Micro Economia

1.1 En el presente se va a trabajar con un Modelo de Valoración de Activos Financieros, CAPM, ya que es una de las herramientas más utilizadas en el área financiera para determinar la tasa de retorno requerida para un cierto activo

El riesgo sistemático se refiere a la incertidumbre económica general, al entorno, a lo exógeno, a aquello que no podemos controlar. El riesgo no sistemático, en cambio, es un riesgo específico de la empresa o de nuestro sector económico. Es decir es nuestro propio riesgo.

1.2 Para dar paso a los cálculos correspondientes es importante mencionar que para este modelo se utilizarán cuatro variables: una dependiente y tres independientes.

Los datos numéricos serán de los CETES, el INPC y del precio de dos acciones mexicanas: Tía Rosa y Santander.

1.3 Análisis de datos de base original.

A continuación se presentará el análisis estadístico de cada una de las variables con las que se trabajará.

1.3.1 MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL

Y TIA ROSA

X1 SANTANDER

X2 CETES

X3 INPC

3.1.2 MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL

TIA ROSA SANTANDER CETES IPC

Media 10.3850 8.5015 7.1613 82.6530

Mediana 10.2400 8.7300 7.0500 82.9700

Moda 8.3000 9.3300 7.0500 80.9000

3.1.3 MEDIDAS DE DISPERSIÓN

TIA ROSA SANTANDER CETES IPC

D. estándar 2.8388 1.6459 0.2243 1.5605

Varianza 8.0590 2.7090 0.0503 2.4351

3.1.4 GRAFICAS DE LINEA

REGRESIONES SANTANDER VS TIA ROSA

Dependent Variable: TIAROSA

Method: Least Squares

Date: 11/04/14 Time: 11:39

Sample: 1/02/2006 9/24/2007

Included observations: 451

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

SANTANDER 0.239665 0.044578 5.376326 0.0000

C 0.000878 0.000765 1.148562 0.2513

R-squared 0.060482 Mean dependent var 0.001070

Adjusted R-squared 0.058390 S.D. dependent var 0.016718

S.E. of regression 0.016222 Akaike info criterion -5.400428

Sum squared resid 0.118161 Schwarz criterion -5.382196

Log likelihood 1219.797 F-statistic 28.90488

Durbin-Watson stat 2.038363 Prob(F-statistic) 0.000000

____________

Dependent Variable: TIAROSA

Method: Least Squares

Date: 11/04/14 Time: 11:41

Sample: 1/02/2006 9/24/2007

Included observations: 451

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

CETES 0.196314 0.119819 1.638423 0.1020

C 0.001412 0.000813 1.736688 0.0831

R-squared 0.005943 Mean dependent var 0.001070

Adjusted R-squared 0.003729 S.D. dependent var 0.016718

S.E. of regression 0.016687 Akaike info criterion -5.344001

Sum squared resid 0.125020 Schwarz criterion -5.325768

Log likelihood 1207.072 F-statistic 2.684431

Durbin-Watson stat 2.046947 Prob(F-statistic) 0.102034

Dependent Variable: TIAROSA

Method: Least Squares

Date: 11/04/14 Time: 11:51

Sample: 1/02/2006 9/24/2007

Included observations: 451

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

IPC 0.032032 0.225747 0.141891 0.8872

C 0.000989 0.000974 1.015365 0.3105

R-squared 0.000045 Mean dependent var 0.001070

Adjusted R-squared -0.002182 S.D. dependent var 0.016718

S.E. of regression 0.016736 Akaike info criterion -5.338084

Sum squared

...