Teoría básica de flujo de caja

DUOC UC

Esc. Adm y Negocios

Finanzas largo plazo

Cómo elaborar un Flujo de Caja

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de préstamos, cobro de intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).

A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a “caja” como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el término ganancia o pérdida no se utiliza.

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha información podamos tomamos decisiones tales como:

• cuánto podemos comprar de mercadería.
• si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
• si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
• si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
• si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
• si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.

En términos prácticos y de uso efectivo, el flujo de caja es una poderosa herramienta de proyección, puesto que, a través del modelamiento de ciertos datos, relevantes para generar la estructura de ingreso-costo; el analista financiero puede proyectar el rendimiento esperado del negocio, ya sea en marcha; o bien, la creación de proyectos de base cero.

El flujo de caja, en sí, no será suficiente para determinar el rendimiento del proyecto, sino que ayudará, a través de su valoración; a que el o los analistas puedan seleccionar el curso de acción más pertinente dadas laa condiciones del entorno en que se genera la idea o proyecto.

Para el modelamiento de los datos, se utilizan diferentes técnicas, de fundamento estadístico principalmente, tales como las tasas de crecimiento, regresión lineal simple o múltiple; dependiendo la naturaleza de los datos base.

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