Resumen Sistema financiero

Sistema Financiero. Clase 1

Economía:

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Maltus: Guerra. Escasez. Produccion crece en forma aritmética y la gente en forma geométrica

En el primer tramo hay paz y en el 2do hay crisis(la gente se mata por lo poco que hay o se enferma por la escasez).

Ciclo maltusiano: El numero de personas disminuye desde el periodo de guerra hasta el periodo de paz.

Ahora la población no crece tanto y la producción es geométrica. Ahora es mas sostenible la abundancia.

El camino hacia la paz te lleva a la abundancia

¿Cómo concebir un precio negativo?

De p=0 a p=-infinito, no se llama precio sino desprecio…. Cuando hay topes de gasolina, parrillas, emisiones de C02. Ahora son bienes escasos y deben pagarlo.

Avance tecnológico…. Mueve curva de oferta y baja precio.

Riqueza en base a producto(es mas inclusiva)

Corrupción: robo a todos nosotros.

¿Qué cosa esta asociado a la guerra? La competencia debe tener diferenciación. Es competencia que es diferente en ser competetente.

Guerra: economía es escasez/admin es a competente/ política autoritaria/ salud es metástasis

Paz: econ es abundancia/ admin es cooperadora/pol es democracia/salud es sinergia

Libros: wikinomics Tapscott Williams

Oficina: I 511

Banco ya que los curas guardaban su dinero en los bancos o asientos. Esos lugares eran libres de robo, daba seguridad. Dsp te cobran por guardarlo.

Tasa real positiva ES la tasa mayor a la inflación. Los bancos actualmente no lo dan en su mayoría.

Jose Payan->Cubano que vino antes de 1870. Administrador de bancos. Administrador del banco del Callao, el único que sobrevivio a la guerra con Chile. Internacionalizo al banco del callao. Fundo 7 compañias de seguros(rimac). Creo 5 bancos. Creo la bolsa de valores.

Hay varios ambitos de finanzas:

Personales: Balance de propia economía.

Inflación: Moneda compra menos productos(normalmente la moneda esta en relación con la producción)

Moneda facilita el intercambio comercial.

Que hace el BCR para manejar la moneda peruana.

Avatar=Baguazo pero interplanetario

Costo beneficio…. En finanzas…. INVERSION en momento 0 y beneficios se dan por los flujos de caja en los momentos 1 2….n

Vpn= I + FC1/(1+R)+FC2/(1+R)2+…+FCN/(1+R)N

Contrato a futuro: Estabilizo el precio

Proyectos a futuro: ayudan a estabilizar precios(energía solar en momento de suba de petróleo)

Tasa de interés activa: paga tasa de interés pasiva de ahorristas y ganancias

Mejorar tecnología es mover la curva de oferta a la derecha

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Guerra-> afecta aparato productivo(varia relación producto moneda)->inflación(inestabilidad precios)

Por eso cuando baja la producción debe disminuir el circulante, para tener estabilidad monetaria.

                                                                  S/.                                                     Z

BCR-------------------------BANCO----------------------EMPRESA1---------------------------------PROVEEDOR

                      RDL                                      DL                                                       LETRA

Rdl….red de dcto de letra

dl………..dcto de letra

                                                                                    EXTRANJERO

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                    S/.                                              S/.                                                     Z[pic 7][pic 8][pic 9]

BCR-------------------------BANCO----------------------EMPRESA1---------------------------------PROVEEDOR

                      $                                      $                                                        LETRA[pic 10][pic 11]

Reservas internacionales netas

RIN(mecanismos meter sacar dólares): (-activo/ Encaje en $-pasivo/ Dinero de las privatizaciones-pasivo)y operaciones de mercado abierto

Encaje bancario

Encaje legal es una reserva y el banco tenga con que responder

Encaje legal minimo(el banco central no remunera) y marginal(el banco central si remunera pero muy poco – tasa libor)

                   EL(encaje legal)

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Defic                      Bc                     ahorro[pic 13][pic 14]

                                      (tasa pasiva)

                            $                    

Clase 3:

2.57 soles por cada dólar… reevaluación del sol.

Que hizo el bcr para que la reevaluación no sea tan brusca

4ta forma de BCR para modificar nivel de soles en el mcdo. Compra dólares- y paga soles(para que no haya inflación, da títulos de corto plazo “certificados de mercado abierto” para contraer la cantidad de soles en circulación)--- para que reevaliuacion no siga creciendo

Rendimientos decrecientes🡪a mas producto, paras tendencia a consumo.

El dinero es un bien que tenga rendimientos decrecientes(metabien).

Ante la escasez, acumulas.

Quien emite? Antes los reyes, dsp los bancos, dsp bcr.

Quien lo respalda? Antes el oro, ahora producción.

Liquidez

Japon…. Inflacion negativa(deflación)… mejora de capacidad adquisitiva… por desarrollo tecnológico

Deflación es un proceso negativo cuando disminuye la produccion

Deflación es un proceso positivo si la producción no se ve comprometida pero permite bajar precios, lo que alienta al consumo.

La economía debería ser repensada dsd la biología. Ya que los seres humanos obedecemos a leyes biológicas. Necesitamos energía.

Economia azul. Economia circular. Todo debería ser reciclable. Gunter Pauli.

Homo economicus. Es un ser que solo busca su beneficio personal. Posición egoísta.

Proyectos:

¿Cómo financiar? Es necesario hacer sinergias entre varios (te darán dinero si es rentable)

¿Convenios? Eximbank. Tasas baratas a LP

Banco mundial. Tiene un área para empresas privada llamada IFC. Ejm: Ferreyros+ BM

¿Qué se hace con las Utilidades en Vacas Gordas? Repartir dividendos, reinvertir, Adquirir títulos financieros de otras empresas(activos financieros)

Acciones liquidas… Acciones que son fáciles de vender.

¿Qué se hace con las Utilidades en Vacas Flacas? Prestamos a CP(Commercial papers), Prestamos de sobregiro bancario(tasa mas alta 2x doble)

Para no caer en sobregiro, se hace un operación de reporte. No vas al banco sino que buscas dinero en la bolsa de valores. Pero la Bolsa no es una institución de préstamo. Vas a un bróker(Sociedad agente de bolsa) y le pides liquidez, como posees acciones adquiridas en vacas gordas. Haces una operación que simula un préstamo. Traspasas un numero de acciones con el compromiso de recompra de acciones. Operación doble

CABALI. Camara de compensacion Institucion que depende de la BVL.

                (Se devuelve 1070)(Superhabitario gana 7% - mas del 1% que le paga el banco y el que presta paga 7 a diferencia del 15-25% del sobregiro)

Superavitario------- sab-----BVL------Sab------- Acciones(Deficitario)

                                                Tiene 2000 pero solo presta 1000

Esta operación es muy segura, ya que si el deficitario no quiere pagar los 1070 , el BVL actua en el arbitraje liquida las acciones y da los 1070; penaliza al deficitario y a la sociedad agente de bolsa por llevar a ese cliente. Si la acción se devalua, se debe tener la misma relación 2 a 1(2000 a 1000 o el nuevo valor)

El Capm puede ser la operación de reporte. Doble contado plazo(asi debería llamarse)

Clase 4

Despues de la WWII el precio del petróleo se estabilizo en 4$

Por las guerras de Asia, este subio a 16$

Ramas finanzas: historia, seguros, fondos de jubilación, banca, mcdos/bolsa de futuros

Creditos ninja/subprime: Te presto más, hay incentivos(no solo el 80% del valor de la casa sinoi 120%) Sube precios de las casas

Volatilidad de moneda, se puede apalancar con tecnología.-> asi se puede controlar precios

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