Trabajo Evaluación de Editorial Biblo S.A.

Trabajo Evaluación de Editorial Biblo S.A.

Evaluación del negocio y del sector

 Esencia del negocio: EBSA tiene un modelo consolidado en la edición y comercialización de libros, con líneas diversificadas (literatura, historia, actualidad, educación). La expansión al concepto de “librerías funcionales” es acorde a con su experiencia y busca capitalizar el creciente interés en experiencias de compra especializadas.

 Paradigmas y tendencias: A nivel mundial, la industria editorial enfrenta un cambio paradigmático con el avance del libro digital y el e-commerce. Sin embargo, el negocio propuesto apunta a crear una experiencia presencial diferenciada, alineada con tendencias de “retail experiencial” que todavía tienen potencial en mercados emergentes como Chile.

 Ventajas competitivas: EBSA goza de:

 Catálogo propio y contratos exclusivos con autores.

 Know-how probado en implementación de librerías funcionales en otros países.

 “Escuela del Libro” para especializar su fuerza de ventas.

 Respaldo financiero de un grupo empresarial familiar sólido.

Análisis financiero y capacidad de pago

 Ingresos del grupo: US$3.000 millones anuales, con utilidades netas de US$450 millones.

 Patrimonio consolidado: US$1.450 millones.

 Estado Filial chilena: ingresos en crecimiento (>10% anual en los últimos 3 años), lo que evidencia un negocio rentable y en expansión local.

 Proyección de la inversión: esperan ventas de $7.000 millones y utilidades de $1.000 millones en el primer año, lo que implica un margen neto proyectado del 14%, favorable para cubrir obligaciones crediticias.

Evaluación del monto y plazo solicitado

 Monto: $7.500 millones (75% de la inversión total de $10.000 millones) es una cifra relevante, pero en línea con el tamaño del proyecto y el respaldo del grupo.

 Plazo: 12-15 años es largo para operaciones de financiamiento comercial, pero razonable dado el carácter inmobiliario y de largo retorno del negocio (montaje de librerías físicas).

Conclusión

Otorgar el financiamiento solicitado, condicionado a:

 Presentación de un plan de negocios detallado con flujos proyectados y supuestos

 Garantías hipotecarias sobre los locales adquiridos o habilitados.

 Aval corporativo de la casa matriz EBSA para cubrir contingencias.

 Seguimiento de la evolución del proyecto de forma periódica.

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