Modelo De Generación De Deuda Colateralizada (CDO) Y Las Razones De Su Explosivo Crecimiento.

Para poder definir el modelo debemos conocer que es una CDO u obligación de deuda colaterales, es decir, corresponde a un pack de instrumentos financieros, activo o cartera de activos (para esta crisis combinación de distintas deudas como hipotecarias, estudiantiles, créditos automotrices, etc.) que se entregan en garantía al momento de tener una deuda, con el fin de distribuir el riesgo de insolvencia. Esto permite a su emisor refinanciar la adquisición de instrumentos de deuda dejándolos en diferentes tramos de riesgo y vencimiento porque esto facilita la colocación a los inversores.

A. La primera parte de esta crisis utilización de las CDO

(a) La banca de inversión crea las CDO (Obligaciones de deuda colaterales) mezclando las hipotecas con otras deudas menos fiables (como son los pagos de las tarjetas de crédito). Los derivados correspondían un mercado NO regularizado y tampoco lo dejaban regular. (Crearon La Ley de modernización de mercados de materias primas. en donde prohibían las regulaciones de los derivados).

(b) Deficiente utilización de este instrumento en donde los bancos comerciales o prestamistas venden las hipotecas a los bancos de inversión o a los diversos inversores alrededor del mundo, como la representación de una inversión fiable. Los prestamistas les deja de importar que los prestatarios paguen el dinero, debido a que habían traspasado el riesgo y solo les interesaba captar inversores.

(c) Los bancos de inversión pagaban a las agencias calificadoras de riesgo para que valuaran la calificación de AAA a los CDO, siendo que estas eran BB (Inversión Basura)

(d) Se vuelven populares para los fondos de retiros que solo podían comprar este tipo de inversiones, en donde no representaban riesgos para su inversor.

(e) A los prestamistas deja de importarles el pago de la deuda, y por ende su objetivo era efectuar prestamos mas riesgosos para aumentar el volumen, creación de prestamos subprime (entrega de créditos a quienes no podían pagar, solo con el objetivo de tener mayores ganancia por otorgamiento de préstamos)

(f) Aumento de apalancamiento por los bancos, quitan el apalancamiento de los bancos volviéndolos cada vez más riesgosos siendo capaz de dejarlos con un apalancamiento 33 es a 1 (es decir si aumentaba un 33% de sus activos podía dejarlos insolventes).

(g) Las Compañías de seguros (AIG) vendían grandes cantidades de permutas de incumplimiento crediticio (derivados, que consistían en una póliza de seguros) en donde no solo las personas involucradas con el bien podían asegurar, sino que también los especuladores. Siendo las CDO la base de esto.

B. Razones de su explosivo crecimiento

a) Instrumentos vendidos como AAA, se vendía como un buen instrumento financiero y de poco riesgo, por las calificadoras de riesgo.

b) Aparece

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