Planificacion Financiera

Tema II

Planificación Financiera

2.1- Repaso de Contabilidad

Revisión del Proceso y Cuentas Contables

Definiciones de Contabilidad:

 La contabilidad es el registro sistemático y cronológico de las operaciones que realiza una entidad con el objetivo de producir información financiera para la toma de decisiones.

 Es una herramienta que ayuda a conocer la situación financiera de una empresa.

 Ciencia y arte que se ocupa del estudio y análisis de las transacciones económicas con la finalidad de cumplir principios y normas que lo regulan.

Como se puede apreciar la contabilidad general registra todos los movimientos de dinero que realiza una empresa con el objetivo de proveer información para la empresa y para entes externos regulatorios.

Cuentas de Balance

El balance nos permite saber la situación financiera de una empresa en un momento determinado, lo que tiene y lo que debe. El balance tiene 2 columnas, el activo y el pasivo - patrimonio. El activo representa el destino que se le da al dinero y el pasivo-patrimonio es el origen de los fondos de la empresa, propios o de terceros. La definición de que el activo es lo que tiene la empresa y el pasivo lo que debe es incorrecta.

Existen diferentes tipos de balance: Apertura, Parcial y Final.

El balance de apertura se realiza a inicios de año.

El balance parcial se realiza el final de mes, trimestre, semestre o la frecuencia que establezca la empresa.

El balance final es al cierre del ejercicio económico (final de año o final del ciclo establecido como períodos contables).

El principio básico de todo balance es que el activo = pasivo + patrimonio

Aquí aparece el principio de partida doble de la contabilidad general.

2.1.1- Estado de Resultados

El estado de resultados es un reporte financiero que presenta el total de los ingresos recibidos, los costos y los gastos en los cuales se han incurrido para generar dichos ingresos además del resultado obtenido al relacionar estas partidas a una fecha dada.

El propósito fundamental de este estado es mostrar si las operaciones de la empresa están siendo rentables de acuerdo con las expectativas que se tenía de tales operaciones.

Las secciones en las que se divide este estado son:

Ingresos, costos, gastos y rubros no operativos. El resultado de relacionar todas estas secciones en forma aritmética es determinar si se produjo una ganancia o una perdida.

A través de la lectura, análisis e interpretación de este estado se puede observar:

El comportamiento de las ventas, el costo de la mercancía vendida y los gastos operativos.

Todo esto se realiza con el objetivo de comprobar si estas variables están restringiendo considerablemente la rentabilidad de la empresa.

2.1.2- Balance General

El balance general es un estado financiero básico que describe la situación financiera de una empresa a una fecha dada; es una especie de fotografía de cómo se ve, financieramente hablando, la entidad comercial en un momento determinado. En términos resumidos, el lector del balance general puede observar los recursos con los que cuenta la empresa, las deudas que posee y la inversión realizada por los dueños.

Un análisis practicado a este estado financiero permite detectar entre otros aspectos, los niveles de endeudamiento, la solidez del capital de trabajo, el crecimiento del capital contable, etc.

Los activos, que son el renglón del balance general que representa sus recursos tangibles e intangibles, son empleados para agilizar el proceso productivo, multiplicarlo y sostenerlo en el desarrollo del ejercicio comercial.

Los pasivos representan el financiamiento externo al que la empresa acede con el propósito de adquirir recursos que puedan ser utilizados para generar ingresos y utilidades y de esta forma elevar la rentabilidad general de la corporación.

El capital está constituido por las aportaciones realizadas por los dueños para la adquisición de recursos materiales que permitan también generar ingresos rentables. Representa un financiamiento interno.

Un balance general de acuerdo con el propósito y contenido puede ser condensado, consolidado y comparativo.

2.1.3- Estado de Cambios en la Situación Financiera

Son las disposiciones relativas a la preparación y a la presentación del estado de cambios en la situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general.

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operación.

c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.

d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.

El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado.

La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros comparativos).

La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.

2.1.4- Estado de Variación del Capital

Es un estado financiero emitido por empresas lucrativas y se divide en: movimientos de los propietarios, creación de reservas de capital y utilidad o pérdida integral.

Los movimientos de los propietarios en su mayoría, representan incrementos o disminuciones del capital contable y por lo tanto de los activos netos de la empresa, través de los activos netos no tienen cambios, ya que sólo se modifica la integración del propio capital contable entre cargos y créditos entre capital contribuido del capital ganado.

El período contable referido anteriormente es el lapso convencional en el que se subdivide la vida de la empresa, para determinar periódicamente, entre otros, las variaciones en el capital contable por decisiones de inversión en la empresa. El capital contable representa para los accionistas su derecho sobre los activos netos de la empresa.

Los propietarios, por lo general realizan los siguientes movimientos:

 Aportaciones de capital.

 Reembolsos de capital que son recursos entregados por la empresa a los propietarios como resultado de sus aportaciones, siendo por tanto decrementos de capital contribuido en el capital contable.

 Decreto de dividendos.

 Capitalizaciones de partidas del capital contribuido, que son asignaciones al capital social provenientes de otros conceptos de capital contribuido, tal como aportaciones para futuros aumentos de capital interina en venta de acciones. Estos movimientos representan traspasos entre las cuentas contables de capital contribuido y por lo tanto no se mueve el capital contable de la empresa.

 Capitalización utilidades o pérdidas integrales, que son asignaciones al capital contribuido provenientes de las utilidades o pérdidas generadas por la empresa. Son traspasos entre capital el ganado y el contribuido y tampoco modifican el neto de capital contable.

 Capitalizaciones de reservas creadas, que son asignaciones al capital contribuido proveniente de reservas creadas anteriormente y con un fin específico inicial que a la fecha ha expirado.

Mecánica de Operación

 Se comparan las cuentas de capital contable entre dos balances de ejercicios consecutivos.

 Se determinan los cambios netos.

 Se analiza cada uno de los movimientos de cargo o bien abono que determinaron dichos cambios de aumento o disminución con la ayuda de las actas de asamblea de los accionistas, separando de la utilidad de la reserva legal, el remanente o diferencia se aplica como sigue:

 Para amortizar pérdidas de años anteriores.

 Para crear otras reservas voluntarios de capital.

 Si aún existe remanente, pueden decretarse dividendos.

 El remanente de utilidades no distribuidas se lleva a la cuenta de Utilidades Acumuladas de ejercicio anteriores.

2.2 Razones financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados

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