Caso 1 Finanzas Uniasturias
Enviado por wrathchild2fly • 14 de Enero de 2023 • Ensayos • 1.289 Palabras (6 Páginas) • 78 Visitas
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Finanzas. Caso práctico clase II
Nicolás Escobar Durán
Presentado a: Jorge Oliverio Suaza Arcila
Finanzas
2023
Solución al caso práctico
- Calcula el BDI/Ventas en los años x y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?
La tabla 1 muestra los resultados del BDI/Ventas
Ventas | X | X+1 |
BDI | 57 | 53 |
Ventas | 1214 | 1845 |
BDI/Ventas | 4.70% | 2.87% |
Tabla 1. Ventas y BDI para calcular BDI/Ventas
El índice BDI/Ventas se vió reducido del año X al año X-1. Las ventas se incrementaron, pero el beneficio neto se vio impactado por el incremento en gastos en una relación desmedida. El aumento en costos impacta el BDI y por ende, a pesar de incrementar el volumen de ventas, el BDI/Ventas se ve impactado. En la tendencia puede considerarse como peligroso, debido a que el margen bruto resulta incrementar de manera natural por el incremento en ventas, pero los costos de producción se están incrementando al igual que los intereses. Probablemente, para esta empresa es complejo producir en volumen para vender más volumen, y se han hecho estrategias de producción que han incrementado los costos y el endeudamiento junto con el interés, que comúnmente aumenta cuando las entidades bancarias y financieras perciben riesgos más altos.
- Calcula la rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
La tabla 2 muestra la rentabilidad de los fondos propios
RFP | X | X+1 |
BDI | 57 | 53 |
Fondos Propios | 218 | 275 |
RFP | 26.15% | 19.27% |
Tabla 2. BDI y Fondos propios para calcular RFP
La rentabilidad de los fondos propios se ha visto disminuida, lo cual si debe considerarse como un factor de riesgo, considerando que la tendencia sigue siendo negativa. Esto se debe precisamente a la disminución en el beneficio neto, después de restar los gastos y tomar en cuenta que los intereses también han subido, dado que el RFP también es un factor a considerar para los inversores, que aún invierten en la empresa, pero con un interés más elevado.
- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
La tabla 3 muestra los coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento.
Liquidez | X | X+1 | X+2 |
Activo Corriente | 704 | 1108 | 1743 |
Pasivo Corriente | 581 | 928 | 1601 |
Patrimonio Neto | 218 | 275 | 328 |
Créditos a corto plazo | 261 | 403 | 516 |
Pasivo Total | 856 | 1256 | 1982 |
Coef Liquidez | 121.17% | 119.40% | 108.87% |
Coef Solvencia | 83.52% | 68.24% | 63.57% |
Coef Endeudamiento | 30.49% | 32.09% | 26.03% |
Tabla 3. Coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento
A partir de estos cálculos de coeficientes, se evidencia lo mencionado anteriormente. El activo ha podido incrementarse a través de los años dada la demanda de producción, mientras que el pasivo corriente también ha venido en aumento, como lo han hecho en su justa medida los créditos y el pasivo total. La empresa se ha venido enfrentando a un mayor endeudamiento para producir más y, como se mencionó anteriormente, los intereses se han hecho más altos por el riesgo de la inversión; tanto así que para el año X+2 se cobra una póliza sobre la línea de crédito, siendo este un rubro que no se cobraba antes.
- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
La tabla 4 muestra los coeficientes de liquidez, solvencia y endeudamiento.
Liquidez | X | X+1 | X+2 |
Clientes | 357 | 561 | 873 |
Ventas | 1214 | 1845 | 3100 |
Plazo medio | 106 | 109 | 101 |
Tabla 4. Clientes, ventas y plazo medio de pago en días
El plazo medio de pago no ha sufrido mayores variaciones, lo que parece indicar que la estrategia de ventas estaba encaminada a ofrecer las mismas líneas de crédito a los clientes en cuanto a plazos de pago, con el fin de vender más volumen, pero al mismo tiempo la empresa ha sacrificado sus índices de endeudamiento a corto plazo para producir.
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