MERCADO DE DERIVADOS

MERCADO DE DERIVADOS

1.1

¿Cuál ES LA DIFERENCIA ENTRE UNA POCISION LARGA Y LA POCOSION CORTA UUN CONTRATO DE FUTUROS?

La posición larga es cuando un negociante se pone de acuerdo para comprar un activo subyacente en un futuro especificado de acuerdo con el precio y fecha.

1.2

EXPLIQUE CUIDADOSAMENTE DE LA DIFERENCIA ENTRE:

COBERTURA. Una cobertura reduce el riesgo, esto quiere decir que nivela la perdida o utilidad ya que cubre el precio de un tipo de cambio o acción dependiendo la necesidad que requiera.

ESPECULACION. Es cuando los especuladores cree que el valor aumente o disminuya esto kiere decir ke especulan con el precio o valor de los instrumentos .

ARBITRAJE. Es cuando los participantes en los mercados de futuros, opciones , a plazos tienden asegurar una utilidad libre de riesgo realizando dimultaneamemte transacciones en dos o mas mercados.

1.4

UN INVERSIONISTA TOMA UNA POCISION CORTA EN UN CONTRATO A PLAZO PARA VENDER 100 MILLONES DE LIBRAS ESTERLINAS POR DOLARES ESTADUNIDENSES A UN TIPO DE CAMBIO DE 1.9000 DOLARES ESTADUNIDENSES POR LIBRA ESTERLINA. ¿Cuánto GANA O PIERDE EL INVERSIONISTA SI EL TIPO DE CAMBIO AL TERMINO DEL CONTRATO ES DE

A) 1.8900: la gnancia se puede expresa de la siguiente forma=(1.9000-1.8900)*100000=$1000

B) 1.9200: la perdida se puede expresar de la siguiente forma= (1.9200-1.900)*100000=$2000

5.1 que es lo que ocurre cuando un inversionista vende en corto determinada acción

R cuando un inversionista vende en corto avisa al intermediario, el intermediario lleva acabo las instrucciones tomando en préstamo las acciones de otro cliente y vendiéndolas en el mercado de manera usual. El inversionista puede mantener su posición en corto siempre y cuando haya acciones que el intermediario pueda tomar en préstamo, en algún momento el inversionista cerrara la posición al comprar acciones, entonces estas acciones reemplazan a las que se tomaron un préstamo de la cuenta del cliente. El inversionista obtiene una utilidad si el precio de la acción disminuyo o una perdida si aumento.

5.2 ¿Cuál es la diferencia entre el precio a plazo y el valor de un contrato a plazo?

El contrato a plazo es con base al tiempo , conforme va pasando el tiempo los precios van en aumento o disminuyendo depende de las situaciones, y el precio a plazo es el precio que se acuerda en vender o comprar en determinado tiempo futuro.

5.4 el valor actual de un índice bursátil es de 350, la tasa de interés libre de riesgo es de 8 % anual (con una composición continua) y el rendimiento de dividendos sobre el índice es de 4% anual ¿Cuál debe ser el precio de futuros de un contrato a cuatro meses?

R: el precio a plazo es:

5.5 explique detalladamente por que el precio de futuros de oro puede calcularse a partir de su precio spot y de otras variables observables en tanto que no es posible hacer esto con el precio de futuros del cobre.

R:

Ya que depende del mercado de futuros es como se toma decisiones de posiciones largas o cortas dependiendo de la situación del contrato de futuro, no es tan factible ya que el cobre es un activo de consumo esto trae como consecuencia que los inversionistas no mantengan el activo.

5.6 explique con detalle el significado de los términos de rendimiento de conveniencia y de costo mantenimiento ¿Cuál es la relación entre el precio de futuros, el precio spot, el rendimiento de conveniencia y el costo de mantenimiento?

R:

RENDIMIENTO DE CONVIVENCIA: los beneficios de mantener el activo físico se conocen como rendimiento de convivencia que proporciona el commoddity, el rendimiento de convivencia mide el grado en el que el grado izquierdo es menor que el lado derecho de la ecuación , este

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