ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO-BACKUS

INDICE

UNION DE CERVECERIAS BACKUS & JOHNSTON S.A.A

PARTE I : INFORMACION BASICA EMPRESARIAL pag. 04

1.0 REFERENCIAS DE CREACION Y FUNCIONAMIENTO pag. 04

1.1 INICIOS DE BACKUS pag. 04

2.0 UBICACIÓN GEOGRAFICA pag. 05

2.1 DOMICILIO LEGAL pag. 05

2.2 CONSTITUCION E INSCRIPCION EN REGISTROS PUBLICOS pag. 05

2.3 CAPITAL SOCIAL pag. 06

2.4 PLANTAS A NIVEL NACIONAL pag. 07

3.0 TIPO DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL pag 07

3.1 ACTIVIDAD EMPRESARIAL pag 07

3.2 PRODUCTOS Y SERVICIOS QUE PROPORCIONA pag 08

4.0 ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACION pag 08

4.1 DIRECTORIO pag 08

4.2 PLANA GERENCIAL pag 09

5.0 INFORMACION BASICA DEL MERCADO pag 09

5.1 DEFINICION DE AREA DE MERCADO pag 09

5.2 DEFINICION DEL PRODUCTO O SERVICIO pag 09

5.3 DEMANDA (CONSUMO) pag 09

5.4 OFERTA (PRODUCCION), COMPETIDORES pag 10

5.5 ANALISIS DE LAS 4PS pag 11

5.5.1 PRECIO pag 11

5.5.2 PLAZA pag 11

5.5.3 PROMOCION pag 11

5.5.4 PRODUCTO pag 12

6.0 FODA pag 12

6.1 FORTALEZAS pag 12

6.2 OPORTUNIDASES pag 12

6.3 DEBILIDADES pag 13

6.4 AMENAZAS pag 13

7.0 VISION Y MISION pag 13

7.1 VISION EMPRESARIAL pag 13

7.2 MISION EMPRESARIAL pag 14

PARTE II: PRESENTACION, ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (DIAGNOSTICO FINANCIERO)

8.0 PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS pag 15

8.1 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS pag 15

8.2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO pag 17

8.3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO pag 18

8.4 ESTADO DEL BALANCE GENERAL pag 20

9.0 ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS pag 25

9.1 RATIOS FINANCIEROS pag 25

9.2 ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA pag 28

9.3 ANALISIS DE LA SITUACION PATRIMONIAL pag 29

9.4 ANALISIS DE LA SITUACION ECONOMICA pag 29

9.5 PROYECCION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS pag 30

10.0 RENTABILIDAD, AUTOFINANCIAMIENTO Y APALANCAMIENTO pag 32

10.1 RENTABILIDAD SEGÚN DUPONT pag 32

10.2 RENTABILIDAD ECONOMICA pag 32

11.0 ANALISIS Y CALCULO DEL EBIT Y EBITDA pag 32

11.1 PREVISION DE BALANCE, ESTADO DE GYP Y FCL pag 34

11.2 LOS INDICADORES FINANCIEROS pag 36

11.2.1 CAPITAL INVERTIDO pag 36

11.2.2 COSTO PROMEDIO PONDERADO DEL CAPITAL pag 37

11.2.3 EL UAII Y EL ROI pag 38

11.2.4 EL VALOR ECONOMICO AGREGADO pag 39

UNION DE CERVECERIAS BACKUS & JOHNSTON S.A.A

1.0 REFERENCIAS DE CREACION Y FUNCIONAMIENTO

1.1 INICIOS DE BACKUS

En 1876 Jacobo Backus y Howard Johnston de nacionalidad estadounidense fundan una fábrica de hielo. Luego, en 1879 la empresa se convierte en "The Backus y Johnston Brewery, Ltd." Ya en 1890 se transfiere a una empresa de patente inglesa. Y en 1954 un grupo de empresarios peruanos, liderados por Don Ricardo Bentín Mujica adquieren la Cervecería Backus y Johnston S.A.

1879. La empresa se convierte en "The Backus y Johnston Brewery, Ltd."

1954. Un grupo de empresarios peruanos adquieren la Cervecería Backus y Johnston S.A.,difundido. Se adquieren y crean nuevas empresas relacionadas al negocio cervecero en diferentes regiones del país, convirtiendo al grupo empresarial Backus en uno de los líderes de la descentralización en el Perú.

1994. Cervecería Backus y Johnston S.A. adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A., y de esta manera, también adquiere el control de Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. y Agua Mineral Litinada San Mateo S.A., empresas competidoras anteriores.

1996. A través de la fusión de Cervecería Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A., Cervecería del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A.; inicia sus operaciones la Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera más importante del Perú.

2000. En la primavera del 2000, Unión de Cervecerías Backus y Johnston S.A.A., adquirió el 97.85% de las acciones comunes de Cervesur (empresa competidora), consolidando una compañía peruana que pueda ser capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado.

2001. En noviembre del 2001, se llevó a cabo la compra del 12.82% de las acciones de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. al grupo Polar, líderes de la industria cervecera y alimenticia Venezolana. Con ello, dicho grupo Venezolano representa aproximadamente el 22% del accionariado común tipo A de Backus.

2002. En diciembre del 2002, el Grupo Empresarial Bavaria de Colombia, la cuarta cervecera de América Latina, elevó su participación en Backus de 24.5% a 49.1%. Dicha inversión ascendió a US$ 567.9 millones de dólares.

Backus pertenece desde el 2005 al Grupo SABMiller, la segunda empresa cervecera a nivel mundial, con presencia en más de 60 países, el cual le otorga asesoría operativa y de gestión, así como acceso a mejores prácticas comerciales y de administración de marca. Asimismo, el bajo nivel de endeudamiento, el diversificado portafolio de productos, la amplia red de distribución y el fuerte reconocimiento y lealtad del público hacia sus principales marcas, representan las principales fortalezas de UCPBJ.

Backus mantiene desde hace varios años el liderazgo en su principal producto, la cerveza, con una participación de mercado estimada superior al 90%. En este sentido, la Clasificadora estima que Backus continuará liderando el sector toda vez que las barreras de entrada son elevadas. Finalmente, el sector cervecero peruano presenta un elevado potencial de crecimiento, en vista del bajo consumo per cápita en relación a otros países de la región y de la mejora de los ingresos de la población en los últimos años, lo que impulsa el consumo interno. Entre los riesgos a los que se encuentra expuesta la Empresa, destaca la sensibilidad de la demanda de sus productos respecto al precio, al no ser considerados bienes de primera necesidad. Asimismo, las ventas podrían encontrarse expuestas a cambios regulatorios ya que la cerveza se encuentra grabada por el Impuesto General a las Ventas (IGV) y por el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), los cuales en caso fueran modificados por el Estado podrían afectar los márgenes de la Empresa. Igualmente, los cambios climáticos podrían afectar los niveles de consumo.

El Grupo Cervecero Backus & Johnston tiene como actividad económica principal, la elaboración, envasado, venta, distribución y toda clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas. Está organizado corporativamente, conformado por veintisiete empresas, que siguen los criterios de integración vertical y horizontal, lo que le permite auto proveerse de insumos y servicios.

2.0 UBICACION GEOGRAFICA

2.1 DOMICILIO LEGAL

Razón Social: Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.

R.U.C.: 20100113610

Dirección: Av. Nicolás Ayllón 3986, Ate Vitarte, Lima, Perú

Teléfono: (511) 311 3000

Website: www.backus.com.pe

Correo Electrónico: Comunicaciones.Externas@backus.sabmiller.com

2.2 CONSTITUCION E INSCRIPCION EN REGISTROS PUBLICOS

Cervecería Backus & Johnston S.A., hoy Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., se constituyó el 10 de mayo de 1955, asumiendo el activo y pasivo de la empresa Backus & Johnston

Brewery Company Limited, fundada en Londres el 13 de setiembre de 1889 y que, a su vez, adquirió, de los señores Jacobo Backus y Howard Johnston, la fábrica de cerveza establecida en el distrito de

Rímac el 17 de enero de 1879.

Por escritura pública extendida ante el Notario Público de Lima, doctor Felipe de Osma, el 31 de diciembre de 1996, se formalizó la fusión por absorción de Cervecerías Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A. (CNC), Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. y Cervecería del Norte S.A., mediante la absorción de estas tres últimas empresas, que fueron disueltas sin liquidarse.

En cumplimiento de la Ley General de Sociedades, la empresa adecuó su pacto social y su estatuto social a los requisitos de esta normativa, mediante Escritura Pública del 18 de febrero de 1998, otorgada ante el Notario Público de Lima, doctor Felipe de Osma.

Como consecuencia de su adecuación a la actual Ley General de Sociedades, Backus adoptó la forma de sociedad anónima abierta, que en la actualidad mantiene.

Por escritura pública del 8 de noviembre de 2006 y escritura complementaria del 12 de febrero de 2007, expedida ante el Notario de Lima, doctor Eduardo Laos De Lama, Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. absorbió por fusión a la Compañía Cervecería del Sur del Perú S.A., Vidrios Planos del Perú S.A., Inmobiliaria Pariachi S.A., Muñoz S.A., Corporación Backus y Johnston S.A., Backus & Johnston Trading S.A., Embotelladora San Mateo

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