661 RESUMEN ADMINISTRACION FINANCIERA
Enviado por MarthaElizabeth • 18 de Junio de 2012 • 5.845 Palabras (24 Páginas) • 1.398 Visitas
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (661)
OBJETIVO 1
Análisis de los Índices Financieros:
Los análisis de los índices financieros, tienen utilidad para ayudar a diferentes personas, ya sean estos acreedores o inversionistas y dependiendo de cada uno de ellos se utilizarán índices específicos.
Componentes de los Estados Financieros:
Son Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, y Origen y aplicación de fondos.
Tipos índices:
Se clasifican en 4 grandes grupos: Liquidez, Endeudamiento, Actividad y rentabilidad.
• ÍNDICE DE LIQUIDEZ: Es la capacidad de la firma de permanecer solvente, es decir, la habilidad de hacer frente a los compromisos a corto plazo. Pueden ser:
o Índice Corriente: Es el mas usado y se calcula:
Activos Circulantes =
Pasivos Circulantes
o Índice Rápido o Acid-test (Prueba del Ácido): Es
Activos Circulantes – Inventario =
Pasivos Circulantes
• ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO: Miden la capacidad que tiene la compañía de cumplir con sus compromisos a largo plazo. Puede ser:
o Deuda sobre patrimonio: Este índice mide la proporción de deuda (Recursos externos) sobre el patrimonio):
Total Pasivos =
Total Patrimonio
o Índice deuda a largo plazo sobre patrimonio con largo plazo: Mide la importancia que tiene la deuda sobre el patrimonio.
Deuda a largo plazo . =
Deuda a largo plazo + patrimonio
o Índice de cobertura de gastos de intereses: Mientras mayor sea este índice, mayor sería la facilidad de realizar
Ganancias antes del ISLR + Gastos de intereses . =
Gastos de intereses
o Índice de cobertura de pagos de endeudamiento: Se trata de generar suficiente efectivo para poder cancelar los compromisos adquiridos a largo plazo.
Ganancias después del ISLR + Depreciación . =
Pagos de largo plazo
• ÍNDICES DE ACTIVIDAD: Son los índices que indican el desenvolvimiento de la compañía, por lo tanto, enviar señales de alarma a la gerencia.
o Rotación de inventarios: La valoración de los inventarios debe hacerse al costo de producción o de mercado, cualquiera de ellos que sea el menor.
Monto inventarios x 365 . =
Costos de ventas
o Rotación de cuentas a cobrar: Mide con qué eficiencia las laboras de cobranza.
Cuentas a cobrar x 365 . =
Ventas netas
• ÍNDICES DE RENTABILIDAD: Se orienta principalmente al accionista. Quien, es una persona que invierte (compra) en una compañía con el fin principal de obtener dividendos y formar parte de la Junta Directiva de la misma.
o Margen de operación: Indica que por cada bolívar que se incremente la venta, quedan ___ céntimos que servirán para cubrir otros gastos y si estos están cubiertos para aumentar las ganancias. (Ingreso Marginal)
Ganancia Bruta x 100 . =
Ventas netas
o Margen de Ventas: Indica qué porcentaje de las ventas se convierten en ganancias.
Ganancia Neta x 100 . =
Ventas
o Retorno sobre activos: Indica qué porcentaje generan los activos que la empresa posee.
Ganancia Neta x 100 . =
Total Activos
Una forma de ver cuánto generan los activos es:
Ganancia en operaciones + intereses x 100 . =
Total Activos
o Retorno sobre capital: Indica el potencial de ganancias del capital invertido por los accionistas.
Ganancia Neta x 100 . =
Patrimonio
ANÁLISIS DE FLUJO DE FONDOS DE LA EMPRESA
Se refiere a determinar de dónde provinieron los fondos y cómo éstos fueron distribuidos. Para ver cómo es el proceso continúo de flujo de fondos en una empresa, se debe calcular un Estado financiero que los llamaremos Origen y aplicación de fondos.
Origen y aplicación de fondos:
Se debe utilizar la siguiente metodología:
a) Clasificar los cambios que ocurren dentro del Balance General en donde se noten incrementos o descensos de partidas.
b) Clasificar en el Estado de Ganancias y pérdidas los aumentos y disminuciones de efectivo.
Partidas que aumentan el efectivo:
1. Disminución en cualquier activo excepción del efectivo y activo fijo.
2. Aumento en el pasivo (Circulante y largo plazo).
3. Ventas de acciones preferidas o comunes.
4. Depreciación y ganancia neta.
Partidas que disminuyen el efectivo:
1. Aumento neto de activos a excepción del efectivo.
2. Disminución en los pasivos.
3. Dividendos en efectivo.
4. Retiro o compra de acciones de la compañía.
OBJETIVO 2
Análisis de Puntos de Equilibrio Operativo y Financiero:
Permite relacionar los costos fijos, costos variables y los ingresos totales a fin de conocer el nivel de ventas que debe alcanzar una empresa para operar con utilidad, información que es determinante en la toma de decisiones referentes a fijación de precios, control de costos y programas de expansión.
Punto de Equilibrio Operativo:
Datos
Q = Nivel de venta en equilibrio
F = Costo Fijo
V = Costos Variables por unidad
p = Precio de venta por unidad
Q = F .
p - v
Variación en un punto de producción X = % Cambio en ganancias
% Cambio de producción
Variación en un punto de producción X = X ( p – v ) .
X ( p – v ) - F
Se observan disminución en costos fijos, en costos variables.
Método Empírico en el Cálculo del punto de equilibrio:
Es un método efectivo a la hora de calcular el punto de equilibrio de la empresa, conociendo solamente sus estados financieros.
Practicar ejercicios
Punto de Equilibrio
...