Selección, cálculo e interpretación de Ratios Financieros
Enviado por strangecoto • 30 de Abril de 2016 • Tareas • 1.209 Palabras (5 Páginas) • 301 Visitas
Selección, cálculo e interpretación de Ratios Financieros
Ratios de liquidez.
Ratios de liquidez | Ronda 1 | Ronda 2 | Ronda 3 | Ronda 4 | Ronda 5 |
Razón circulante | 23,93 | 6,42 | 8,91 | 11,26 | 9,74 |
Razón ácida | 23,21 | 5,70 | 8,20 | 10,54 | 9,02 |
Razón acidísima | 20,98 | 3,47 | 5,96 | 8,30 | 6,78 |
La razón circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes, indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.
En nuestro caso para la ronda 1 la liquidez asciende a 23,93, esto refleja el exceso de efectivo para la primera ronda. Éste ratio disminuye para la proyección de la ronda 2 y logra un leve aumento terminando la ronda 5, esto se debe al manejo que se le dará al efectivo (pago de dividendos) y un aumento de prácticamente del doble en las cuentas por cobrar en las últimas rondas.
Los inventarios no sufren una variación significativa que afecte la razón ácida, que al igual que la razón circulante nos da luces de nuestra capacidad de pago en el corto plazo no tomando en cuenta los inventarios.
No obstante para la razón acidísima si es significativo el aumento de las cuentas por cobrar, ya que produce una variación de 3 puntos promedio en cada proyección de las rondas, por el peso y el comportamiento de las cuentas por cobrar.
Ratios de Endeudamiento
Ratios de endeudamiento | Ronda 1 | Ronda 2 | Ronda 3 | Ronda 4 | Ronda 5 |
Leverage | 0,63 | 0,71 | 1,14 | 1,15 | 2,77 |
El leverage es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a su patrimonio.
Este indicado mide hasta qué punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores.
El leverage determina la proporción con que el patrimonio y los acreedores participan en el financiamiento de los activos.
Se calcula de la forma pasivo dividido en patrimonio, es decir para la ronda 1 por cada peso en patrimonio, existe una deuda de 0,63 pesos en pasivos.
El comportamiento que logra a lo largo de la proyección de las rondas, culminando con la 5, se debe al aumento de la deuda de largo plazo por la compra de plantas, desde la ronda 4 a la 5.
Ratios de Rentabilidad
Ratios de rentabilidad | Ronda 1 | Ronda 2 | Ronda 3 | Ronda 4 | Ronda 5 |
Roa | 22,8% | 50,7% | 64,0% | 73,9% | 78,1% |
Roe | 21,6% | 18,9% | 29,5% | 34,0% | 99,8% |
El ROA es la relación entre el beneficio logrado en un determinado período y los activos totales de una empresa. Con el ROA se puede medir la eficiencia de los activos independientemente de las fuentes de financiamiento utilizadas y el impuesto a las utilidades de cada país.
Dicho de otro modo, el ROA mide la capacidad de los activos de una empresa para generar renta por ellos mismos. El ROA se calcula de la siguiente forma:
ROA = Beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos / Activos Totales.
En nuestro caso el comportamiento del ratio se ve afectado por el aumento del beneficio antes de impuesto proyectado, para la ronda 5 éste aumento en un 400% aprox. en comparación a la ronda 1.
No es el caso de los activos, ya que no tienen variaciones significativas que afecten en gran medida el ROA, el cual y en general se encuentra en un valor proyectado favorable.
Por otro lado el ROE mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad; es decir, el ROE trata de medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas.
El ROE es igual a Beneficio Neto después de Impuestos / Capitales propios. En nuestro caso tuvimos variaciones significativas, esto debido a la proyección del patrimonio y el reparto de dividendos (disminución de un 50% aproximadamente para las rondas 1 y 5) y el aumento del beneficio después de impuestos por el aumento de las ventas (aumento de un 227% aproximadamente para las rondas 1 y 5).
Otros Ratios
Ratios | Ronda 1 | Ronda 2 | Ronda 3 | Ronda 4 | Ronda 5 |
Beneficio operativo antes de depreciación | 26,9% | 38,7% | 41,2% | 39,0% | 43,9% |
Beneficio operativo | 19,3% | 33,3% | 33,1% | 33,1% | 39,3% |
Rentabilidad de las ventas | 11,2% | 7,3% | 7,1% | 7,1% | 13,3% |
Ratio de patrimonio neto | 67% | 67% | 54% | 54% | 31% |
Ratio de endeudamiento neto/patrimonio | -7% | 56% | 72% | 47% | 189% |
Rentabilidad del capital empleado | 23% | 52% | 66% | 77% | 81% |
Ganancias por acción | 6,2 | 4,8 | 5,8 | 6,7 | 14,0 |
Precio de la acción | 123,4 | 128,3 | 133,5 | 138,8 | 144,4 |
Beneficio operativo antes de depreciación
Beneficio operativo antes de depreciación / Ventas
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