Mercado de derivados.

MERCADO DE DERIVADOS

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo rendimiento depende del valor  de otro instrumento al que están referidos o del que derivan, puede ser una materia prima, una tasa de interés, un precio, una divisa, acciones, etc. En este mercado de derivados se manejan contratos adelantados de cobertura y con apalancamiento financiero, ya que dependen de una prima o aportación inicial mínima.

Los derivados financieros permiten la reducción de riesgo en fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio, precios de insumos o en la creación de un portafolio de inversión.

FUNCIONES DEL MERCADO DE DERIVADOS

1. Transfieren riesgos en la tenencia de activos
2. Establece límites de pérdidas o ganancias en un portafolio de inversión
3. Reduce costos de transacciones
4. Da liquidez al mercado al realizar ventas en corto
5. Controla y reduce los costos asociados con la constitución de márgenes

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE DERIVADOS

1. Banca comercial
2. Sociedades de inversión
3. Especialistas en fondos para el retiro
4. Arrendadoras financieras
5. Empresas de factoraje
6. Casas de bolsa
7. Aseguradoras

EMPRESAS TRIPLE A QUE COTIZAN EN BOLSA

Nota: El mercado de derivados no es un mercado propicio para el pequeño inversionista (Persona física), Aunque con algunos conocimientos y una buena asesoría se puede participar en este mercado.

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MERCADOS OVER THE COUNTER (OTC)

Son mercados no regulados. Pero hay que tener en cuenta que aunque la actividad de estos mercados no está supervisada, sus operadores si lo están como por ejemplo las entidades de crédito (supervisores bancarios) quienes tienen acceso a las operaciones.

Los mercados OTC son mercados extra bursátiles donde se negocian distintos instrumentos financieros directamente entre dos partes, quienes acuerdan la forma de liquidación de un instrumento como por ejemplo la negociación puede ser entre un banco de inversión y una empresa que necesita financiamiento o asegurar un precio, tasa de interés o divisa. También puede llevarse esta negociación entre dos entidades financieras. Estos mercados tienen mas riesgos que los mercados tradicionales, pues no existe una cámara de compensación.

CARACTERISTICAS  DE LOS MERCADOS OTC

1. Negociación bilateral ---Los creadores de este mercado hacen públicos los precios de compra y venta vía telefónica o pantallas y todas las operaciones se ejecutan a través de redes de telecomunicación.
2. Negociación multilateral --- en esta negociación existe una pantalla operada por uno o varios intermediarios llamados bróker y las operaciones se ejecutan entre terceros sin que el intermediario sea contraparte .

INSTRUMENTOS DEL MERCADO OTC

FORWARD

1. Son contratos donde se expresa el acuerdo de comprar o vender un activo a una fecha futura a un precio establecido
2. Se realiza en mercado extra bursátil entre dos intermediarios financieros o un intermediario u uno o varios clientes
3. Cada contrato es único y permanece en él hasta su vencimiento, aunque se establezcan garantías estas permanecen constantes
4. Existe el riesgo mucho mayor que en un mercado regulado
5. Las partes tienen que ponerse de acuerdo en el tipo de valor o activo, cantidad, lugar de entrega, fecha de entrega  y precio. Todo esto de manera privada.

WARRANT

1. Son títulos que permiten la copra de un bien subyacente, asegurando un precio a futuro mediante el pago de una prima
2. Son títulos extra bursátiles donde se determina la negociación por las partes que intervienen
3. Sus características son similares a una opción
4. El precio se calcula conforme al modelo matemático de black soles

SWAPS

1. Es un contrato en el que se establece un intercambio de compromisos
2. Se realiza sobre un mismo monto
3. Se intercambia tasa activa y tasa pasiva
4. El riesgo del crédito lo asimila cada una de las partes

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