Mercado de derivados

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MERCADO DE DERIVADOS

SERGIO BRAVO HERNÁNDEZ

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Para empezar con este trabajo, necesitamos definir lo que son los derivados; los cuales son contratos financieros cuyo valor surge de los valores de los activos subyacentes. se utiliza ampliamente para especular entorno a las expectativas futuras o para reducir el riesgo de un portafolio de valores o títulos.

Estos derivados tienen diversas funciones, entre ellas están, generar grandes rendimientos los especuladores y a que entrañan un alto nivel o grado de riesgo, se pueden usar para reducir el riesgo de las instituciones financieros y otras corporaciones y, facilitan las transacciones de contratos de futuros o Farwards.

Un dato relevante es que, existen derivados que se compran y se venden en mercados financieros de derivados como si fueran acciones hasta el día de su ejecución.

Los contratos de futuros se negocian en una amplia variedad de valores e índices.

Dentro de estos contratos futuros, están los Futuros de tasa de interés, en su definición es que Muchos de los contratos de futuros financieros se encuentran en títulos de deuda, como letras del tesoro, notas del tesoro, bonos del tesoro y certificados negociables de depósito.

García Santillán, en su libro Sistema Financiero mexicano y el Mercado de derivados, hace referencia a este tipo de contrato futuro, diciendo que “Un contrato a futuro sobre tasas de interés es simplemente un contrato de cobertura sobre un activo cuyo precio depende únicamente del nivel de las tasas de interés. La importancia de este tipo de contratos radica que, en la actualidad, el volumen total de operación de los contratos de futuros sobre instrumentos financieros representa más de la mitad del volumen de toda esta industria.”

Además, puso un ejemplo que es bueno conocerlo, este ejemplo me gustó, puesto que explica brevemente lo que es un contrato a futuro sobre tasas de interés, creo o quiero creer, que es el contrato más sencillo, que manejan los bancos, o los prestamistas, pero aquí refiere a la TIIE: “La TIIE hace referencia a un instrumento a 28 días, esta opera los 12 meses del año, “Cada Contrato de Futuro sobre la TIIE a 28 días y Cetes a 91 días ampara un valor nominal de $100,000.00 (cien mil 00/100 pesos), y la fluctuación mínima es de un punto base. Este instrumento no presenta límites máximos de movimientos en sus precios. Su posición máxima permitida es igual a la de los Cetes, estos contratos se cotizan en pesos mexicanos facilitando su operación y no existe riesgo de tipo de cambio, sin embargo, estos documentos no han presentado hasta hoy liquidez alguna. Existen diferentes tipos de tasa con las cuales se puede realizar alguna negociación, dependiendo de lo que cada inversionista requiera para determinada negociación. La tasa de interés spot para cierto plazo, es la tasa de interés que se le pagaría a una inversión que se realice al plazo respectivo, por lo que al final del plazo que se consideren se pagan intereses y el principal.”

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