Apalancamiento

“El cálculo mercantil, comprende el estudio relacionado

con movimientos financieros, préstamos,

inversiones financieras, a través del

cálculo de porcentajes, tasa de

interés, etc.”

Nicómenes Ramos

ÍNDICE GENERAL

ÍNDICE GENERAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

PRESENTACIÓN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

INTRODUCCIÓN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 5

ESPECIFICACIONES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . . . . . . . . . . 6

OBJETIVOS 6

APALANCAMIENTO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

TIPOS DE APALANCAMIENTO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7-8

APALANCAMIENTO OPERATIVO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

MEDICIÓN DEL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO). . . . . . . . . . . 9

EJEMPLO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

APALANCAMIENTO FINANCIERO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

CLASIFICACIÓN DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

ASPECTOS BASICOS

UTILIDAD POR ACCIÓN (UPA)

ANÁLISIS DE LOS EFECTOS DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO EN LAS UTILIDADES POR ACCIÓN

MEDICIÓN DEL GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (GAF)

REPRESENTACIÓN GRAFICA DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO

PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

EVALUACIÓN DE DIFERENTES GRADOS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

PUNTO DE INDIFERENCIA

RIESGO FINANCIERO Y RIESGO DE INSOLVENCIA

EFECTO DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO

¿ENTONCES, EL APALANCAMIENTO FINANCIERO ES BUENO O MALO?

CASOS PRACTICOS

APALANCAMIENTO TOTAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37

EJEMPLO

CONCLUSIONES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

BIBLIOGRAFÍA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48

PRESENTACIÓN

En la presente monografía desarrollaremos los tipos de apalancamiento, primordialmente centrándonos en uno de ellos que es “El Apalancamiento Financiero”, que responde a la necesidad de proporcionar los elementos básicos requeridos prioritariamente por los estudiantes de las asignaturas de finanzas y administración, así como para todo aquel que desee informarse e involucrarse un poco mas con el tema.

Ahora bien, se espera que la investigación desarrollada sea de gran aporte y utilidad para todos los interesados y que los conocimientos plasmados en ella, sean los necesarios para cubrir así todas las dudas y/o expectativas que se pudieran tener.

Grupo N° 3

INTRODUCCIÓN

En el mundo de los negocios hay una serie de decisiones que son ineludibles, con independencia del sector en que la empresa opere o la actividad principal a la que se dedique. Como todos conocemos por experiencia propia o ajena, una de estas decisiones a la que se enfrenta cualquier responsable en cualquier negocio, es la de establecer el procedimiento y conseguir los recursos necesarios para financiar las actividades que tiene entre manos, tanto del presente como las futuras. Así pues una de las herramientas empleadas para analizar la utilización de costos en que incurre la empresa es el “apalancamiento”.

Al utilizar el término de Apalancamiento en las finanzas, se hace referencia al empleo de los costos y cargos fijos con el fin de que una variación en las ventas tenga una mayor amplitud de variación en la rentabilidad. La utilización de apalancamiento trae consigo un mayor rendimiento y un mayor riesgo, entendiéndose ese último, como la capacidad de la empresa para cubrir sus costos fijos. Por consiguiente un mayor uso de apalancamiento traerá consigo una mayor rentabilidad y un mayor riesgo, una menor utilización de éste traerá consigo el efecto contrario. Desarrollaremos los tres tipos de apalancamiento que existen: el operativo, el financiero y el total, sin embargo se hará más énfasis en el “Apalancamiento Financiero”.

ESPECIFICACIONES

La estructura teórica del presente trabajo, ha sido realizada a fin de promover el aprendizaje significativo y facilitar el proceso de enseñanza del estudiante.

Objetivos

Dotar al estudiante de los conocimientos básicos de la administración financiera.

Dotar al estudiante de conceptos básicos para el análisis de riesgo y rendimiento en las empresas, desde el punto de vista operativo y financiero.

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