Principales Razones Financieras

PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

Concepto: El análisis de los estados financieros, se efectúa, entre otras herramientas, por medio de razones financieras. Una razón financiera es el resultado de dividir un numero de los estados financieros entre otro número de los mismos.

Clasificación:

Las razones financieras se pueden clasificar en atención a lo siguiente:

- La rentabilidad

- La actividad o productividad

- Al apalancamiento financiero, solvencia, capacidad de pago, o endeudamiento

La liquidez:

- Al ciclo de efectivo

- Al valor de mercado (Datos por acción)

Razones de Liquidez

1. Razón circulante = Activo circulante

Pasivo a corto plazo

2. Prueba del ácido = Efvo + Inversiones temporales + Cxc

Pasivo a corto plazo

3. Rotación de cuentas por cobrar = Venta neta a crédito

Cxc promedio

4. Días de cobro a clientes = 365

Rot cxc

5. Rotación de inventarios = Costo de Venta

Inventario promedio

6. Días de inventario = 365

Rot inv

7. Ciclo total de operación = días inventario + días cobro

Razones de rentabilidad y eficiencia

1. Margen de utilidad neta = Utilidad neta

Venta neta

2. Rotación de activos = Venta Neta

Total activos promedio

3. Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta

(ROA) Activo total promedio

4. Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta

(ROE) Capital contable promedio

Razones de solvencia

1. Razón de estabilidad = Pasivo total

Capital contable

2. Cobertura de interés = Ut antes ISR e intereses (UAFIR)

Gasto por interés

3. Palanca Financiera = Activo Total promedio

Cap contable promedio

Razones de flujo

1. Razones de suficiencia en la generación de flujo de efectivo:

Efectivo generado por la operación . Inversiones en activos + Pago de pasivo a largo plazo + Dividendos pagados

2. Razones de eficiencia en la generación de efectivo:

Efectivo generado por la operación

Ventas

Razones de mercado

1. Razón precio-utilidad = Valor de mercado de la acción

Utilidad por acción

2. Yield del dividendo = Dividendos por acción

Valor de mercado de la acción

ESTADOS FIANANCIEROS QUE EXISTEN

Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de estados financieros comparativos).

Algunos estados financieros

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

A. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

1.Balance General

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2. Estado de Resultado u Operaciones

3. Estado de Flujos

4. Otros.

1. Balance General.

Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.

El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante. El primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura física de la empresa, y el segundo la tesorería, los derechos de cobro y las mercaderías. En el pasivo se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y pasivo circulante. Los primeros son los fondos de la sociedad (capital social, reservas); el pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (empréstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crédito comercial, deudas a corto). Existen diversos tipos de balance según el momento y la finalidad. Es el estado básico demostrativo de la situación financiera de una empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con los principios básicos de contabilidad gubernamental que incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posición financiera de una empresa y facilitar su análisis.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad económica.

Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.

Otros balances generales

BALANCE GENERAL ESTIMATIVO

Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de rectificación.

BALANCE GENERAL PROFORMA

Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situación financiera futura probable.

METODOS DE PRESENTACION DEL BALANCE

La presentación de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en función de su orden creciente o decreciente

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