Principales Razones Financieras

PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

Concepto: El análisis de los estados financieros, se efectúa, entre otras herramientas, por medio de razones financieras. Una razón financiera es el resultado de dividir un numero de los estados financieros entre otro número de los mismos.

Clasificación:

Las razones financieras se pueden clasificar en atención a lo siguiente:

- La rentabilidad

- La actividad o productividad

- Al apalancamiento financiero, solvencia, capacidad de pago, o endeudamiento

La liquidez:

- Al ciclo de efectivo

- Al valor de mercado (Datos por acción)

Razones de Liquidez

1. Razón circulante = Activo circulante

Pasivo a corto plazo

2. Prueba del ácido = Efvo + Inversiones temporales + Cxc

Pasivo a corto plazo

3. Rotación de cuentas por cobrar = Venta neta a crédito

Cxc promedio

4. Días de cobro a clientes = 365

Rot cxc

5. Rotación de inventarios = Costo de Venta

Inventario promedio

6. Días de inventario = 365

Rot inv

7. Ciclo total de operación = días inventario + días cobro

Razones de rentabilidad y eficiencia

1. Margen de utilidad neta = Utilidad neta

Venta neta

2. Rotación de activos = Venta Neta

Total activos promedio

3. Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta

(ROA) Activo total promedio

4. Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta

(ROE) Capital contable promedio

Razones de solvencia

1. Razón de estabilidad = Pasivo total

Capital contable

2. Cobertura de interés = Ut antes ISR e intereses (UAFIR)

Gasto por interés

3. Palanca Financiera = Activo Total promedio

Cap contable promedio

Razones de flujo

1. Razones de suficiencia en la generación de flujo de efectivo:

Efectivo generado por la operación . Inversiones en activos + Pago de pasivo a largo plazo + Dividendos pagados

2. Razones de eficiencia en la generación de efectivo:

Efectivo generado por la operación

Ventas

Razones de mercado

1. Razón precio-utilidad = Valor de mercado de la acción

Utilidad por acción

2. Yield del dividendo = Dividendos por acción

Valor de mercado de la acción

ESTADOS FIANANCIEROS QUE EXISTEN

Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de estados financieros comparativos).

Algunos estados financieros

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

A. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

1.Balance General

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2. Estado de Resultado u Operaciones

3. Estado de Flujos

4. Otros.

1. Balance General.

Documento contable que refleja la situación

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