PLANEACION FINANCIERA
Enviado por efrain36 • 2 de Noviembre de 2014 • 2.490 Palabras (10 Páginas) • 1.031 Visitas
U.S. Republic Corporation
Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas
A crédito $ 16’000,000
De contado 4’000,000
Ventas Totales $ 20’000,000
Costo y gastos
Costo de las mercancías vendidas $12’000,000
Gastos de venta, generales y de administración 2’000,000
Depreciación 1’400,000
Intereses sobre deuda a largo plazo 600,000 16’000,000
Utilidad neta antes de impuestos $ 4’000,000
Impuesto sobre la renta (ISR) 2’000,000
Utilidad neta después de impuestos $ 2’000,000
Menos: dividendos sobre acciones preferentes 240,000
Utilidad neta disponible para las acciones comunes $ 1’760,000
Más: Utilidades acumuladas al 1/1/93 2’600,000
Sub-total $ 4’360,000
Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes 360,000
Utilidades acumuladas $ 4’000,000
Razón 1991 1992 1993 P.I. Eval.
Razón de circulante 2.5x 2.0x 1 2.25x
Razón de la prueba del ácido 1.0x 0.9x 0.7666 1.10x
Rotación de inventarios 4.0x 3.0x 1.714 4.0x
Pasivo a largo plazo/capitalización total 35% 40% 33%
Margen de utilidad bruta 39% 41% 40%
Margen de utilidad neta 17% 15% 15%
Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20%
Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10%
Rotación de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x
Cobertura global de interés 11x 9.0x 10x
Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x
Flujo de efectivo = UDI + Depreciación
Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluación de cada una y presentar recomendaciones para los índices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Ejercicio tomado de: Capítulo 6: Análisis Financieros. Libro: “Fundamentos de Administración Financiera”; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall
Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compañía “Nancy Nayeli”
(En miles de dólares)
1998
Efectivo en caja y bancos $ 21,200
Cuentas por cobrar a clientes 53,500
Inventarios 36,800
Pagos anticipados 200
Inversiones a largo plazo 5,700
Propiedad, planta y equipo 42,000
Depreciación 15,100
Cargos diferidos 200
Préstamos a corto plazo 23,700
Cuentas por pagar y gastos acumulados 17,800
Documentos por pagar a largo plazo 6,400
Capital Social (valor de la acción $ 50.00) 48,400
Utilidades Retenidas 48,200
* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda
Cuentas de resultados (1998):
Ventas netas $ 317,800
Costo de ventas 146,100
Gastos de venta, Admón. y generales 83,500
Otros ingresos 6,900
Otros gastos no operativos 17,200
Impuestos 36,100
Instrucciones: Con la anterior información financiera elabore los siguientes puntos:
a) Obtenga las razones financieras del año de 1998.
b) Compare con el promedio industrial del mismo año.
c) Analice la situación financiera de la compañía, y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.
Promedio industrial de 1998:
Liquidez:
a) Circulante: 2.5x
b) Prueba ácida: 1.0x Actividad:
a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x
b) PPC: 20 días d) RAT: 2.0x
Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 33%
b) Pasivo/Capital contable: 80%
Rentabilidad:
a) MUB: 20% d) RCC: 15%
b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50
c) MUN: 5%
Ejercicio No. 4
1. Calcula las razones financieras del año de 1997.
2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
3. Después de analizar a la empresa, ¿Qué sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados 1997
Bancos 118,396.80
Documentos por cobrar 20,222.25
Equipo de computo 15,210.99
Depreciación acumulada 7,287.64
Acreedores diversos 20,200.06
Capital
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