Aon Risk Services

Herramientas para la Gerencia de Riesgos: reducción del Coste Total del RiesgoESTUDIO

Autor: MIGUEL ÁNGEL MACÍAS PÉREZ

Aon Risk Services

La actual competitividad de la economía hace que la cultura de la Gerencia de Riesgos esté cada vez más extendida dentro de la gran empresa. Este crecimiento que se inició como un planteamiento teórico, y muchas veces obligado por cumplimiento normativo en empresas que cotizan en Bolsa, se ha convertido en una aplicación práctica en el día a día de su actividad.

Como filosofía de partida, se considera que todas las organizaciones disponen de objetivos que se materializan en un plan estratégico, que puede verse amenazado por una serie de riesgos relacionados con sus actividades. Es la esencia de la actividad empresarial, y sin riesgo no habría oportunidades.

Por este motivo, la Gerencia de Riesgos debe ser una parte esencial de la gestión empresarial, que permita que el plan estratégico no se vea comprometido por la materialización de los riesgos.

Tradicionalmente se ha visto a la Gerencia de Riesgos como un coste más para la empresa, valoración que no puede ser más errónea. Debería considerarse como una inversión, ya que previene riesgos, pérdidas, fraudes, incobrados, ineficiencias, sanciones regulatorias, deterioro de imagen, etc., y en definitiva, garantiza la continuidad de la empresa.

No obstante, y a pesar de los anteriores y otros muchos razonamientos que se nos puedan ocurrir, y especialmente en momentos de crisis como los que estamos viviendo, se sigue considerando a la Gerencia de Riesgos como un centro de coste, fundamentalmente por encargarse de contratar las pólizas de seguros, por lo que cualquier ayuda a los gerentes de riesgos para evaluar, reducir y/o controlar sus riesgos será positivamente valorada.

Los gerentes de riesgos tienen por delante la dura tarea de hacer cambiar esta mentalidad, pero mientras este cambio cultural se produce, un paso importante es reconducir esta percepción y empezar a hablar del «Coste Total del Riesgo» como algo intrínseco a la actividad empresarial que la Gerencia de Riesgos no genera, y cuyo trabajo se dirige en primer lugar a analizarlo y valorarlo, para posteriormente encaminar sus esfuerzos a optimizarlo y reducirlo, dentro de un proceso constante de revisión y actualización.

No se trata de un concepto nuevo. Cualquiera que sea la actividad se incurre en unos riesgos, que tienen una valoración económica denominada Coste Total del Riesgo. Se trata de la suma de la pérdida que ocasiona su ocurrencia más los costes empleados en evitarlos y/o reducirlos, más los costes de su financiación y gestión.

Los componentes del Coste Total del Riesgo son:

• COSTES DE TRANSFERENCIA. Se refieren principalmente a aquellos asociados a la compra de un seguro (primas y gastos adicionales, como comisiones u honorarios).

• COSTES DE RETENCIÓN. Son los asociados con cualquier forma de autoseguro, desde el cómputo de las franquicias, siniestros excluidos, hasta el uso de una aseguradora cautiva.

• COSTES DE CONTROL. Se trata principalmente de aquellos relacionados con la prevención y reducción de los mismos.

• COSTES DE ESTRUCTURA. Son aquellos relacionados con su administración, buscando su mejora y optimización.

• COSTES DE CAPITAL. Es el coste medio ponderado, sus efectos fiscales y el coste de oportunidad.

Figura 1. Componentes de Coste Total del Riesgo.

Gráfico de la metodología Aon Client Promise - Aon Total Cost of Risk Assessment.

El Coste Total del Riesgo tendrá un punto óptimo, que podemos ver en la siguiente gráfica, en la que aparecen dos curvas: la que representa el coste marginal de retener el riesgo y la que representa el coste marginal de transferir el riesgo. La suma de las dos supone el Coste Total del Riesgo, y el punto de corte de las dos curvas nos dará su punto más bajo (figura 2).

Figura 2. Gráfico del Coste Total del Riesgo.

El importe del Coste Total del Riesgo será el resultado de las decisiones que tome la empresa al fijar sus niveles de retención y transferencia en función del apetito al riesgo que se tenga (reteniendo más y transfiriendo menos nos desplazamos hacia la derecha en la gráfica).

Si nuestro objetivo es reducir el Coste Total del Riesgo, deberemos actuar sobre cada unos de sus componentes, cuyo resultado podemos ver representado en la siguiente gráfica (figura 3).

Figura 3. Coste Total del Riesgo optimizado.

Para actuar sobre cada uno de los componentes del Coste Total del Riesgo, el gerente de riesgos deberá realizar una serie de acciones, que le permitan optimizarlo y reducirlo. Podrá hacerlo con los recursos propios, pero en la mayoría de los casos necesitará de ayuda externa especializada, implicándose directamente en la gestión empresarial y generando valor para el accionista y la sociedad en general.

A continuación se desarrollan una serie de actuaciones posibles sobre cada uno de los componentes del Coste Total del Riesgo, para su control y reducción, que en la aplicación práctica de cada caso concreto nos permitirá acercarnos al punto óptimo de equilibrio.

LA GERENCIA DE RIESGOS, TRADICIONALMENTE VALORADA COMO UN COSTE PARA LA EMPRESA, DEBERÍA CONSIDERARSE COMO UNA INVERSIÓN, YA QUE PREVIENE MULTITUD DE RIESGOS Y, EN DEFINITIVA, GARANTIZA LA CONTINUIDAD DE LA EMPRESA

ACTUACIÓN SOBRE COSTES DE TRANSFERENCIA

Aparte de la buena práctica profesional que se les supone a los gestores y colocadores de los programas de seguros para el gerente de riesgos, también se podrán realizar actuaciones fundamentalmente con origen externo que permitan reducir estos costes de transferencia, tales como:

• Auditoría y revisión de programas de seguros

Herramienta útil en procesos de compra o fusiones de sociedades que requieran de un dictamen externo e independiente sobre su situación en este campo. Igualmente puede resultar interesante, como refuerzo y como política de buenas prácticas corporativas, el que un experto independiente audite el programa de seguros, no en cuanto al coste y la idoneidad de las primas, sino en cuanto a las coberturas y límites necesarios y convenientes para una buena protección de los activos de la empresa.

• Benchmarking del programa de seguros

El disponer de información actualizada sobre qué límites y franquicias están contratando empresas similares o de nuestro sector, así como cuáles son las primas medias, nos daría una perspectiva muy interesante para la toma de decisiones con respecto a nuestro propio programa, o para cualquier nuevo proyecto de expansión para una nueva actividad o país. Del mismo interés sería conocer qué aseguradoras tienen más o menos disposición a determinados riesgos, e incluso el momento más oportuno para salir al mercado para hacer la colocación, lo que proporcionaría información muy conveniente para reducir nuestros costes de transferencia.

• Modelos de asignación de primas

En complejos grupos empresariales, con programas internacionales e incluso con aseguradores cautivas, una correcta asignación de las primas en función del riesgo, la siniestralidad de cada área de actividad y de las tasas e impuestos que pueden gravar las primas de seguros en los distintos países, sin incumplir ninguna ley o normativa, puede producir importantes ahorros en las primas que se pagan.

• Inventario y valoración de activos

El conocer con exactitud y precisión el valor de los activos es una necesidad para la correcta toma de decisiones, que, además de tener utilidad para otros objetivos, tales como gestión y control patrimonial, transferencias de propiedad, financiaciones, fines administrativos, fiscales y contables, etc., es fundamental para la fijación de valores en las pólizas de seguros, tanto para evitar las consecuencias del infraseguro como para establecer límites de indemnización adecuados, así como para evitar pagar prima de más por una inadecuada fijación de los capitales.

MIENTRAS SE CAMBIA LA PERCEPCIÓN ANTICUADA SOBRE LA GERENCIA DE RIESGOS, SE DEBE EMPEZAR A HABLAR DEL «COSTE TOTAL DEL RIESGO» COMO ALGO INTRÍNSECO A LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL

ACTUACIÓN SOBRE COSTES DE RETENCIÓN

La determinación de los niveles de retención adecuados es más arte que ciencia. Una gran cantidad de factores entran en juego, que van desde los recursos financieros de la organización, el apetito al riesgo y la sofisticación de la gestión interna del riesgo, hasta la situación del mercado.

Para facilitar esta gestión se puede disponer de los siguientes servicios:

• Optimización de franquicias/retenciones del programa de seguros

La optimización de las retenciones y franquicias en caso de programas complejos, con múltiples situaciones de riesgo, requiere de un estudio mediante la utilización de herramientas actuariales que nos ponga de manifiesto la sensibilidad a la reducción de primas de cada una de las alternativas de franquicia y el coste añadido de siniestralidad que supone.

Los distintos métodos de cálculo nos aportarán una proyección de la situación basada en los datos históricos y el nivel de confianza que introduzcamos al sistema.

• Cautivas de Reaseguro

La constitución de una aseguradora cautiva, ya sea como aseguradora de directo o como reaseguradora, además de constituir una valiosa herramienta de Gerencia de Riesgos, es la forma de optimizar la retención y nuestro fondo de autoseguro. El análisis previo, la constitución y la administración posterior son tareas

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