Swaps
Enviado por ibanes • 25 de Noviembre de 2013 • Prácticas o problemas • 752 Palabras (4 Páginas) • 373 Visitas
Swaps.
¿Qué son los Swaps?
Los Swaps son un tipo de derivados financieros y la Superintendencia de valores y seguros lo define de la siguiente manera:
“Contrato financiero derivado, entre dos partes, que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros, de acuerdo a una fórmula preestablecida.”
Así el swap es un acuerdo contractual celebrado entre dos partes, ya sean instituciones financieras o empresas, en el cual se hacen pagos periódicos mutuos sobre un cierto principal. Estos pagos se efectúan en condiciones que establecen previamente las partes y que están definidas en el contrato de Swap.
Cabe destacar que por su naturaleza, los Swap son contratos que están hechos a la medida de quienes lo celebran, ya que se crean en virtud de satisfacer las necesidades particulares de las partes.
En este sentido comparten una característica con los contratos forward, y es que no se transan en el mercado bursátil.
¿Cuáles son los elementos de un contrato de Swaps?
Los contratos Swaps presentan ciertas características, en las que podemos destacar como las más importantes las siguientes:
1. Moneda de intercambio.
2. Tasa de interés.
3. Plazos y fechas de los intercambios.
4. Fórmulas utilizadas.
Existes diferentes tipos de Swap dependiendo sobre que se haga el intercambio. A continuación nombraremos algunos.
1. Swaps sobre tasas de interés.
2. Swaps sobre tipo de cambio.
3. Swaps sobre materias primas (Commodity Swaps)
4. Swaps de índices bursátiles
Siendo los principales y más utilizados el Swap sobre tasas de interés y el Swap sobre tipo de cambio.
A continuación nos referiremos a estos 2 últimos.
Swaps sobre la tasa de interés.
En este tipo de contrato se intercambian flujos de intereses en una misma moneda en fechas previamente convenidas.
Una de las partes pagará ciertos montos de interés, estos montos estarán definidos aplicando una tasa de interés fija a al monto principal o nocional, y recibirá montos calculados a tasa variable o fluctuante sobre el mismo principal.
La otra parte recibirá flujos de intereses calculados a tasa fija y pagará los montos de intereses a la tasa variable o fluctuante, sobre el mismo monto principal y en las mismas fechas.
Este tipo de swap generalmente se usa para
...