Caso practico unidad 1 finanzas
Enviado por fxmaze • 13 de Septiembre de 2021 • Ensayos • 1.354 Palabras (6 Páginas) • 147 Visitas
[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4]
[pic 5]
Índice
- Introducción1
- Enunciado 2
- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?
- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?
- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
- ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?
- ¿A qué sirve el Apalancamiento?
- ¿Qué limites hay para este aumento?
- ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?
- ¿Qué es el WACC?
- Conclusión4
- Bibliografía5
Introducción
El Balance de una empresa se puede definir como la fotografía de su situación patrimonial (es decir el conjunto de recursos de que ha dispuesto y el conjunto de bienes en los que ha empleado dichos recursos) en un momento determinado del tiempo; este desempeña un papel informativo para comprender el estado actual de una compañía. A continuación, se da solución a las preguntas emitidas en el caso práctico de la unidad uno, tratando de para interpretar los Ratios de las diferentes partidas del Balance y Cuenta de Resultados con el fin de dar un diagnóstico del estado financiero y operativo de una empresa: La empresa ESMACA S.A.
Enunciado
Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:
BALANCE (en miles de euros)
[pic 6]
[pic 7]
[pic 8]
Cuestiones:
- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?
Año X= 856
Ventas= 1214
856/1214= 0.70
Año X+1= 1256
Ventas= 1845
1256/1845= 0.68
Las ventas han sido más altas en el año X+1 pero ha bajado el BDI.
- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?
Rentabilidad de los fondos propios
X=BDI/Fondos Propios
En el año X
X= 57/218= 26%
En el año X+1
X+1= 53/275= 19%
En cuanto a la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1 ha disminuido en el último año, lo que genera que los accionistas actuales no están confiados totalmente para seguir invirtiendo en la empresa y convirtiéndolo así también en un inconveniente para atraer nuevos socios.
- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
Coeficiente de liquidez
Activo corriente/pasivo a corto plazo
Año X=704/261=2,69
Año X+1= 1.108/403=2,7
Coeficiente de solvencia
Fondos propios/ fondos ajenos
Año X=275/581=0.47
Año X+1=328/928= 0.35
Coeficiente de endeudamiento
Recursos ajenos/ pasivo total
Año X= 581/856=0.67
Año X+1= 928/1.256=0.73
Revisando los 3 coeficientes solo uno de ellos que es el de liquidez da un poco de tranquilidad ya que se pueden cumplir con pagos a corto plazo, pero en cuanto al de colvencia y endeudamiento es cirtico debido a que las deudas han crecido y las relaciones del sector financiero se pueden ver perjudicadas.
- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
(Clientes/ventas)x360 días
X=(357/1214)x360=105.86
X+1= (561/1845)x360=109.46
X+2=(873/3100)x360=101.38
Se ve claramente como en el año X el plazo medio de cobro de clientes fue de 105.68 y en el año X+1 aumenta a 109.46, mientras que el último año X+2 disminuye a 101.38 ofreciendo así información operativa de la empresa.
- ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?
Rentabilidad sobre fondos propios
BDI/Fondos propios
X=57/218=26%
X+1=53/275=0.19%
X+2=53/328=0.16%
De acuerdo a lo que plasma la rentabilidad según el pasar de estos años, se ve de forma financiera la marca en la que va la empresa, lo que muestra la disminución de la rentabilidad de los fondos propios y la manera de aumentarlos seria a través de una ampliación de capital, o apalancamiento bien sea por préstamo de bancos o aportar bienes a la empresa.
- ¿A qué sirve el Apalancamiento?
El apalancamiento financiero se utiliza para conseguir recursos para hacer inversiones. Es decir, se recurre a un crédito para hacer una inversión, con la intención de que esa inversión dé una rentabilidad suficiente para cubrir el costo de la deuda, y quede un margen de utilidad.
El apalancamiento financiero puede ofrecer tres resultados posibles, puede ser positivo que se da cuando el rendimiento de la inversión es superior al costo de la deuda en que se ha incurrido; el negativo que se da Se da cuando el rendimiento de las inversiones realizadas con la deuda, es inferior al costo de la deuda y por último el neutro, pero no menos importante que se da cuando lo que se gana con las inversiones financiadas, es igual a lo que se paga por los pasivos que financiaron las inversiones.
...