ÁMBITO DE LAS FINANZAS - ANÁLISIS Y CONTROL FINANCIERO.

ÁMBITO DE LAS FINANZAS – ANÁLISIS Y CONTROL FINANCIERO.

FINANZAS DE CORTO PLAZO.

SANTIAGO 7 DE ABRIL 2014.

-Reconocer la diferencia entre utilidad contable y flujo de efectivo.

-Compare y contraste los conceptos de utilidad contable y flujo de efectivo mencionando claramente y con sus propias palabras la diferencia entre ambos conceptos.

-Utilidad Contable: son las utilidades que se obtienen de los libros de contabilidad de una empresa en un ejercicio. Es el ingreso neto de una empresa tal y como se reporta en el estado de resultado.

-Flujo Efectivo: es el estado de cuenta que refleja cuánto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago al capital. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes.

Es el efectivo neto y real que una empresa genera durante algún periodo especifico.

-La utilidad contable y flujo efectivo pueden diferenciarse por algunas razones:

Los impuestos reportados en el estado de resultado puede que no sean pagados en el año en curso.

Las ventas pueden ser a crédito, por lo que no pueden representar efectivo y algunos gastos (costos), deducidos de las ventas para determinar las utilidades, pueden no constituir costos en efectivo.

-Los flujos de efectivo en operaciones pueden ser mayores o menores a las utilidades contables.

Una de las principales diferencias entre la utilidad contable y el flujo efectivo, es que el flujo efectivo mide la liquidez de una empresa en un periodo determinado (lo que realmente entra o sale de dinero) y las utilidades contables, mide la rentabilidad de la empresa en un periodo determinado.

-El flujo efectivo se determina mediante una fórmula para sacar el saldo disponible de un periodo.

INGRESOS (ENTRADAS) - GASTOS (SALIDAS) = SALDO DISPONIBLE DE FLUJO DE EFECTIVO

Las utilidades contables se obtienen del estado de resultado, el cual se determina con la siguiente formula.

Ingresos (ventas de contado, ventas de crédito, etc.)

(-) Costo de venta (representa el costo de los productos vendidos en el periodo)

= Utilidad Bruta (Margen Ingresos (ventas de contado, ventas de crédito, etc.)

(-) Costo de venta (representa el costo de los productos vendidos en el periodo)

= Utilidad Bruta (Margen)

(-) Gastos operacionales (gastos de administración y ventas)

= Utilidad de Operación

(+) Ingresos financieros

Una de las razones fundamentales por las cuales la utilidad contable difiere del flujo de efectivo es que el estado de resultados contiene partidas sin salida de efectivo,

entre las cuales las más importante es la depreciación. Un ejemplo típico de esta

situación es la compra de un activo al contado cuya depreciación es a cinco años. Es fundamental para estimar un valor de mercado tener clara la oportunidad real de los flujos de entrada y salida de efectivo. Por lo tanto, se debe aprender a separar los flujos de efectivo de las partidas contables que no representan

salidas físicas de fondos.

De la identidad del balance general se sabe que el valor de los activos de una empresa

es igual al valor de sus pasivos más el valor de su capital contable.

De manera similar se sabe que el flujo del efectivo

proviene de los activos de la empresa y este debe ser igual a la suma de los flujos de efectivo para los acreedores más el flujo de efectivo para los accionistas (propietarios), es decir:

Esta identidad resume los resultados totales de efectivo de todas las transacciones en las que ha participado una empresa durante un periodo determinado.

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