIÓN

1. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA

1. ANTECEDENTES DE INVESTIGACIÓN

Kikut, Sáenz, y otros (2002) presentaron una investigación sobre la demanda privada  real  de  crédito  para  Costa  Rica, entre  los períodos de  enero  1995 a diciembre 2001. Esta demanda se modela como  una  función  de  la  tasa  de interés real activa, actividad económica real y el  crecimiento esperado de producción.  Ellos  calculan  una  tasa  de  interés  activa  como  el  promedio ponderado de las tasas de interés  de los préstamos según actividad  económica y denominación (moneda nacional y extranjera).

Dada  la  gran  proporción  de  préstamos  denominados  en  dólares  en  el portafolio del sistema  bancario en aquellos  años,  en los resultados del análisis de su regresión, usando mínimos cuadrados en dos etapas, indican que la semi elasticidad del crédito  privado  real con respecto a la tasa de interés real es –4.08. Mientras  que,  dada  una  tasa  de interés  activa  real  promedio de 12.9%, implica una elasticidad interés cercana a –0.53. Tal y como  lo plantearon en su hipótesis, esta estimación es mayor (en valor absoluto) que la obtenida usando método de corrección de errores. La elasticidad estimada de la demanda de crédito  con  respecto a  la  actividad  económica es  de  1.87.  Finalmente, un incremento de un punto porcentual en el crecimiento esperado en producción.(aproximado por el crecimiento efectivo futuro)  se estima  que produce un 0.3 por ciento  en la demanda por crédito  real.

Murcia,  A. (2007) en  su  investigación titulado   “Determinantes  del  acceso  al crédito  de  los hogares  colombianos”   busca  identificar  los determinantes de acceso al crédito de los hogares colombianos y encuentra características tales como  el ingreso,  la riqueza,  la posición  geográfica,  el acceso  a la seguridad social, el nivel de educación y la edad afectan  la probabilidad de ser usuario  de los   servicios   financieros   acá   analizados  (tarjeta   de   crédito   y   crédito hipotecario). Adicionalmente  se  encontró que  una  porción importante de población cuenta con  unas  condiciones financieras favorables  (representados en unas altas tasas de ahorro) y no cuentan con acceso  a servicios financieros, lo cual sugiere que podría  haber  posibilidades de expandir la oferta  de crédito a ciertos segmentos.

Se considera un  periodo muestra en el que  una  variable,  la tasa de interés  a corto  plazo,  puede  capturar  la  posición  de  política  monetaria  del  banco central.  Se encuentra que,  el canal  del crédito  bancario ha estado  operando, pero  este canal  no es importante para  identificar  el proceso de transmisión de la política monetaria hacia la actividad  macroeconómica.

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1. JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

1. JUSTIFICACIÓN SOCIAL

La presente investigación tiene como finalidad dar a conocer a la población en particular a los estudiantes de economía sobre incidencia   del  pbi, la tasa activa como factores de la evolución  del crédito privado en el Perú

2000-2012

1. JUSTIFICACIÓN TEÓRICA

La presente investigación permitirá generar un modelo econométrico para explicar el comportamiento y/o relación de variables; así como, apertura de nuevos enfoques teóricos, y a su vez predecir incidencia   del  pbi, la tasa activa y la liquidez del sistema financiero como factores de la evolución  del crédito privado en el Perú

2000-2012

1. JUSTIFICACIÓN METODOLÓGICA

Solucionar el problema planteado así como la contrastación de la hipótesis hace necesario que se sustente en el uso del método analítico-sintético, método histórico así como de la metodología econométrica.  

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