Modelo Para Presupuesto

Norma Internacional de Contabilidad Nº 7

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Objetivo

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los

estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar

efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para

tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de

generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado

de certidumbre relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que suministren información acerca de los

movimientos retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que posee, mediante la

presentación de un estado de flujo de efectivo, clasificados según que procedan de actividades

de operación, de inversión y de financiación.

Alcance

1. Las entidades deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de acuerdo con

los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte

integrante de sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria

la presentación de éstos.

2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posición Financiera,

aprobada en julio de 1977.

3. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad

genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es

independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el

efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como

puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan

efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que

constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo

para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos

a sus inversores. De acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas las entidades

que presenten un estado de flujo de efectivo.

Beneficios de la información sobre flujos de efectivo

4. El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados

financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en

los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y

solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros

y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades

que se puedan presentar. La información acerca del flujo de efectivo es útil para

evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al

efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente

de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

También realza la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las

operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos

tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.

5. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador

del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es

también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los

flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo

netos y el impacto de los cambios en los precios.

Definiciones 6. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

continuación se especifica:

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los

equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son

fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a

un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al

efectivo.

Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente

de ingresos ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no puedan

ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión son las de adquisición y desapropiación de activos a

largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los

equivalentes al efectivo.

Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el

tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por

parte de entidad.

Efectivo y equivalentes al efectivo

7. Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión

financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fácilmente

convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo

insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión así será equivalente al

efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la

fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras entidades quedarán

excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente,

equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas adquiridas con

proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de

reembolso.

8. Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.

En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el

banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En tales

circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y

equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los

sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa

constantemente de deudor a acreedor.

9. Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen

el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la

gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de

inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los

sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.

Presentación del estado de flujo de efectivo

10. El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de

inversión y de financiación.

11. Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de

operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte más apropiada

según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las

actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el

impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el

importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales actividades.

12. Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes

categorías. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo

incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de

operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad

de financiación.

Actividades de operación

13. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un

indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos

suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la

entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas

de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de

efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para

pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

14. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos

ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que

entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos de flujos de

efectivo por actividades de operación son los siguientes:

(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones

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