Sociedad De Valores
fuentesmp319 de Noviembre de 2013
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MERCADO DE CAPITALES
MARZO 2007
1. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES COLOMBIANO 3
1.1
EL
MERCADO
DE
CAPITALES
3
1.2
MERCADO
DE
VALORES
3
1.3
ESTRUCTURA
DEL
MERCADO
4
1.4
TIPOS
DE
MERCADOS
4
1.5
PRODUCTOS
DEL
MERCADO
DE
CAPITALES
COLOMBIANO 4
1.5.1
M
D
D
5
ERCADO
E
IVISAS
1.5.2
M
R
F
5
ERCADO
ENTA
IJA
1.5.3
M
D
R
V
7
ERCADO
E
ENTA
ARIABLE
1.5.4
M
D
D
8
ERCADO
E
ERIVADOS
2. ORGANISMOS QUE PARTICIPAN EN EL MERCADO DE VALORES 9
2.1
EMISORES
DE
VALORES
9
2.2
ESTRUCTURADOR
O
BANCA
DE
INVERSION 9
2.3
INVERSIONISTAS
10
2.4
COLOCADOR
-
INTERMEDIARIOS
EN
EL
MERCADO
DE
VALORES 10
2.4.1
M
C
:
11
ECANISMO DE
OLOCACIÓN
2.4.2
M
A
(
): 11
ECANISMO DE
DJUDICACIÓN
MERCADO PRIMARIO
2.4.2.1
S
E
11
UBASTAS
SPECIALES
2.4.2.2
D
12
EMANDAS EN FIRME
2.4.2.3
S
H
12
UBASTA
OLANDESA
2.5
BOLSAS
DE
VALORES
13
2.6
SUPERINTENDENCIA
DE
VALORES
14
2.7
DEPÓSITOS
CENTALIZADO
DE
VALORES 14
2.8
CALIFICADORAS
DE
VALORES
15
2.9
REGISTRO
NACIONAL
DE
VALORES
E
INTERMEDIARIOS
(RNVI) 15
3. SISTEMAS DE NEGOCIACION
17
3.1
MERCADO
ELECTRONICO
COLOMBIANO
(MEC) 17
3.1.1
O
S
C
O
17
BJETO DEL
ISTEMA
ENTRALIZADO DE
PERACIONES
3.1.2
F
17
UNCIONES
3.1.3
A
17
FILIADOS
3.1.4
C
D
E
Y
T
D
N
18
LASES
E
SPECIES
IPOS
E
EGOCIACIÓN
3.1.5
M
D
N
18
ETODOLOGÍAS
E
EGOCIACIÓN
3.1.5.1
C
A
S
P
18
ALCE
UTOMÁTICO
IN
UJA
3.1.5.2
C
D
C
V
19
RITERIO
E
ALCE
OLUNTARIO
3.1.5.3
C
D
A
E
R
S
19
RITERIO
E
DJUDICACIÓN
N
EMATE
ERIALIZADO
3.1.5.4
S
H
D
S
19
ECUENCIA
ORARIA
E
UBASTAS
3.1.5.5
R
A
C
22
ESPUESTAS
OTIZACIÓN
3.1.6
R
23
UEDAS
3.1.6.1
R
S
S
T=
0 23
UEDAS
POT
OBRE LOTE
3.1.6.2
R
S
S
T=0 24
UEDA
OLO
OBRE LOTE PLAZO MAYOR A
3.1.6.3
R
R&S
R
S
25
UEDA
EPOS Y
IMULTANEAS
3.1.6.4
R
B
B
26
UEDA
ALO
AJO LOTE
1
3.1.6.5
R
D
D
E
27
UEDAS
EXT
EUDA
XTERNA
3.1.6.6
R
D
D
27
UEDA
EES
EUDA ESTANDARIZADA
3.1.6.7
R
R&SE
R
28
UEDA
EPOS Y SIMULTANEAS DEUDA ESTANDARIZADA
3.1.6.8
R
S
S
D
E
29
UEDAS
UBA
UBASTA
EUDA
STANDARIZADA
3.1.6.9
R
D
R
S
D
N
E
29
UEDA
SER
EMATE
ERIALIZADO
EUDA
O
STANDARIZADA
3.1.6.10
R
C
C
30
UEDA
OTI
OTIZACIONES
3.2
SISTEMA
ELECTRÓNICO
DE
NEGOCIACIÓN
(SEN) 31
3.2.1
D
:
31
EFINICIÓN
3.2.2
T
31
ERMINOLOGÍA
3.2.3
P
:
33
ARÁMETROS DE OPERACIÓN
3.2.4
I
A
: 33
DENTIFICACIÓN DE LOS
GENTES
3.2.5
A
:
34
GENTES
3.2.6
R
34
EQUISITOS PARA INSCRIPCIÓN
3.2.7
T
E
:
34
IPOS DE
SCALÓN
3.2.8
S
R
36
ANCIONES POR INCUMPLIMIENTO O INFRACCIÓN DEL
EGLAMENTO
3.3
INVERLACE
37
3.4
SET
FX
38
4. FUENTES DE INFORMACIÓN
38
2
1. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES COLOMBIANO
Es el escenario en el cual se realiza la transferencia de activos y recursos financieros con la
intervención de entidades especializadas y en el cual participan los actores principales que son
los oferentes y los demandantes.
Sistema
Sistema
Financiero
Financiero
Mercado
Mercado
Mercado de
Mercado de
Mercado de
Mercado de
Otros
Otros
Monetario
Monetario
Capitales
Capitales
Divisas
Divisas
mercados
mercados
financieros
financieros
Bancario o
Bancario o
No bancario o
No bancario o
intermedia
intermediado
de
de
instrumentos
instrumentos
Acciones
Acciones
Bancos
Bancos
Renta fija
Renta fija
Otros
Otros
intermediarios
intermediarios
Derivados
Derivados
Otros
Otros
1.1 EL MERCADO DE CAPITALES
Conjunto de mecanismos que cumplen una función de asignación y distribución a disposición
de una economía, de los recursos de capital, los riesgos, el control y la información asociados
con el proceso de transferencia del ahorro a inversión.
CARACTERÍSTICAS:
•
Consolida los recursos de los ahorradores.
•
Ofrece diferentes alternativas de inversión a largo y corto plazo los cuales reducen
riesgos y diversificación de portafolios.
•
Utiliza economías de escala para reducir los costos de transacción en la movilización
de recursos.
•
Las entidades partícipes constantemente reportan información, facilitando la toma de
decisiones y el seguimiento permanente.
1.2 MERCADO DE VALORES
Es el segmento del mercado financiero que moviliza recursos (principalmente de mediano y
largo plazo), desde aquellos sectores que tienen liquidez (ahorradores o inversionistas) hacia
3
las actividades productivas (empresas, sector financiero, gobierno) mediante la compraventa
de títulos valores.
El mercado de valores constituye una fuente de financiación económica para las empresas u
otros emisores y una opción de rentabilidad para los inversionistas.
Esta conformado por la emisión, suscripción, intermediación y negociación de los títulos valores
donde se realiza una oferta pública que otorga a sus titulares derechos de crédito, de
participación y de tradición o representativos de mercancías.
1.3 ESTRUCTURA DEL MERCADO
La estructura dell mercado se divide en mercado intermediado y mercado no intermediado de
acuerdo con el tipo de instrumento e institución que se utilice.
Mercado Intermediado
La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de intermediarios como bancos,
corporaciones financieras, fondos mutuos, etc.
Mercado no Intermediado o Mercado Público de Valores
La transferencia del ahorro a la inversión se hace directamente a través de instrumentos.
Actualmente, existen cuatro grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta
variable (acciones), derivados y otros instrumentos de contacto directo entre oferentes y
demandantes de recursos.
1.4 TIPOS DE MERCADOS
•
Mercado Primario: Es la primera venta o colocación de títulos valores que hace el emisor
en el mercado.
•
Mercado Secundario: Es la transferencia de la propiedad
...