Si se quiere saber qué riesgo tiene una acción determinada ¿Cómo se calcula?

1. Si se quiere saber qué riesgo tiene una acción determinada ¿Cómo se calcula?
2. Explique la diferencia entre tasa de interés de colocación y de captación.
3. Refiérase a los conceptos de mercado del dinero y mercado de capitales.
4. Comente lo siguiente: “aunque un banco le ofrezca por una inversión una alta tasa de interés nominal, en realidad lo que interesa es la tasa real”.
5. Comente lo siguiente: “una persona que tiene gran parte de sus ahorros invertidos en el fondo A de su AFP, siempre perderá dinero si el IPSA tiene variaciones negativas”.
6. A continuación, se muestran una serie de datos

Interprete junto a su grupo dicha información.

1. Comente lo siguiente: “un portafolio se compone de acciones individuales, pero la variabilidad del portafolio no refleja la variabilidad de sus componentes”
2. Defina riesgo único y riesgo de mercado. Grafique y señale en qué casos el riesgo único es más relevante que el de mercado y viceversa. Fundamente.
3. Se le presenta la siguiente información de los rendimientos históricos de diferentes portafolios en un país determinado:

Si actualmente la tasa libre de riesgo en ese país es del 6% ¿Cuál es el rendimiento esperado del mercado? (dejar el resultado con un decimal)

1. Un bono del Gobierno se vende en 2.000 dólares y paga cupones semestrales (intereses sin capital). Se utiliza una tasa de interés simple anual del 4%. El bono vence dentro de 2 años. Haga una línea de tiempo especificando los pagos.
2. Respecto a la pregunta anterior, calcule el valor presente de los pagos suponiendo que otros bonos del Gobierno entregaban una rentabilidad del anual del 3,8 simple (trabajar con todos los decimales durante el desarrollo y redondear el resultado final).
3. Una persona deposita 100.000 en una cuenta de ahorro a una tasa de interés del 4% anual simple ¿Cuánto dinero tendrá después de 5 años? ¿Y si el interés fuera compuesto? ¿Cómo cambia el resultado? (dejar los resultados sin decimales, aproximando)
4. Hemos señalado que para calcular el riesgo de una acción debemos calcular su varianza y desviación estándar, pero ¿Qué pasa si tenemos un portafolio de cuatro acciones? ¿Cómo calculamos la varianza de un portafolio? Haga la matriz suponiendo que tenemos la acción 1, la acción 2, la acción 3 y la acción 4.
5. ¿Qué nos mide el coeficiente de correlación? ¿Qué significa que dos acciones estén perfectamente correlacionadas? ¿y que tengan correlación perfecta pero negativa?
6. Ejercicio: suponga que las acciones de Lan Chile y Copec tienen un grado de correlación que alcanza 0.20. Se sabe que en el pasado la D.E de los rendimientos fue de 17% para Lan Chile y de 10% para Copec. Los analistas financieros están de acuerdo en señalar que las variabilidades pasadas son datos confiables para estimar el futuro. Si usted desea mantener un portafolio con 30% de acciones en Lan Chile y el resto en Copec ¿Cuál es el riesgo de esta cartera de acciones? ¿Cómo cambia su respuesta anterior si no existe ningún grado de correlación entre ambas acciones? Interprete los resultados. Usar todos los decimales durante el desarrollo y dejar con dos decimales el resultado final.
7. Una persona desea invertir en un portafolio de dos acciones: La Polar y Falabella. Dado que ambas empresas se dedican al mismo rubro, sus acciones tienen un coeficiente de correlación de 0,89. La rentabilidad histórica de las acciones de La Polar es de un 5% y de 10,5% para las acciones de Falabella. Se sabe también que las desviaciones estándar para las acciones de Falabella y La Polar han sido de 15 y 21%, respectivamente. Calcule el riesgo de este portafolio suponiendo que el (a) inversionista dispone de $1.000.000 y desea invertir $450.000 en acciones de Falabella y el resto en acciones de La Polar. Usar todos los decimales durante el desarrollo y dejar con dos decimales el resultado final.
8. Una persona quiere invertir en tres acciones: A, B y C. En los últimos 10 años la acción A ha tenido un rendimiento promedio de 15%, la B de 19% y la C de 17%. Las desviaciones estándar de las tres acciones se muestran en la siguiente tabla:

El (a) inversionista dispone de $1.000.000 y quiere invertir $300.000 en A, $200.000 en B y $500.000 en C. Por otra parte, se sabe que el coeficiente de correlación entre las acciones de A y B es de 0,4 mientras que entre las acciones B y C es de 0,7. También se sabe que el coeficiente de correlación entre las acciones A y C es de 0,2.

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